在市場波動的情況下，中證A500的規(guī)模仍在一路高歌。
截至12月18日，中國證券A500指數(shù)基金在整個市場的產(chǎn)品規(guī)模已超過3000億元。自9月底中國證券A500ETF問世以來，還不到三個月，10月底相關(guān)基金規(guī)模還不到800億元。
在這背后，在中國“標(biāo)準(zhǔn)普爾500”的預(yù)期下，CSIA500指數(shù)基金繼續(xù)擴(kuò)張。截至12月18日，跟蹤C(jī)SIA500指數(shù)的基金產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)94只(不同份額分別統(tǒng)計，下同)，近60家基金公司已進(jìn)入市場。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，未來可能會有80家基金公司參與中國證券A500指數(shù)基金的競爭。但到目前為止，大多數(shù)基金公司都持有“先發(fā)布后發(fā)布”的心態(tài)。并非所有產(chǎn)品都能在未來展示其競爭力。目前尚不清楚它們在發(fā)行后能否繼續(xù)擴(kuò)張。我們應(yīng)該做好“陪跑”的準(zhǔn)備。
超過70%的ETF規(guī)模
據(jù)同花順ifind統(tǒng)計，截至12月18日，跟蹤C(jī)SIA500指數(shù)的相關(guān)基金產(chǎn)品總規(guī)模已超過3000億元，達(dá)到3200億元。自9月24日首批A500指數(shù)成立以來，隨著發(fā)行產(chǎn)品的不斷增加，跟蹤該指數(shù)的基金規(guī)模不斷創(chuàng)下新紀(jì)錄。截至11月底，該指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模不足800億元，約2888億元，12月初規(guī)模接近3000億元。
具體來說，截至12月18日，跟蹤中國證券A500指數(shù)的基金產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)94只，分為ETF四類基金、ETF連接基金、普通指數(shù)基金和指數(shù)增強(qiáng)基金。其中，第一批和第二批成立的22家CSIA500ETF規(guī)模約為2316.22億元，占CSIA500指數(shù)產(chǎn)品總規(guī)模的72.38%，22家ETF中有11家規(guī)模超過100億元。
其中，國泰基金CSIA500ETF規(guī)模超過270億元，南方基金、廣發(fā)基金、富國基金、華夏基金、景順長城基金的CSIA500ETF規(guī)模均超過150億元。另一方面，華寶基金的CSIA500ETF規(guī)模約為21.07億元，是22家ETF中規(guī)模最小的一家。此外，鵬華基金、工行瑞信基金、大成基金、天虹基金和華安基金的CSIA500ETF規(guī)模均低于50億元。
除ETF外，其他三類指數(shù)產(chǎn)品的比例約為28%。具體而言，34種產(chǎn)品的規(guī)模超過10億元，其中大部分是ETF連接基金，少數(shù)是普通指數(shù)基金或指數(shù)增強(qiáng)基金。其中，E基金A500ETF連接C的份額為54.14億元，是34種產(chǎn)品中規(guī)模較大的，16種產(chǎn)品的份額不到10億元。此外，到目前為止，還有22只新成立的ETF連接基金I和Y的份額，沒有規(guī)模數(shù)據(jù)。
包括上述產(chǎn)品在內(nèi)，CSIA500指數(shù)基金是一個規(guī)模3200億元、數(shù)量94只的群體，自9月底以來，在短短兩個多月的時間里，已經(jīng)擴(kuò)大到3200億元。
布局基金公司已接近60家
從基金公司的主體來看，中國證券A500指數(shù)基金的擴(kuò)張趨勢更為明顯。截至12月18日，布局中國證券A500指數(shù)基金的基金公司數(shù)量已接近60家，包括之前的頭部公開發(fā)行和后續(xù)的中小型公開發(fā)行。
根據(jù)中國證監(jiān)會官方網(wǎng)站，中國證券A500指數(shù)基金的最新進(jìn)入者是光大保德信基金，該基金于12月16日上報了中國證券A500普通指數(shù)基金。此外，金鷹基金、中信建投基金和中金基金均于12月13日上報了相關(guān)產(chǎn)品，包括中國證券A500普通指數(shù)基金、中國證券A500指數(shù)增強(qiáng)基金和中國證券A500普通指數(shù)基金。此前，中國金融基金已申報中國證券A500指數(shù)增強(qiáng)基金和中國證券A500ETF。自12月以來，中國證券A5000基金公司和中國證券A500基金
