“去年最后一個季度，基金公司的盈利狀況遠遠低于預期，導致我們與外部合作伙伴的許多福利都被削減。”一位財經公關公司的高級職員對第一財經記者透露。
根據記者從多個來源獲悉，為了降低開支，許多基金公司已經采取了一些措施，如削減了員工福利的某些部分。
根據天相投顧的數據顯示，去年第四季度公募基金虧損了2287.6億元，相較于第三季度的虧損額減少了3467.8億元，虧損縮小了34.03%。根據這一趨勢推算，預計到2023年，公募基金全年的虧損總額將達到4346.78億元。如果考慮到2022年整體虧損達1.45萬億元，這意味著公募基金將首次在歷史上連續兩年出現虧損。
在這里所使用的統計口徑被稱為“本期利潤”，指的是將基金在該期間所獲得的利息收入、投資回報以及其他收入，在扣除相關費用和信用減值損失后的余額上，再加上本期公允價值變動收益。
權益類基金仍是虧損的主要來源
時至2023年末，市場依然表現出“股市疲軟，債券市場強勁”的特點。
2023年第四季度各類基金的財務數據，以億元為單位。
去年最后一個季度，股票類基金和混合類基金仍然是表現不佳的主要部分。根據天相投顧提供的數據，股票型基金和混合型基金的總虧損超過3300億元，其中混合型基金虧損1872.81億元，股票型基金虧損1452.28億元。除了權益類基金，QDII和FOF產品也遭受了損失，分別虧損48.39億元和36.5億元，唯有商品型基金小幅盈利，金額為32.84億元。
過去的一年，固收類基金持續盈利。貨幣型基金的盈利達到579.68億元，與三季度的570.49億元基本持平。而債券型基金的盈利則高達508.64億元，相比三季度的356.94億元大幅增長。回顧2023年的基金發行數據，債券型基金在新發基金中占據了高達71.26%的比例，這是過去10年來的新紀錄。債券型基金數量和規模的增加使其成為2023年基金界無可爭議的“王者”，帶來了豐厚的利潤。
根據公司的觀點來看，去年四季度報告已經披露的155家基金公司中，有56家實現了盈利。這些盈利主要集中在中小型基金公司，尤其是銀行系基金公司，在固定收益資產管理方面占比較高。具體來說，浦銀安盛基金、建信基金和中銀基金盈利排名前三，分別實現了18.13億元、16.09億元和15.48億元的盈利額。其次是博時基金、興業基金、永贏基金和平安基金，他們的盈利額都超過了13億元。此外，上銀基金、國壽安保基金和中加基金的盈利額也都超過了10億元。
2023年第四季度前30名基金公司的盈利狀況
根據通聯數據顯示，在表現出色的基金公司中，重點集中在貨幣型基金和債券型基金領域。以浦銀安盛基金為例，截至去年底，其管理的基金總規模達到3345.63億元，其中債券型基金規模為1388.96億元，占比為41.52%;貨幣型基金規模為1785.77億元，占比為53.38%;而股權類基金規模僅為170.25億元，占比僅為5.09%。
建信基金的總管理規模為7296.45億元，其中權益類基金的規模只有492.06億元，僅占總規模的6.74%。而債券型和貨幣型基金的總規模達到6794.78億元，占比高達93.12%。
在另一方面，有8家基金公司的虧損超過100億元，其中有2家虧損超過250億元。這些公司大多是管理大規模權益類產品的頂尖基金公司。
過去的推理方法還能繼續適用嗎?
一位證券公司的分析師告訴第一財經記者，公募基金之前上漲的原因是因為這些基金集中購買了股票，這導致了股票價格上漲。投資者看到這種情況后，紛紛購買了基金份額，進一步增加了投入到這些抱團股的資金流入，從而推動了股價的連續攀升。
然而，從2022年開始，這種關系發生了變化。由于新發基金的數量急劇減少，意味著市場上新增資金不足，無法進一步推動抱團股上漲;同時，投資者更傾向于贖回而不是申購，導致已有資金逐漸流出。
根據通聯數據，截至2023年12月底，今年新成立的公募基金共有1177只，總發行份額約為1.10萬億份，與2022年相比下降了14.83%，與2021年相比下降了24.45%。而2021年和2020年的新發基金份額均保持在3萬億份水平。
盡管股票型基金在近四年的發行占比持續穩定在12%水平，但實際發行份額卻在2020年和2021年的3513.80億份、3791.06億份基礎上減少至2022年和2023年的1478.08億份、1390.79億份。
在混合型基金的發行過程中，發行份額和占比都呈下降趨勢。2020年和2021年的發行份額都超過了1.6萬億份，在發行市場上扮演了重要的角色。然而，到了2022年和2023年，發行份額大幅度減少，分別只有2571.59億份和1422.02億份，占比急劇降至17.70%和12.95%。
根據信達金工及其研究團隊的數據顯示，到2023年第四季度結束，主動權益基金總規模達到3.75萬億元，共有3933只基金。與2023年第三季度相比，基金規模減少了3323.69億元，環比下降了8.14%;與去年同期相比，基金規模減少了19.10%。具體來說，偏股混合型基金的規模縮減幅度較大，減少了2157.06億元。
根據份額變動數據顯示，2023年第四季度，主動權益基金總份額較上一季度減少了1099.17億份。其中，成立日期早于2023年9月30日的存續基金總份額減少了1237.86億份。盡管新發產品帶來的份額增長有一定緩解作用，可以對沖存續產品贖回導致的份額減少，但其效果相對有限。從細分類型基金份額的變化來看，存續基金中偏股混合型基金的份額減少最多，接近839億份;其次是靈活配置型基金，份額減少了163.01億份。
總的來說，截至2023年第四季度，主動權益基金的規模連續三個季度出現了下降，主要是因為受到了權益市場回調的影響。此外，盡管新發行的權益基金數量增加了很多，但它們的“吸金”能力并不強，因此對規模增長的貢獻并不明顯。同時，現有的基金產品也面臨一定程度的贖回。從2022年開始，股票ETF的份額增長明顯超過了主動權益基金。到了2023年第四季度，股票ETF的份額仍然呈現正增長的態勢。
該數據是從信達證券研發中心獲取的。
在2023年第一季度，資金的增量不夠，存量資金持續流出。在某段時間里，資金甚至繞過了機構重倉股而流動，即前30名漲幅榜上沒有一只是機構重倉股。
融智投資FOF基金經理胡泊向第一財經記者透露，公募基金的優秀基金經理通常都有自己獨特的投資風格或特定的行業特點，這也是他們成為優秀基金經理的主要原因。即使在行業相對不確定的情況下，他們仍然會保持一定的持股。
公共基金仍然將新能源和消費等傳統行業視為“首選”和有價值的底倉，在持有頭寸方面繼續保持。
截至2023年第四季度，公募主動權益基金所持有的重倉股市值排名前五的A股個股分別是貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液和立訊精密。而在港股方面，排名前五的持倉市值個股分別為騰訊控股、中國海洋石油、中國移動、美團-W和藥明生物。
公募基金要實現盈利可能只能等待市場回歸主要行情，因為無法改變底層持倉邏輯。更多股票資訊，關注財經365！