2024年開年以來，A股持續(xù)調(diào)整，不過，近期多家外資機(jī)構(gòu)對(duì)2024年中國(guó)股市投資機(jī)會(huì)給出了積極向好的判斷。
展望2024年，伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期企穩(wěn)，摩根資產(chǎn)管理預(yù)計(jì)，盈利預(yù)測(cè)下修的壓力有望緩解，疊加貨幣寬松政策逐漸落地，A股市場(chǎng)情緒可能得到一定提振，加之一季度有望見到工業(yè)企業(yè)進(jìn)入補(bǔ)庫存階段，市場(chǎng)中盈利前景穩(wěn)定的板塊和標(biāo)的可能存在上行空間。
摩根士丹利基金認(rèn)為，核心變量為國(guó)內(nèi)政策發(fā)力進(jìn)度。去年底開始發(fā)行的萬億國(guó)債有望在今年繼續(xù)發(fā)行，同時(shí)財(cái)政繼續(xù)加碼的可能性仍然較大。從節(jié)奏上看，今年一季度政策效果可能難以很快顯現(xiàn)，因此上市公司盈利增速預(yù)計(jì)不高，但后續(xù)逐季抬升的概率較高。
“對(duì)于2024年中國(guó)經(jīng)濟(jì)，我們預(yù)計(jì)增速仍然能夠保持平穩(wěn)，萬億國(guó)債將形成可觀的實(shí)物工作量，出口也有望走出低谷，這可能存在較大的預(yù)期差，北向資金回流的概率增加，有望對(duì)A股市場(chǎng)起到很好的助推作用。”摩根士丹利基金稱。
據(jù)報(bào)道，長(zhǎng)期回避中國(guó)股票的Bell Asset Management公司首席投資官Ned Bel近期罕見表態(tài)稱，其正在考慮買入包括騰訊控股在內(nèi)的中國(guó)大型科技公司，“我們正在有選擇性地發(fā)現(xiàn)價(jià)值。”
Ned Bell表示，當(dāng)前中國(guó)股市估值已接近歷史最低水平，MSCI中國(guó)指數(shù)已從2021年的峰值下跌了約60%，遠(yuǎn)期市盈率已不到9倍。相比之下，MSCI印度指數(shù)的遠(yuǎn)期市盈率為22倍，標(biāo)普500指數(shù)為19倍。
據(jù)悉，Bell Asset Management公司總部位于澳大利亞墨爾本，管理著價(jià)值約51億澳元（約合人民幣243億元）的全球股票。值得一提的是，該公司上一次持有中國(guó)內(nèi)地股票還要追溯到2014年12月。
摩根大通資產(chǎn)管理公司全球多資產(chǎn)策略師Sylvia Sheng也表示：“當(dāng)前中國(guó)股票的估值肯定非常有吸引力，而倉位似乎相當(dāng)輕。我們已經(jīng)看到宏觀勢(shì)頭趨于穩(wěn)定，我們認(rèn)為，這將逐漸推動(dòng)盈利下降趨勢(shì)重新企穩(wěn)。”
安本資產(chǎn)管理（Abrdn）大中華區(qū)多元資產(chǎn)投資解決方案主管Louis Luo稱：“我們?cè)谶^去三個(gè)季度保持中立，但現(xiàn)在我們開始看到中國(guó)股市價(jià)值。當(dāng)前正在考慮購買一些上行保護(hù)，以防股市飆升影響新興市場(chǎng)基金的相對(duì)表現(xiàn)。”
匯豐環(huán)球私人銀行及財(cái)富管理環(huán)球首席投資總監(jiān)Willem Sels預(yù)計(jì)，積極的財(cái)政政策和貨幣政策將促使2024年中國(guó)GDP實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。
具體到板塊方面，Sels稱，投資者有望在消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、旅游和新能源汽車領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)遇。
摩根資產(chǎn)管理建議，具有增長(zhǎng)邏輯以及與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性較低的板塊值得關(guān)注。當(dāng)前，中國(guó)制造業(yè)結(jié)構(gòu)正出現(xiàn)變化，加上人工智能新一代的通用技術(shù)創(chuàng)新，都可能意味著更多投資機(jī)會(huì)，比如AI供給端、AI應(yīng)用端(智能汽車、人形機(jī)器人、辦公應(yīng)用、娛樂等)；新能源、電動(dòng)車和先進(jìn)制造業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)受到政策支持，同時(shí)也具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，海外需求或可提供盈利來源。而消費(fèi)電子周期復(fù)蘇、AI手機(jī)PC驅(qū)動(dòng)換機(jī)、MRAR等新品周期驅(qū)動(dòng)，三重邏輯共振或?qū)斫衲甑陌鍓K性行情。
摩根士丹利基金指出，當(dāng)前市場(chǎng)可能處于磨底狀態(tài)，紅利資產(chǎn)預(yù)計(jì)表現(xiàn)更好；中長(zhǎng)期角度，符合科技自立自強(qiáng)以及真正受益于AI產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的科技板塊、景氣度保持在較高水平并且受益于政策持續(xù)加碼的高端制造板塊值得關(guān)注。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！