“人工智能市場已經全面展開。現在我們應該加快‘翻石頭’，尋找更好的投資目標。”最近，一位主要投資科技的基金經理告訴證券公司的中國記者。

  自今年年初以來，人工智能市場的上漲推動了中國科技資產價值的重估，成為當前市場的重要主線。面對人工智能市場的洶涌浪潮，基金經理們增加了研究頻率，挖掘了投資目標。許多知名基金經理出現在人工智能概念股的研究現場。

  許多著名的基金經理都出現了調查調查

  二月十六日，雖然是周末，但北京北方的研究會議卻十分熱鬧。

  根據北京北方的公告，在公司2月16日的研究會上，富國基金曹晉、富蘭克林基金劉曉、諾安基金陳衍鵬、耿嘉洲、西部利得基金吳海健、中信保誠基金孫浩中等眾多知名基金經理出現在調查中。這項研究吸引了115名機構投資者，包括93名公共和私人基金經理或研究人員。

  在調查中，機構投資者詢問了北京北方目前的情況 AI 領域布局，以及這一次的布局 DeepSeek 市場機遇如下游客戶對DeepSeek部署的需求變化。北京北方表示，對于大型模型的應用，金融機構更傾向于出于數據安全性和合規性的考慮進行私有化部署。作為中國領先的數字化轉型綜合服務提供商，北京北方自成立以來一直深入從事銀行業，并與大型銀行在人工智能領域進行了聯合研究和合作，可以快速識別適用于人工智能的業務場景并進行相關探索。

  科大訊飛2月13日的研究活動也吸引了許多知名基金經理，包括大摩數字經濟基金經理雷志勇，他去年獲得了公開發行冠軍，以及長盛基金的郭璉和華安基金的劉瀟。

  在調查過程中，一些機構投資者問，DeepSeek實現了大型模型訓練和推理成本的大幅降低，以及科大訊飛星火在大型模型訓練和推理軟硬件工程方面的積累。科大訊飛表示，與DeepSeek直接使用英偉達H800卡進行的各種工程優化不同，科大訊飛選擇了一條更加困難的國內計算能力路線。自2023年5月以來，科大訊飛先后克服了一系列大問題，如萬卡高速互聯網組網、計算通信隱藏、強大的訓練推理互動、高吞吐推理優化、國內計算優化等

  此外，永勝基金常遠2月13日調查了大型概念股云從科技。2月12日，泰信基金董季周調查了視覺算法概念股虹軟技術。2月11日，匯天府基金楊杰調查了萬達信息，深入培育醫療信息化。2月11日，興證全球基金鄒欣調查了斯菱股份，該公司生產機器人諧波減速器。2月5日，富國基金范妍、諾安基金陳衍鵬等公司調查了上海鋼鐵聯合會的大宗商品數據服務提供商。

  此前，鵬華基金閆思倩在1月份對機器人概念股豐利智能進行了調查，而財通基金金梓才在1月份出現在瑞可達，瑞可達是連接器的領導者。

  Wind數據顯示，自2月份以來，全市場共有195家上市公司接受了公開發行機構的調查，涉及許多與人工智能相關的細分行業，如信息技術咨詢、電子元件、應用軟件、互聯網服務、半導體材料和設備等。

  調研聚焦“AI+”的落地

  值得注意的是，在最近的調查中，基金越來越重視“AI+"落地醫療、教育、金融、企業服務等各行各業。

  例如，在對萬達信息的調查中，一些機構投資者詢問了該公司。最近，資本市場高度關注人工智能+醫療。目前，醫院將使用哪些人工智能功能，以及醫院是否增加了信息投資。對此，萬達信息表示，在醫療衛生領域，公司正在從事的人工智能+醫療主要集中在三個方向：智能管理、智能醫療和智能服務。它還將DeepSeek與醫療行業的產品連接起來。例如，在智能服務方面，它主要包括一些面向人們的體驗，如互聯網醫療服務、便捷醫療服務、健康隨訪和疾病預測。

  例如，金融技術方向的北京北部和艾融軟件都接受了基金研究。在調查中，艾融軟件表示，2024年，該公司已全面覆蓋全國20家系統重要性銀行。2025年，公司將通過人工智能、虛擬現實等技術能力，提高在這些銀行的市場份額，加強與華為的合作，特別是鴻蒙系統，并將公司的最新研發成果應用于銀行相關領域。

  國泰君安發布研究報告稱，目前的“人工智能+”可以與“互聯網+”相提并論，這有望推動各行各業發展新一輪資本支出，關注具有資本支出意愿和能力的科技民營企業。

  與“互聯網+”相比，人工智能具有最高的政策支持和產業溢出效應。2015年3月，“互聯網+”首次被寫入政府工作報告。2024年3月，“人工智能+”被寫入報告，中央經濟工作會議指出，2025年將開展產業專項行動;此外，人工智能產業還具有突出的技術溢出效應，可以促進各領域產業的優化升級和生產力的整體提升，這與“新質量生產力”全要素生產率提升的目標非常一致。建議重點關注具有資本支出意愿和能力的企業，以及一些大型互聯網制造商

  從貝塔市場到阿爾法挖掘，從貝塔市場到阿爾法挖掘

  展望未來，許多基金經理對當前的市場環境保持樂觀的判斷，但他們也相對謹慎地認為，在短期快速上漲之后，人工智能市場可能會逐漸分化，投資重點需要從貝塔轉向阿爾法。

  摩根資產管理表示，春季攻勢越來越好，高增長資產不排除短期波動，但增長趨勢擴張相對明顯，科技主題可能會從貝塔市場轉向阿爾法挖掘。

  在談到今年的運營策略時，中航趨勢試點基金經理王森表示，他將根據人工智能行業的發展趨勢和企業的實際業務進展和業績調整頭寸。他指出，目前人工智能投資交易擁擠，一些熱門目標估值較高，存在局部過熱風險。在后續工作中，他將更仔細地篩選投資目標。對于估值過高、缺乏基本面支持的企業，他將繼續持有或增持具有技術壁壘和廣闊前景的人工智能應用企業，特別是人形機器人領域的高質量企業。

  王森還認為，人工智能產業技術的發展速度和應用的實施充滿了變數。一旦人工智能技術取得更大突破，或在更多領域實現大規模應用，市場格局和投資熱點將發生重大變化。同時，如果短期內局部過熱，相關目標將進行調整，波動可能會很大，但行業進展積極、基本面能夠實現的目標仍有上升空間。更多股票資訊，關注財經365！