基建作為拉動經(jīng)濟的重要力量一直是國家的重頭戲，近年來國家一直保持著較高的投資力度，7月31日，中共中央政治局召開會議，提出財政政策要在擴大內(nèi)需和結(jié)構(gòu)調(diào)整上發(fā)揮更大作用，保持流動性合理充裕，加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補短板的力度。隨著國家對基建投資的加大，反映在市場上就是基建板塊持續(xù)大漲。
近期伴隨資管新規(guī)落地，國務(wù)院常務(wù)會議提出積極財政政策需更加積極，宏觀政策已體現(xiàn)明顯的邊際改善信號。政治局會議進一步確認了貨幣政策微調(diào)和財政政策將更加積極，基建投資將為下半年穩(wěn)增長、擴內(nèi)需發(fā)揮更大作用。上半年國內(nèi)基建投資累計同比增長3%，其中，鐵路固定資產(chǎn)投資增速同比增長0.05%。結(jié)合此前發(fā)布的國務(wù)院52文等政策文件，加大鐵路、市政建設(shè)投資及實施鄉(xiāng)村振興，加大農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有望成為未來加大基建投資的重要發(fā)力點。
目前工程機械行業(yè)銷量依舊強勁。根據(jù)工程機械協(xié)會，2018年上半年主要工程機械產(chǎn)品延續(xù)了2017年的旺銷行情，挖機/裝載機/汽車起重機分別銷售12.1萬臺/5.9萬臺/1.7萬臺，同比增速分別為60%/30%/77%。上半年工程機械的旺銷主要是受益于2016年重啟的PPP項目，以及更早一點的降準降息政策。從考慮到7月23日的政策面信號，我們認為基建投資2018年下半年有望改善，進而延長工程機械的景氣周期。加大基建投資力度將提升景氣周期延續(xù)性，板塊估值中樞有望提升。得益于上半年房地產(chǎn)投資穩(wěn)定提升，更新替換需求釋放，2018年上半年挖掘機、汽車起重機等主要工程機械銷量分別同比增長60%/77%。下半年基建投資企穩(wěn)回升，將有效提振對工程機械的總體需求，行業(yè)景氣周期有望延長。由于該輪復(fù)蘇中龍頭廠商資產(chǎn)負債表更為健康，盈利彈性更大；上半年投資者對板塊較為悲觀的預(yù)期在估值中已充分體現(xiàn)，伴隨企業(yè)利潤釋放和行業(yè)前景預(yù)期改善，龍頭廠商有望迎來利潤和估值的雙重提升。
此時可重點關(guān)注整個基建板塊中基本面最好的工程機械板塊，尤其是疊加上重組題材的工程機械類潛力品種，很有可能會產(chǎn)生巨大的化學(xué)反應(yīng)，現(xiàn)在機構(gòu)對于今年的基建行情集體看好，正規(guī)部隊的底部掘金已經(jīng)是正在進行時！
三一重工：公司是國內(nèi)工程機械龍頭，國內(nèi)、海外雙輪驅(qū)動發(fā)展模式，具備持續(xù)的海外并購基因，之前并購58年歷史的混凝土輸送泵制造商普茨邁斯特（Putzmeister）之后，在三一手里重新給做強做大。
蘇美達：雖然在工程機械領(lǐng)域似乎不顯山不流水，但這只個股卻是個狠角色！蘇美達是國機集團也就是中國機械工業(yè)集團旗下的大型央企，依托當(dāng)前的央企改革第三輪大炒，國機集團并購重組動作不斷。去年剛剛重組吞并了恒天集團。今年又再度籌劃資產(chǎn)注入，資產(chǎn)注入的對象正是國機集團旗下的嫡系上市平臺蘇美達。
徐工科技：即將邁入世界機械三強，同時最近公司公告公告，徐工科技控股股東被納入江蘇省第一批混合所有制改革試點企業(yè)名單。（綜合于淘股吧）
基建作為國家發(fā)力的重頭戲，后面看點十足，而工程機械作為基建的基礎(chǔ)，有望持續(xù)獲益。
