一些觀點認為，利率紅線的背后是監管層對于小額短期貸款的徹底否定。
“現金貸到底存不存在應急的需求，監管層是有爭議的。在中國的文化環境里，急需要用錢，可以找親戚朋友、或者同事去借，付出高息去向現金貸平臺借錢，這里面有多少是真實的需求?”在新規發布前，一位接近監管層人士向全天候科技稱。按照他的說法，監管機構更希望現金貸被用來消費——他們不相信小額的短期貸款有應急的需求。
在政策發布前，曾有業內人士倡議將短期與中長期貸款區別開，再制定不同的政策，比如為小額短期貸款設定利率上限，但并未被監管機構采納。
有媒體統計，市面上78家知名的現金貸平臺中，借款人的名義年化利率平均是158%，最高可達到598%。在新規發布前，現行規定僅將預扣利息、違約金、債權實現費用一并計算，并未明確規范服務費用，給了平臺暗度陳倉的空間。
今年5月，北京朝陽區法院在《民間借貸糾紛案件審判白皮書》中建議銀監會在《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的基礎上進一步禁止在借款本金中直接扣除中介等費用，這一點在12月1日的通知中也有所體現。
“36%的話肯定沒法玩了，去掉資金成本和壞賬，不虧損就不錯了。”上述合伙人稱，“轉型做大額消費金融，跟現金貸完全是兩種模式，很頭疼，玩不下去。”
現金貸的資金來源也在收緊——在以城商行和信托為主的資金供給端，監管的行動已經有所體現。據某城商行高管透露，盡管沒有明確的政策公布，但監管機構會通過窗口指導的方式，開始限制銀行向現金貸提供資金。
即便可以與P2P平臺合作獲取資金，但依然難以滿足利率上限的要求。按照上述合伙人的說法，他們的P2P平臺運營著理財業務，但從成本來看，還是銀行和信托的錢更便宜。
資金端的價格在上漲，資產端的定價需要為了合規變便宜，除了偷偷抱怨，平臺什么也做不了。