9月13日，中金公司發(fā)布2022年度配股公開發(fā)行證券預(yù)案。預(yù)案顯示，本次發(fā)行采用向原股東配售股份的方式進(jìn)行，每10股配售不超過3股，配股募集資金總額預(yù)計(jì)為不超過人民幣270億元。

根據(jù)公告顯示，其中不超過240億元用于補(bǔ)充資本金來支持業(yè)務(wù)發(fā)展，同時(shí)，不超過30億元用于補(bǔ)充其他營運(yùn)資金。

中金公司此次配股有以下四大看點(diǎn)：

看點(diǎn)一：募資投向強(qiáng)化全價(jià)值鏈綜合服務(wù)

資本實(shí)力作為券商打造核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵要素，近年來，券商再融資不斷提速。

2021年以來，A股市場(chǎng)已有華安證券、紅塔證券、東吳證券、中信證券、財(cái)通證券、東方證券和興業(yè)證券完成配股發(fā)行，合計(jì)募資達(dá)723.7億元。從募資用途看，絕大部分券商都將募資投向大投行、創(chuàng)新性資本中介業(yè)務(wù)，以及信息技術(shù)和風(fēng)控體系建設(shè)等方面。此外，補(bǔ)充營運(yùn)資金、財(cái)富管理等也是券商募資的主要投向。

中金公司配股預(yù)案中也同樣表明，此次配股募集資金主要用于補(bǔ)充資本金支持各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，重點(diǎn)使用方向涵蓋了資本服務(wù)與產(chǎn)品、投行、財(cái)富管理、私募股權(quán)、資產(chǎn)管理等各業(yè)務(wù)板塊，增強(qiáng)公司運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表為客戶提供一體化綜合服務(wù)的能力。

公司表示，希望通過配股夯實(shí)自身資本實(shí)力，以把握資本市場(chǎng)與證券行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

看點(diǎn)二：公司多項(xiàng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)排名第一

近年來，公司緊抓股票發(fā)行注冊(cè)制改革、券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型等機(jī)遇，除了保持投資銀行、股權(quán)投資等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)繼續(xù)領(lǐng)跑，同時(shí)大力發(fā)展財(cái)富管理、資產(chǎn)管理等新興業(yè)務(wù)，并交出了令市場(chǎng)滿意的“業(yè)績成績單”。

2021年，公司營業(yè)收入301億元，凈利潤108億元，總資產(chǎn)6,498億元，凈資產(chǎn)847億元，凈資產(chǎn)收益率14.6%。2017-2021年，營業(yè)收入和凈利潤年均復(fù)合增長率分別達(dá)到28.0%、40.5%（前十大券商平均為18.2%、16.4%），平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到11.1%（前十大券商平均為8.8%）。

投行業(yè)務(wù)方面，2022年上半年，中金公司作為主承銷商完成了A股IPO項(xiàng)目14單，主承銷金額222.25億元，牽頭完成了包括中一科技、凌云光在內(nèi)的A股IPO項(xiàng)目。公司作為主承銷商完成A股再融資項(xiàng)目21單，主承銷金額480.66億元，市場(chǎng)排名第一，完成了東方證券配股、大全能源非公開發(fā)行等標(biāo)桿項(xiàng)目。

中金公司上半年作為保薦人主承銷港股IPO項(xiàng)目9單，主承銷規(guī)模6.44億美元，完成匯通達(dá)、法拉帝等項(xiàng)目，市場(chǎng)排名第一 ；作為全球協(xié)調(diào)人主承銷港股IPO項(xiàng)目12單，主承銷規(guī)模5.77億美元，市場(chǎng)排名第一 ；作為賬簿管理人主承銷港股IPO項(xiàng)目12單，主承銷規(guī)模2.27億美元，市場(chǎng)排名第二。作為賬簿管理人主承銷港股再融資及減持項(xiàng)目6單，主承銷規(guī)模3.18億美元。

根據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)，中金公司上半年并購業(yè)務(wù)繼續(xù)位列中國并購市場(chǎng)第一，保持領(lǐng)先地位。