此外，截至12月18日，最近批準(zhǔn)的第三批CSIA500ETF等產(chǎn)品也已進(jìn)入發(fā)行階段。12月18日，CSIA500ETF開始發(fā)行，浦銀安盛CSIA500ETF從12月16日開始發(fā)行。截至12月18日，銀河基金、中歐基金、申萬菱信基金、招商基金、興證全球基金、鵬華基金等公開發(fā)行的CSIA500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品也在發(fā)行中。
此外，截至12月18日，交通銀行施羅德基金和富國基金旗下的CSIA500指數(shù)基金產(chǎn)品正在等待發(fā)行。證券公司中國記者了解到，最近獲批的CSIA500指數(shù)將于12月底或明年1月初陸續(xù)發(fā)行。一家中小型公開發(fā)行品牌總監(jiān)告訴證券公司中國記者：“我們批準(zhǔn)的是一只純復(fù)制CSIA500指數(shù)的基金，預(yù)計將于明年1月發(fā)行，發(fā)行時間尚未最終確定。”。
除上述近60家基金公司外，截至目前，一些中小型基金公司正在醞釀并報告CSIA500指數(shù)產(chǎn)品。深圳一家中小型公開發(fā)行市場總監(jiān)告訴證券公司中國記者，該公司預(yù)計將在12月底或明年1月初申請CSIA500普通指數(shù)產(chǎn)品。“被動指數(shù)產(chǎn)品是我們想要布局的軌道。我們想以CSIA500為突破口。讓我們先‘扔石頭問路’。”
競爭中“同質(zhì)化”的擔(dān)憂加劇了
CSIA500指數(shù)基金的大幅擴(kuò)張承載著中國“標(biāo)準(zhǔn)普爾500”在市場上的普遍預(yù)期。自9月底以來，CSIA500指數(shù)產(chǎn)品的上述擴(kuò)張是公募基金歷史上首次出現(xiàn)，無論是產(chǎn)品數(shù)量還是規(guī)模增長速度。一方面，由于發(fā)展前景廣闊，CSIA500指數(shù)普遍受到市場的青睞。人們認(rèn)為，跟蹤該指數(shù)的基金規(guī)模將在未來超過滬深300指數(shù)基金的規(guī)模。但另一方面，市場也擔(dān)心在短時間內(nèi)集群發(fā)行和成立。
中金中國證券交易所A500ETF擬任基金經(jīng)理劉重金表示，從投資角度看，基本面質(zhì)量較好、長期表現(xiàn)良好、收益回撤比突出的指數(shù)更接近政策取向。與其他廣泛的基礎(chǔ)指數(shù)相比，中國證券交易所A500在這兩個維度上具有顯著的優(yōu)勢和突出的投資價值。具體來說，中國證券交易所A500指數(shù)的投資回報率與滬深300指數(shù)相當(dāng)，明顯高于中國證券交易所500指數(shù)、中國證券交易所1000指數(shù)和中國證券交易所全面指數(shù)表明，指數(shù)成分股具有穩(wěn)定、高水平的盈利能力，重視股東回報。此外，中國證券交易所A500指數(shù)凈利潤增長良好，波動性低，與滬深300指數(shù)相比、中證500、中證1000和中證全指回報率領(lǐng)先，對于長期配置型資金更具性價比。
與此同時，上海一位公開發(fā)行人告訴證券公司的中國記者，雖然他也報告了CSIA500指數(shù)基金產(chǎn)品，但他對未來能否獲得一定份額沒有足夠的信心。“我們公司的產(chǎn)品布局也采取了‘跟進(jìn)’策略。主要基金公司正在布局CSIA500產(chǎn)品。我們公司沒有ETF產(chǎn)品，只能通過其他類型的產(chǎn)品進(jìn)行切入。然而，發(fā)行后能否在未來繼續(xù)擴(kuò)張仍不得而知。我覺得我很有可能“和你一起跑步”，并為此做好準(zhǔn)備。"
根據(jù)中國證券公司記者的跟蹤，在9月底以來中國證券A500指數(shù)基金的布局趨勢中，隨著產(chǎn)品數(shù)量和基金公司數(shù)量的增加，基金公司通過自購增加營銷投放、釋放“信心”信號、實(shí)施差異化分紅機(jī)制等多種差異化競爭方式，但到目前為止還沒有實(shí)現(xiàn)。
“預(yù)計未來市場上至少有一半的100多家基金公司將與CSIA500指數(shù)競爭。包括我們公司在內(nèi)，大多數(shù)公司都有‘先發(fā)出去再說’的心態(tài)。據(jù)我所知，可能有80家基金公司報告相關(guān)產(chǎn)品，可以說是摸著石頭過河，但并不是所有的產(chǎn)品都能在未來展現(xiàn)競爭力。”上述滬上公募人士告訴證券公司中國記者。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！