守云開！消費長牛來了！
要回答這個問題，不妨從市場、政策、資金、估值等方面進行分析。
目前，疫情是阻礙消費類股乃至整個國內市場的最大不確定因素。目前，大部分地區防控效果非常好，線下經濟復蘇明顯。很難說未來會發生什么，但國家清理防疫動態、促進經濟發展的決心不會動搖。
回到我之前一直說的，從目前的情況來看，政策繼續引入經濟刺激措施的可能性很大。考慮到年度穩定增長的需要，以及基礎設施和房地產開發的需要，仍有流動性寬松的運營空間。我們甚至可以期待更多的存款準備金率和利率下調。
經過3月份的暴跌考驗，目前的a股已經消化了絕大多數負面預期，包括疫情、加息和國際形勢。雖然市場仍可能反復波動，但底部磨損的跡象越來越明顯。
一旦市場觸底，像大消費這樣有很強修復預期的板塊肯定會沖到前面。
在經濟周期中，消費是最關鍵的環節。消費是馬，投資是車。只有當消費強大，產品可以銷售時，投資才會上升，經濟才能形成閉環運行。目前，由于疫情，消費者壓力突出，因此政策重點是振興消費能力和消費意愿。事實上，在過去的幾個月里，我們也看到國家盡一切可能促進消費，包括減稅、優惠券、汽車家電補貼、降低中間平臺成本、及時放松線下消費場景等。
從資本邏輯的角度來看，市場隨時都不缺資本，只缺機會。今年的資本實際上是相當豐富的，特別是在新一輪的存款準備金率預期下，沒有必要擔心股市沒有子彈。去年的第四季度財務報告數據公布后，許多基金發布了減少頭寸的公告，甚至許多白酒清算頭寸，然后第一季度的市場預期不是很好，表明整體資本概率仍處于觀望狀態。
自3月中旬的超底以來，大消費和大金融是第一次補充資金最多的板塊。在過去的兩周里，白酒、證券公司、大金融、旅游和新能源汽車的資本流入最大，其中大部分是消費屬性，這表明資本的一致性非常強。
換句話說，一旦市場在未來穩定下來，資本對大消費的行動就很容易趨同。從去年到現在，空頭頭寸的資金必須得到很大的補償。
從估值的角度來看，目前很多消費板塊都處于歷史非常低的水平，尤其是受疫情影響最深的旅游和各種線下經濟，大部分都跌了80%以上，早在估值地板被砸了太久。
在過去的兩年里，許多消費類股已經被壓制在地板上太久了。事實上，疫情造成的各種不利影響幾乎已經消化，但未來的預期改善尚未出現，因此有相當大的反彈潛力。
其他一些消費行業的邏輯也很好。房地產放松，家電受益，游戲版號放開，休閑服務復蘇，新能源汽車銷量持續翻倍等。
尤其是白酒，作為最穩定的增長板塊，雖然不是歷史上估值最低的，但大部分公司都保持著穩定的高增長，沒有受到太多疫情的影響。然而，由于集團崩潰，高位回撤過多，但反彈預期最確定、最可觀。
因此，從業績的確定性和增長、政策轉向和估值水平來看，如果國內疫情防控取得顯著成效，消費場景進一步復蘇，這些板塊可能會繼續在線修復。
你知道，許多行業領導者已經減半了60%以上甚至80%。在預期的持續改善下，雖然不可能回到巔峰，但20%或30%的反彈不會太費力。
結語
要時刻明確，剛性需求是消費行業最寶貴的特征，即使是大多數可選消費者也有很強的剛性需求。雖然疫情的影響顯著抑制了許多消費行業的需求，但這并不意味著它不會因為疫情而回來。
從更長的時間來看，這種流行病只是短期壓制了一些剛性需求和高增長的消費行業，這并不能改變他們的長期邏輯。相反，它可能會給每個人一個金坑。
換句話說，沒有人知道股市的真正底部在哪里，但大多數時候，并不是所有的條件都成熟了，市場就會反彈，機會總是保留下來。更多股票資訊，關注財經365！