在股票業(yè)務(wù)方面，2022年上半年，公司新開戶數(shù)量持續(xù)增長，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易額和市場(chǎng)份額保持高位 ；QFII交易傭金分倉市場(chǎng)份額約55%，公募及保險(xiǎn)客戶投研服務(wù)能力持續(xù)提升，市場(chǎng)排名居前；重點(diǎn)私募客群全面覆蓋，外資私募(WFOE)客群覆蓋率市場(chǎng)排名領(lǐng)先 ；與銀行理財(cái)子公司構(gòu)建全方位合作，多家銀行客戶投研排名第一。

在資產(chǎn)管理方面，截至2022年6月30日，中金公司資產(chǎn)管理部的業(yè)務(wù)規(guī)模為8,248.51億元。產(chǎn)品類別方面，集合資管計(jì)劃和單一資管計(jì)劃管理規(guī)模（含社保、企業(yè)年金、養(yǎng)老金及職業(yè)年金）分別為3,145.61億元和5,102.90億元，管理產(chǎn)品數(shù)量788只。

在私募股權(quán)方面，截至2022年6月30日，中金資本管理部通過多種方式在管的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3,317億元，穩(wěn)居券商私募子公司之首。

在財(cái)富管理方面，2021年，中金公司成功完成了與中金財(cái)富（原中投證券）的整合。以此為契機(jī)，公司在財(cái)富管理板塊的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力顯著提升。

目前，中金公司已形成以研究和信息技術(shù)為基礎(chǔ)，投資銀行、股票業(yè)務(wù)、固定收益、資產(chǎn)管理、私募股權(quán)和財(cái)富管理六大業(yè)務(wù)為支柱的“雙基六柱”均衡業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，成為能夠?yàn)榭蛻籼峁┤轿唤鹑诋a(chǎn)品服務(wù)并且具有較強(qiáng)國際業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的綜合性投資銀行。

中金公司在配股公告中表示，本次發(fā)行完成后，公司資本實(shí)力將進(jìn)一步增強(qiáng)，有利于擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)公司在境內(nèi)外市場(chǎng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司的整體盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

看點(diǎn)三：深化“三化一家”戰(zhàn)略舉措，全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

2020年公司提出“數(shù)字化、區(qū)域化、國際化”和“中金一家”的“三化一家”戰(zhàn)略，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域布局，提升業(yè)務(wù)協(xié)同性，通過聯(lián)合服務(wù)客戶模式，以創(chuàng)新方式提供綜合解決方案。

數(shù)字化是指，推動(dòng)公司全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過科技聯(lián)邦制、數(shù)字化工廠等舉措，推動(dòng)業(yè)務(wù)和科技深度融合。

區(qū)域化是指，在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、長江經(jīng)濟(jì)帶等重點(diǎn)區(qū)域組建區(qū)域業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)“總部賦能”與“本地團(tuán)隊(duì)攻堅(jiān)”相結(jié)合的業(yè)務(wù)拓展策略。

國際化是指，把握中國跨境資本流動(dòng)加速的戰(zhàn)略機(jī)遇，加大國際化資源投入，進(jìn)一步優(yōu)化國際網(wǎng)絡(luò)布局。

中金公司在配股預(yù)案中也表示，本次募集資金將部分用于進(jìn)一步加強(qiáng)金融科技、國際化布局投入，加快推進(jìn)數(shù)字化發(fā)展轉(zhuǎn)型，提升國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。通過深化“三化一家”戰(zhàn)略舉措，持續(xù)鞏固和提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

看點(diǎn)四：控股股東以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購

公告透露，中金公司控股股東中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司已承諾以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購其在本次配股方案中的可配售股份。此外，本次配股前公司滾存的未分配利潤由 A 股和 H 股配股完成后的全體股東依其持股比例享有。

受國內(nèi)外疫情持續(xù)反復(fù)，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨一定壓力等因素影響，當(dāng)前券商板塊平均市凈率（P/B）僅1.5倍，位于歷史前10%低位。近期，市場(chǎng)情緒較上半年邊際改善下，若后續(xù)穩(wěn)增長政策和流動(dòng)性寬松能帶動(dòng)市場(chǎng)情緒整體轉(zhuǎn)好，疊加資本市場(chǎng)深化改革的政策利好，券商板塊依然具備較好的配置價(jià)值。（CIS）

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