康恩貝(600572)
康恩貝15個產品被納入新版醫保目錄， 其中漢防己甲素片市場份額，公司占85.07%；青霉素皮試劑品種、腸炎寧顆粒和藍芩顆粒為公司獨家品種或獨家規格產品；生白顆粒和氟康唑顆粒為公司獨家劑型產品；鹽酸氮卓斯汀滴眼液市場份額，公司排名第二。除了新增入選藥品外，公司地紅霉素腸溶片由國家醫保乙類變更為國家醫保甲類。 新版國家醫保目錄調整有利于公司相關藥品未來進一步放量，提高市場份額。
公司于2014年12月、 2015年6月先后收購珍誠醫藥30.81%、 26.44%股權。珍誠醫藥由于受國家互聯網藥品銷售政策、醫藥商業流通“兩票制”和央行多次降準降息的不利影響，經營出現較大困難，業績大幅下滑甚至出現較大虧損， 2016年虧損1,853.65萬元。 為化解風險，消除珍誠經營發展不確定性對上市公司及股東利益造成嚴重不利影響， 2016年12月公司向浙江博康醫藥投資轉讓所持有珍誠醫藥57.25%股權，交易價格為34,505萬元。
公司下屬子公司珍視明藥業在天貓、京東等電商平臺開設“ 珍視明” 品牌旗艦店，通過電商B2C模式銷售“ 珍視明” 品牌眼貼、眼罩、眼部護理等產品。 2016年電商產品銷售呈現快速增長，珍視明系列眼罩、眼貼等實現收入8500多萬元，同比增長81.7%，在該類產品細分領域市場地位優勢明顯，銷售額均為所在類目的第一。 公司通過線上“珍視明” 眼部保健與護理產品與線下的“ 珍視明” 滴眼液形成品牌上下線的消費者互動，有力地促進了“ 珍視明” 品牌的價值與知名度的提升。
預計公司2017～2019年EPS分別為0.34元、 0.38元、 0.45元，對應2017～2019年PE分別為19.98倍、 17.59倍、 14.98倍。維持公司“增持”評級。
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