財經365（www.w-bill.com）2月19日訊：節后市場顯著走強，核心原因是國家去年一直推行的寬貨幣政策開始發揮作用，開始體現出寬信用的效果。這在近期債券市場信用利差縮窄、社會融資規模顯著增長都有體現。
相對看好今年成長股或者說創業板表現，大的背景是經濟仍處在下行筑底期，成長性行業受宏觀經濟周期影響比較小，體現出相對的業績優勢，特別是經歷了2018年底商譽的大規模出清以后。另外從市場輪動的經驗來看，A股存在三年左右的風格輪換特征，2016年至2018年都是消費類藍籌價值表現占優，那么2019年起成長類資產有望有更突出的表現。
從更長的視角來看，中國經濟處在轉型升級的關鍵機遇期。統計數據顯示，過去十五年我國累計科研經費投入大體是12萬億，僅為房地產投資的大約10%。我們在科研投入、技術創新等領域有太多的工作要做，這也就意味著成長股行情有長遠的時代機遇。3月之后預計市場會體現更明顯的阿爾法特征，有持續業績兌現和突出技術能力的“真成長”會表現更好。
對今年整體市場的預判是上行分化。整體市場的低估值將得以有效地修復，同時結構性行情會非常突出。
柔性屏概念成為春節后最熱的投資主題，主要是最近有產業消息表明手機行業幾家巨頭企業如三星、華為等近期將發布新品折疊屏手機，正好碰上市場好轉，柔性屏概念作為一個科技主題表現突出。建議對一些估值高的品種落袋為安。主要的擔憂是國內大部分公司所在的產業鏈尚不成熟，柔性屏的工藝難度很高，國內企業的產品良率起來還需要比較長的時間。
在科技領域，我們比較看好5G方向的投資機會，建議投資者聚焦在5G建設以及5G應用領域。5G建設比較收益的是主設備商及產業鏈配套公司，5G應用集中在車聯網及手機創新等。看好5G的原因在于，整體科技行業處在上一波移動互聯網浪潮和下一波人工智能浪潮的過渡期。從未來三年的角度看，5G是科技領域景氣度上行最確定的方向。
科創板的推出，與當年創業板的推出都是應整體社會轉型升級呼吁下的時代產物，意義重大；科創版的定位可能還要更高，還疊加了證券市場的部分制度創新。
市場趨勢方面，可以參考2009-2010年創業板推出對中小板當時的影響。初期的影響肯定是正面的，對創新行業的政策支持、對可投資標的的豐富，這對于投資A股權益市場特別是成長類資產的投資者肯定是正面的。但長期來看還需要看行業和公司的具體情況。更多股票資訊請關注財經365官網！
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