九月中旬白馬醫(yī)藥股大幅調(diào)整，前期曾經(jīng)被市場(chǎng)看好的優(yōu)質(zhì)明星醫(yī)藥股開(kāi)始補(bǔ)跌。以恒瑞醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、樂(lè)普醫(yī)療和科倫藥業(yè)為代表的醫(yī)藥股深幅回調(diào)，基本上回撤都在15-30%的區(qū)間。九月十二日醫(yī)藥股再度殺跌，醫(yī)藥股一地狼藉，一片哀鳴。難道醫(yī)藥股真的要“涼涼”了嗎？
七月份的長(zhǎng)生生物事件對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的重?fù)魟倓偲綇?fù)，復(fù)星醫(yī)藥的舉報(bào)似乎意味著樹(shù)欲靜而風(fēng)不止，波瀾又起。好在監(jiān)管部門(mén)的快速介入和公開(kāi)信息很快查清了事實(shí)，并未掀起醫(yī)藥行業(yè)的滔天巨浪。
醫(yī)保局的集中采購(gòu)和帶量采購(gòu)政策對(duì)醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的影響。一方面沒(méi)有通過(guò)一致性評(píng)價(jià)意味著被提出市場(chǎng)，而進(jìn)行一致性評(píng)價(jià)的高額成本對(duì)于醫(yī)藥企業(yè)不啻是沉重負(fù)擔(dān)；另一方面帶量采購(gòu)和集中采購(gòu)將會(huì)極大壓縮仿制藥的利潤(rùn)空間，坐實(shí)了仿制藥低利潤(rùn)制造業(yè)的本質(zhì)。
仿制藥固然利潤(rùn)空間不大，屬于苦逼行業(yè)；創(chuàng)新藥想賺錢(qián)也不容易，單是研發(fā)成本和研發(fā)過(guò)程就能吞食企業(yè)的大量資金，而且能否通過(guò)審批上市還存在不確定性（cfda的效率確實(shí)不敢恭維），況且創(chuàng)新藥的副作用會(huì)不會(huì)面臨法律風(fēng)險(xiǎn)也屬與不可知因素。所以只有實(shí)力強(qiáng)的領(lǐng)頭羊和先行者敢于知難而上，原來(lái)過(guò)得還不錯(cuò)的小型藥企將面臨著生存危機(jī)。當(dāng)然確實(shí)研發(fā)能力強(qiáng)的生物制藥企業(yè)即便不產(chǎn)生利潤(rùn)，只要有成果，也可以申請(qǐng)上市，也可以資本化，這為小型藥企指明了生存發(fā)展的道路。
實(shí)際上在整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境差強(qiáng)人意的趨勢(shì)下，熊市末期的熬底和下殺確實(shí)比較殘酷，去杠桿的任務(wù)只有在熊市才能完成。所以，“蘿卜蹲”的行業(yè)輪殺又放過(guò)了誰(shuí)？醫(yī)藥行業(yè)豈能幸免？由此看來(lái)，醫(yī)藥白馬的殺估值在熊市去杠桿的主題下其實(shí)并不奇怪，實(shí)屬正常現(xiàn)象。
作為普通投資者，認(rèn)清楚醫(yī)藥行業(yè)的邏輯，堅(jiān)信自己選擇的賽道，剩下的就是精選標(biāo)的了。能熬過(guò)寒冬的都是身強(qiáng)體壯，儲(chǔ)備充足的強(qiáng)者，只要企業(yè)基本面優(yōu)秀，資金實(shí)力雄厚，就不用擔(dān)心了。而且在熊市恰恰是水落石出，撿便宜貨的最佳時(shí)機(jī)，價(jià)值投資的播種黃金時(shí)期。
不要辜負(fù)了市場(chǎng)，不要辜負(fù)了時(shí)代。醫(yī)藥行業(yè)不會(huì)涼涼，要涼涼的其實(shí)是醫(yī)藥行業(yè)里邊的弱者，當(dāng)市場(chǎng)先生錯(cuò)殺優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的時(shí)候，價(jià)值投資者的機(jī)會(huì)就來(lái)了。擇優(yōu)而投，與優(yōu)秀企業(yè)共同成功不就是巴老的經(jīng)驗(yàn)嗎？
醫(yī)藥股魯抗醫(yī)藥行情走勢(shì)分析
魯抗醫(yī)藥 （600789）從泰瑞停產(chǎn)，發(fā)瘋上漲，到泰瑞復(fù)產(chǎn)，極速回調(diào)。到如今的泰瑞確定停產(chǎn)，一波三折，終于把這不確定因素確定下來(lái)。
接下來(lái)的魯抗就看產(chǎn)品漲價(jià) 。
從8月27號(hào)開(kāi)始保持每周一漲，目前新單不簽，老單從360到390。漲幅30，對(duì)應(yīng)理想化3500噸，應(yīng)該增長(zhǎng)1億利潤(rùn)。
目前大環(huán)境不好，等待大環(huán)境企穩(wěn)，魯抗醫(yī)藥這種大級(jí)別調(diào)整完畢的股將會(huì)有新高度，期待旺季到來(lái)，新訂單 的爆發(fā)。
大環(huán)境不好，提供的是極佳的買(mǎi)入價(jià)位，更多的是考驗(yàn)?zāi)托牡臅r(shí)候，靜等花開(kāi)，魯抗會(huì)是下波反彈龍頭
