這兩天的a股市場，顯然是對周一重要會議內(nèi)容指引的回應(yīng)。
    事實(shí)上，大消費(fèi)板塊從上周開始就開花結(jié)果，就像科技產(chǎn)業(yè)的概念一樣，不斷有新的好消息刺激，一直享受政策驅(qū)動(dòng)。
    這兩個(gè)方向，除了預(yù)期本周兩大重磅會議的優(yōu)惠政策外，更多的是提前布局明年的投資機(jī)會。
    01明年投資的政策定調(diào)和大方向
    許多人只是看到會議內(nèi)容出來跟著炒一波市場行情，但是在投資打法上卻沒有太多的頭緒。
    在過去的14年里，重要會議首次提出了“適度寬松的貨幣政策”，但會議很少強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)定樓市股市”。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，12月最高層會議的積極定調(diào)比以前更加積極，財(cái)政擴(kuò)張主線明確。隨著股票政策的加快實(shí)施和一攬子增量政策的加強(qiáng)，或者帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期的修復(fù)和風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升，有望幫助a股“年底年初市場”。
    對我來說，很有挖掘投資機(jī)會的方向有三個(gè)：
    首先，寬松預(yù)期(寬松的財(cái)政和貨幣政策)帶來的整體機(jī)會。周一的政治局會議可以看作是中央經(jīng)濟(jì)工作會議的前瞻性。與往年和今年召開的政治局會議相比，12月政治局會議的內(nèi)容在措辭上發(fā)生了更加明確和積極的變化。
    相應(yīng)的政策工具，如財(cái)政赤字率、化債、利率等，都有很大的增量空間值得期待。
    至于投資方向，任何對現(xiàn)金流有需求、對利率成本敏感度高的行業(yè)(如金融、制造等)都會有一定的機(jī)會。).
    第二，“全方位擴(kuò)大內(nèi)需”帶來的機(jī)會。本次會議重點(diǎn)提出“要大力提振消費(fèi)，提高投資效益，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”，表明2025年國內(nèi)財(cái)政支出很可能明顯向消費(fèi)者傾斜。比如消費(fèi)補(bǔ)貼在品類、地區(qū)、目標(biāo)消費(fèi)群體等方面都有所擴(kuò)大。，而衣食住行、食品飲料、家電、家具、數(shù)碼產(chǎn)品、旅游、線下零售等。將迎來更具體的好處。
    三是新質(zhì)量生產(chǎn)力方向。會議明確要求“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)量生產(chǎn)力發(fā)展”、新發(fā)展理念的具體措施，如“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”。這個(gè)問題在今年九月的會議上沒有具體提及。
    在當(dāng)前外部環(huán)境日益復(fù)雜的背景下，這些新的生產(chǎn)力代表AI、半導(dǎo)體、生物技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、新材料硬技術(shù)、先進(jìn)制造等科技產(chǎn)業(yè)。作為突破外部封鎖、推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級、帶來超大市場規(guī)模的新經(jīng)濟(jì)引擎，其未來市場可謂星辰大海，投資機(jī)會眾多。
    02大趨勢的現(xiàn)象級別
    在股市中，除了國家罕見的大力支持和一系列重大市場改革和優(yōu)惠政策外，我們還應(yīng)該更加關(guān)注一個(gè)非常關(guān)鍵的新趨勢，即政策層開始大舉“鋪路”，以提振股市，引導(dǎo)長期資金和場外資金進(jìn)入市場。
    今年以來，在多次重大會議上，政策層不斷放開或升級保險(xiǎn)資本、社保、券商、基金等機(jī)構(gòu)對投資權(quán)益類資產(chǎn)的配置上限，甚至在資本市場相關(guān)工作中給予了極大的政策支持。
    比如第一批5000億互換便利基金和3000億股回購增持專項(xiàng)再貸款，第二、三批后續(xù)運(yùn)營完成。這是a股歷史上政策層第一次支持如此大規(guī)模的增量基金來提振股市。
    最近，公募基金寬基ETF的快速擴(kuò)張成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，僅9月份以來，a股ETF凈值就從8月份的2.76萬億元飆升至最新的3.78萬億元，增長超過1萬億元。其中，股票ETF的規(guī)模增長最為明顯，從8月底的2.05萬億元飆升至12月11日的2.96萬億元，增長超過9000億元。
    這兩個(gè)方面的綜合表現(xiàn)證明了A500指數(shù)在眾多寬基中的表現(xiàn)也是非常先進(jìn)和有競爭力的，因?yàn)榇蠖鄶?shù)寬基一方面可能有優(yōu)勢，但很少同時(shí)在兩個(gè)方面做到。
    更值得一提的是，在政策的積極引導(dǎo)下，指數(shù)型寬基擴(kuò)張已經(jīng)成為大勢所趨。未來會有更多類似于跟蹤A500指數(shù)的寬基發(fā)行，吸收更多的增量資金進(jìn)入市場。這些資金將進(jìn)一步支撐股市，尤其是A500指數(shù)成份股的上漲，從而形成支撐估值上升的正循環(huán)。
    而且先發(fā)行，必然也是先收益。
    因此，目前投資與A500指數(shù)相關(guān)的ETF，的確是一個(gè)非常好的收益穩(wěn)定和高確定性品種。
    具體而言，天弘基金旗下的中證A500ETF天弘(159360)值得關(guān)注。
    據(jù)資料顯示，中國證券交易所A500ETF天弘(159360)的基金經(jīng)理是陳瑤，他有13年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，6年多的公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。2011年7月，他加入天弘基金，擔(dān)任股票交易員和交易主管。2018年2月，他擔(dān)任指數(shù)和數(shù)量投資部基金經(jīng)理，目前有15個(gè)產(chǎn)品在管理。
    與此同時(shí)，這款ETF還擁有場外聯(lián)接基金，有興趣的人可在支付寶上搜索022428，目前的認(rèn)購費(fèi)用已經(jīng)打破。
    03結(jié)語
    回顧9月24日以來，國內(nèi)對資本是有利的政策呈現(xiàn)出密集出臺的趨勢。
    中央經(jīng)濟(jì)工作會議將于近兩天召開，這不僅為2025年的經(jīng)濟(jì)工作指明了重要方向，也為市場釋放了更多的投資信號。
    展望2025年后市a股投資機(jī)會，確實(shí)可以多一點(diǎn)期待。假如不想錯(cuò)過這一輪高度確定的投資紅利，那么不妨多關(guān)注一下中證A500ETF天弘(159360)等基金。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！