向投資者提供長期穩健回報，是公募基金行業的目標和使命，也是行業高質量發展的核心要義與初心所在。

  高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務，金融要為經濟社會發展提供高質量服務。作為“資管一哥”，公募基金行業管理規模已超35萬億元，站在高質量發展的新起點，探索和踐行長期主義，成為實現高質量發展的關鍵路徑。

  市場規律也表明，投資價值的實現需要時間的沉淀，只有長期資金才能陪伴優質企業成長，支持國家經濟轉型與科技創新戰略。各家基金公司也深刻認識到這一點，將長期主義融入公司戰略、業務發展和經營管理全過程。

  一、

  將長期主義融入投研能力建設

  2025年5月，證監會印發《推動公募基金高質量發展行動方案》(以下簡稱《行動方案》)，明確提出“強化核心投研能力建設”等要求，為行業破解發展痛點、錨定長期主義方向提供了根本遵循。

  在踐行高質量發展的過程中，各家公募深刻認識到：長期主義是公募基金行業行穩致遠的必然選擇，而投研一體化、平臺化則是將長期主義從理念轉化為實踐的“橋梁”。

  在投資端，易方達基金秉持“深度研究驅動，時間沉淀價值”理念，打造自主培養的投研團隊，強調過程和閉環管理，完善長效激勵機制，考核偏重長期業績等指標。

  工銀瑞信基金以投研能力建設為基石，推進“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系建設，將長期主義融入公司各方面。

  南方基金以投研一體化、平臺化將長期主義從理念轉化為實踐。通過團隊化體系化建設，打造梯次合理、風格鮮明且穩定的投研團隊，構建分層培養、經驗傳承、跨域協同的立體化培養模式。

  二、

  提高中長期業績考核權重

  《行動方案》要求“全面建立以基金投資收益為核心的考核體系”“全面實施長周期考核機制”。業績考核作為公募投研的“指揮棒”，在公募投研的長期主義落地實施中發揮著關鍵性作用。

  易方達基金多年以前就將近三年、近五年的中長期業績在考核中的占比提升至80%，并將風格穩定性、回撤水平、投資者盈利情況等指標納入考核范圍。工銀瑞信基金也將三年以上考核權重保持在80%以上，引導投研人員專注長期價值，弱化短期業績波動影響。

  景順長城基金堅守長期投資理念，要求基金經理堅持從基本面出發，追求持續的長期收益，與持有人利益和市場長期方向保持一致。對基金經理的考核中，三年及五年的長期業績考核占據更高權重，并通過定期投資回顧幫助其保持風格穩定。

  長期主義不僅體現在業績考核的長周期引導，還體現在面對質疑以及逆風時能夠堅守并持續跟蹤研究，通過超越市場的認知來陪伴優秀公司長期發展，并取得可觀的長期回報。

  某成長風格基金經理在對一家科技制造公司的長期配置過程中，由于市場風格轉向、俄烏沖突等影響，標的公司面臨估值與業績下滑的較大挑戰，但在長期主義投資理念引導及長周期考核制度保障下，基金經理能夠有時間對該公司進行深度研究，進一步確認了公司無論是在價值觀、產品力還是組織架構等多個維度均具備優秀乃至卓越公司的特征，并加大了持倉的占比。在2024年一季度，終于等來公司業績大幅超預期，股價也迎來了200%漲幅的大行情。

  三、

  促進客戶服務擴面提質

  為幫助客戶獲得長期穩健的投資回報，各家公募通過開發適配產品、降費、開展投資者教育，以及提供全面財富管理解決方案等方面，不斷提升投資者獲得感。

  例如易方達基金，一是持續開發適配不同投資者需求、適合長期投資的產品;二是積極降低各類基金管理費率，2015年即開始調降滬深300ETF管理費率，目前易方達旗下實行0.15%低管理費率的指數產品數量居于行業第一;三是廣泛深入開展投教，在市場波動期加強溝通和引導，幫助客戶保持理性，更好地堅持長期投資。

  工銀瑞信基金將投資者權益保護工作納入公司頂層規劃和日常經營中，一方面，創新構建“投教宣講伙伴”“渠道營銷伙伴”“客戶成長伙伴”的三位一體服務體系，整合投教、營銷與服務資源，形成協同聯動效應。通過與銀行、券商等渠道的深度合作，打造貫穿投前、投中、投后的全生命周期陪伴體系。

  另一方面，持續提升投教品牌價值，率先成立業內首家投資者保護委員會，建成基金行業首個國家級投資者教育基地。同時，投教基地創新打造了“投知里”特色投教服務品牌，在踐行知識普及與權益保護的過程中陪伴投資者一路同行。

  客戶服務體系升級，部分公募客戶運營進入“精準畫像+智能觸達”階段。比如，富國基金構建100多個客戶標簽及畫像體系，通過客戶分群運營和精準觸達策略，優化客戶體驗，提升服務效率;南方基金整合分散系統數據，清晰勾勒客戶畫像，制定差異化運營策略，客戶投資獲得感顯著增強。

  四、

  AI為長期可持續發展賦能

  以AI為代表的金融科技浪潮，通過科技賦能公募全業務鏈條。

  在金融科技領域，易方達基金在行業內率先組建金融科技團隊，不斷探索人工智能等創新技術與資管業務的深度融合，為長期可持續發展賦能。

  南方基金將“數智化轉型”納入戰略核心，打造了投研系統的數字化體系，提升投資業績、優化客戶體驗、提高決策效率。

  借助金融科技的力量，公募基金行業的風險管理體系從“事后監控”向“事前預警”升級。

  富國基金風險監控平臺部署400多個監測指標，覆蓋產品參數、估值業務、投資交易等八大領域，通過大數據分析實現運營風險實時預警。

  南方基金打造“事前事中事后一體化”風控模塊，快速響應了監管和各類客戶的最新政策規定與個性化風控要求，形成差異化競爭優勢。

  在信用風險管理方面，基金公司建立“內部評級+外部數據”雙驗證機制。

  以債券投資為例，部分機構通過爬取企業財報、輿情動態等20余個數據維度，構建違約概率預測模型，將信用風險識別時效提升3倍。

  五、

  夯實文化根基

  為踐行長期主義注入持久精神動力

  長期主義，知易行難。唯有始于初心，深刻認識事物的本質并尊重其發展規律，才能真正堅守長期，做堅定的長期主義者。

  2023年，中國證券投資基金業協會發布《公募基金行業文化建設自律公約》，強調“踐行長期理念，堅持長效激勵約束機制”，多家公募也將長期主義融入公司發展，成為托舉公募基金行業發展的文化基石。

  自成立之日，長期主義便鐫刻在景順長城基金“寧取細水長流，不要驚濤裂岸”的投資理念和經營哲學里。在二十多年的發展歷程中，面對短和長的取舍時，公司始終追求長期穩健發展，舍棄短期捷徑。

  易方達基金總經理吳欣榮表示，易方達基金將堅守初心，牢固樹立以投資者最佳利益為核心的經營理念，夯實文化根基，加強文化建設，推動文化的長期傳承與發展，引導員工深刻理解文化內涵并將之轉化為思想自覺和行動自覺，為踐行長期主義注入持久精神動力。

  “公司將長期主義刻在基因里、融入血液中，并不斷強化和完善，逐漸沉淀為一致認同、代際傳承的企業文化。”吳欣榮稱。

  以高質量發展為目標，公募基金行業通過將長期主義融入投研、促進客戶服務提質、以AI賦能及夯實文化根基等舉措，將在服務實體經濟、助推國家戰略中發揮更大作用，為金融強國建設貢獻力量。更多股票資訊，關注財經365！