汽車金融作為近年來各類金融機構瞄準的領域，競爭雖熱但市場空間依然巨大。相較美國80%的汽車金融滲透率，我國汽車金融滲透率還不足20%。但隨著80、90后逐漸成為消費主流，貸款買車逐漸成為稀松平常的選擇。
但汽車金融蛋糕雖大，互聯(lián)網(wǎng)金融所占比重卻不大。主要原因是互聯(lián)網(wǎng)金融天然去中介化的屬性和高頻低交易額的特點，與傳統(tǒng)汽車金融企業(yè)低頻次但重運營的模式本質(zhì)不同。據(jù)了解，相較于一些汽車金融公司已經(jīng)發(fā)展起來的銷售、信貸、保險等相關配套金融服務等全產(chǎn)業(yè)鏈模式，截至目前尚未有一家互聯(lián)網(wǎng)金融機構能夠形成完整的汽車金融鏈條閉環(huán)。
但《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》出臺后，個人和企業(yè)在網(wǎng)貸平臺上的借款額度大大受限，監(jiān)管限額分散的要求與車輛抵押貸款資產(chǎn)期限短、利率偏高、有抵押物風險相對易控的特點更為契合，使得互聯(lián)網(wǎng)二手車貸業(yè)務近年發(fā)展加速，已經(jīng)成為p2p車貸模式的主流。從21世紀經(jīng)濟報道記者對多家p2p車貸平臺的采訪和相關p2p車貸報告中，已然可以將p2p車貸與汽車抵押貸款劃上等號。排名前50的p2p車貸平臺，主營業(yè)務全部為二手車汽車抵押貸款。
可以發(fā)現(xiàn)，目前行業(yè)內(nèi)談論的p2p車貸，主要包括p2p車輛抵押貸款、p2p車輛質(zhì)押貸款和衍生的二手車消費金融三種模式，而目前最普遍的是車輛抵押貸款模式。
p2p平臺作為撮合中介，將借款人、投資人和汽車回購方聯(lián)系在一起。借款人提出借款申請后，平臺委托二手車商對車輛進行估價，一般可借額度為估價的70%。借款人與平臺簽訂合同并辦理抵押登記過戶手續(xù)，一般實行押證不押車，借款人可以使用車輛但抵押車輛會被安裝gps，且行動半徑一般會受到限制，例如出省前需到平臺備案。一旦出現(xiàn)逾期和壞賬，平臺將直接委托二手車商處置抵押或質(zhì)押車輛，保證平臺對投資人正常還款。
《全球車輛抵押研究報告》數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)有1217家在運營p2p平臺涉及車貸業(yè)務，據(jù)不完全統(tǒng)計，2016年P2P車貸行業(yè)成交額達4003.5億元，而根據(jù)預測，2020年p2p車貸規(guī)模將超過1.2萬億。
微貸網(wǎng)副總裁汪鵬飛在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，p2p車貸主要用于資金的緊急快速周轉，加之汽車屬于高價值消費品，貶值快，一般模式抵押車輛還歸借款人使用，所以車貸產(chǎn)品期限主要集中在1-3個月。短期融資和有抵押品風險相對較小是p2p車貸的兩大優(yōu)勢，符合網(wǎng)貸投資人的理財偏好，目前在融資端的優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)。
但從某p2p車貸平臺業(yè)務人士處了解到，因為二手車抵押業(yè)務時間短、需求急，資金成本本身就相對較高，加之銀行等大型金融機構對這部分業(yè)務涉獵少、審批難，且放款時間慢，五、六年前線下小貸的資金利率普遍在25%以上，最高可達50%-60%。近年來因為監(jiān)管對于高利貸的嚴格限制和資金來源渠道的多樣化，行業(yè)利率降到20%以下，但整體行業(yè)利率偏高仍是現(xiàn)實。
網(wǎng)貸之眼統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在其統(tǒng)計的近60家主流p2p車貸平臺數(shù)據(jù)中，2017年4月車貸行業(yè)的綜合利率為9.17%，其中綜合利率最低的平臺可達7.15%。同時，4月統(tǒng)計的平臺總投資人數(shù)環(huán)比大降47%，但借款人數(shù)和成交額都保持穩(wěn)定上漲。有業(yè)內(nèi)人士表示，這意味著投資人的質(zhì)量和粘性在提升，對平臺來說意味著效率的提升和成本的降低。
但從借款人處獲悉，相較幾年前二手車抵押貸款利率下降一半以上，但真正執(zhí)行起來根據(jù)車輛狀況和個人的信用評分，每個借款人可以拿到的資金成本不同。且大平臺相較小平臺要求更為細致和嚴格，利率也相對較低，而小平臺放款審核較為容易但利率更高，根據(jù)資質(zhì)不同最高可達15%以上。
汪鵬飛表示，監(jiān)管趨嚴，行業(yè)洗牌過后，留下來的平臺將迎來新的機遇。在已有的盈利模式和風控模型都相對穩(wěn)定后，投資人對優(yōu)質(zhì)認可度會不斷提高，其資金來源將更加穩(wěn)定，而平臺資金配置效率也會逐步提升，預計未來一兩年資金成本可以降到6%以下。