私募ABS，這個名字很有迷惑性。其實，銀行私募ABS的基礎資產和交易結構設計與公募信貸ABS類似，但區別在于是不是在銀行間市場公募發行的銀行信貸ABS產品。中國國際金融公司固定收益部執行總經理張繼強表示，銀行私募ABS的基礎資產為銀行信貸或類信貸資產，主要可以分為自營貸款，自營非標資產和理財非標資產。
廣義的來看，銀行信貸ABS可以分為銀行間，交易所，報價系統，銀登中心，無發行場所五類。其中銀行間發行的為公募產品，其余為私募產品，也就是非掛牌產品。在金融防風險，去杠桿的大環境下，加上MPA考核壓力極大，今年以來商業銀行資產出表需求十分旺盛，特別是規模和業務發展較快的中小型銀行。這類業務的主要模式則為財產權信托，一方面幫助資產出讓方變現資產盤活存量，獲取利差。另一方面幫助銀行節省資本金占用，提高資金使用效率。
事實上，典型的出表工具為發行銀行間市場公募ABS產品，但這一渠道效率較低，同時對出表資產的限制相對較多。為實現快速便捷的資產出表，很多銀行選擇發行私募ABS品種。
監管要求不得混淆概念
對于私募ABS的管理主要看是否真的賣斷，也就是說風險是否還留在自己手中。有業內人士表示，同樣是銀行打包資產進行轉讓，在公募ABS中，對貸款風險的評估認真謹慎，但私募ABS不少都是自營非標的出表需求，不會對資產包進行真實的風險評估，主要依靠出讓方的承諾。比如，當資產包內的某筆資產產生風險或者降級，可將其調出，替換另一筆正常的資產。
此次地方銀監會發的內部文件中，提出私募ABS本質非ABS，只能作為非標金融產品對待，私募ABS混淆概念，通過增信降低投資行的風險資本金。文件表示，由于盡職調查，信息披露等環節弱化，此類劣后級產品銷售困難，多數產品劣后級部分均由本行表外理財資金買入，并配置到個人理財產品，銀行實際上自持了劣后級產品，在基礎資產出表同時承擔了全部風險。
文件中透露，監管的下一步措施是，明確銀行投資此類產品優先級部分的風險權重為100%，不得混淆概念。對以本行理財資金承接此類產品劣后級的發起銀行，要求按基礎資產證券化前情況計算資本。基巖資本副總裁岑賽銦對新快報記者表示，過去，產品名稱中有資產證券化字樣，就可以將它作為資產證券化產品看待，按20%的風險權重計算AA-及以上優先級部分的風險加權資產，通過增信降低投資行的風險資本金。本次監管要求不得混淆概念，就是要叫醒那些裝睡的人，意味著從此不再有空隙可鉆。