2021年上市公司年報進入密集披露期。截至4月10日，記者發布時，已有1399家a股公司披露報，保險基金、社保基金、QFII機構等長期基金的持倉路線逐漸浮出水面。
保險資金和社會保障基金更喜歡金融業。銀行、保險等金融股、保險等金融股占據了大部分席位。QFII機構持倉多元化，增加了先進制造、有色金屬等領域的個股布局。
一些業內人士告訴《中國證券報》·金牛座，現在是配置股權資產的好時機。具體配置策略，建議平衡頭寸，注重穩定增長和技術創新兩條重要主線。
金融股受到青睞
截至4月10日，已披露2021年年報的105家保險機構及其產品出現在上市公司股東名單上。
Wind數據顯示，從機構重倉流通股的角度來看，到目前為止，金融業最受保險資本和社會保障基金的青睞。在單一保險資本重倉的前10家上市公司中，除中國聯通非金融企業外，所有其他席位均由銀行和保險機構承擔。如果重倉名單擴大到前20名，金融業將有15家上市公司。
社會保障基金也以金融股為重點持有對象。就持股數量而言，社會保障基金前四大重倉股均為金融上市公司，其中農業銀行持股最多，達到235億股。中國工商銀行暫時排名第二，被社會保障基金持有的股票超過123億股。交通銀行和中國人民保險公司緊隨其后。目前，它們分別排名第三和第四，被社會保障基金持有超過20億股。
除金融業外，有色金屬礦業、電力、熱生產供應、電信服務、能源、房地產等行業的部分上市公司也由保險基金和社會保障基金持有。
從保險基金和社會保障基金的增加來看，有色金屬冶煉和壓延加工、石油和天然氣開采、通用設備制造、化工原料和化工產品制造、特種設備制造、計算機、通信等電子設備制造業已成為機構的新寵。
QFII更喜歡先進的制造、有色金屬等行業
Wind數據顯示，截至目前，已有33家QFII機構出現在200多家上市公司十大流通股東名單中。
盛益科技在香港威華電子持有2.9億股重倉股。與2021年第三季度末相比，香港威華電子在第四季度減持了盛益科技3127萬股，但其余股份仍排名第一。中國太平洋保花旗全球金融1.5億股，與上期相比沒有變化，排名第二。此外，QFII機構持有的紫金礦業、東方財富、新立泰等公司股份也處于前列。
從頭寸變化來看，挪威央行增持啟明星557萬股，其流通股比例增長0.77%。科威特政府投資局增持衛星化學404萬股。此外，QFII機構還增持了三華智控和粵桂股份300多萬股。在減持方面，瑞士聯合銀行集團除了香港威華電子減持的盛益科技外，還減持了淮河能源745萬股。
QFII機構持有的看，QFII機構持有的股票行業分布廣泛。保險、有色金屬礦業、資本市場服務等行業除了制造業、計算機等長期樂觀的重要行業外，也成為QFII機構重倉的對象。在增持行業方面，QFII機構增加了軟件和信息技術服務業、化工原料和化工制品制造業、通用設備制造業的布局。
布局估值低、預期低的股票
一些業內人士表示，現在是配置股票的好時機，市場估值符合保險基金的選股要求，是逐步增加頭寸的好時機，注重穩定增長和技術創新兩條重要主線。
中信證券表示，堅定布局估值低、預期低的品種。在配置方面，建議堅持穩定增長的主線，關注房地產產業鏈，繼續圍繞兩低布局。首先，對于估值相對較低的品種，建議關注優質開發商、物業管理和建材企業、現金流顯著改善的通信運營商、智能電網、儲能、數據中心、云基礎設施、新材料等新業務能力。二是基本面預期較低的品種，重點關注智能汽車、零部件、光伏風電設備等商品價格達到頂峰后中游制造的配置機會，基本面預期仍處于航空、酒店、百貨公司的低水平。此外，預計最近的季度報告將超過預期，建議關注光伏、半導體、白酒、中藥、建筑板塊。