2月26日晚間，“股神”沃倫·巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋發(fā)布了2021年第四季度以及全年業(yè)績報告。本年度的《巴菲特致股東信》也隨之公開。
2021年伯克希爾實現(xiàn)運營利潤為274.55億美元，2020年則為219.22億美元，同比增長25.24%。歸母凈利潤為897.95億美元，較同期的425.21億美元，增長111.18%。2021年第四季度實現(xiàn)經(jīng)營利潤72.85億美元，較同期的50.21億美元，增長45.09%。歸母凈利潤為396.5億美元，較同期的358.4億美元，增長10.63%。
巴菲特在信中表示，我們持有股票是基于對其長期經(jīng)營業(yè)績的預(yù)期，而不是對市場短期動向做出投機。
川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，“股神”的投資之道，一是取決于對投資研究的分析能力非常之強，尤其是對底部公司的挖掘能力非常突出。二是對一些個股持有周期非常之長，能夠耐心且充分的享受公司從初期到獨角獸期間的極高紅利。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，從1965年到2021年，伯克希爾·哈撒韋每股市值的復(fù)合年增長率為20.1%，明顯超過標普500指數(shù)的10.5%。由于復(fù)利的力量，伯克希爾·哈撒韋的市值增長率是驚人的36416倍，而標普500指數(shù)是302倍，也就是說伯克希爾·哈撒韋的市值增長在過去50多年的時間跑贏了標普500指數(shù)高達100多倍，這充分體現(xiàn)出價值投資的魅力。
持股方面，截至2021年年底，伯克希爾·哈撒韋分別持有蘋果(市值1611.55億美元)、美國銀行(市值459.52億美元)、美國運通(市值248.04億美元)、可口可樂(市值236.84億美元)、穆迪(市值96.36億美元)、威瑞森(市值82.53億美元)、美國合眾銀行(市值80.58億美元)、比亞迪(247.840, 2.98, 1.22%)(市值76.93億美元)、雪佛龍(市值44.88億美元)、紐約梅隆銀行(市值38.82億美元)等。
楊德龍表示，第一大重倉股依然是蘋果公司，超過1611億美元，占到總股票持倉的46%左右。可以看出，巴菲特對于看好的公司一直保持重倉的一個習慣，蘋果無疑是為他創(chuàng)造利潤最高的公司，同時也為伯克希爾·哈撒韋貢獻近1000億美元左右的利潤。
此外，第八大持倉的比亞迪，也為“股神”帶來了豐厚的報酬。2008年9月份，巴菲特以8港元/股的價格，建倉2.3億美元。年報顯示，巴菲特在比亞迪的投資上已賺了32倍。
楊德龍?zhí)嵝训?，伯克希爾·哈撒韋雖然擁有3500億美元的權(quán)益資產(chǎn)，但是仍然留著大量的現(xiàn)金倉位在資產(chǎn)負債表中，包括1440億美元的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物等。也就是說，留有20%到30%左右的現(xiàn)金倉位，并沒有滿倉配置權(quán)益資產(chǎn)。
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