在年底多頭資金氛圍開始回升的背景下，多家基金公司發布戰略報告強調，雖然a股市場短期持續波動，但12月仍是積累各種積極因素的時期，科技和消費將是目前購買和布局明年的兩個核心板塊。預計在明年經濟復蘇和消費需求擴大的背景下，新能源和食品行業可能會有更高的靈活性。
根據中歐基金的戰略報告，市場仍在波動，但積極因素正在積累。在外部市場方面，美聯儲未來再次加息的預期基本消除，導致美國債券收益率持續下降。今年抑制了a股市場的基本面壓力，包括房地產減速、外需減弱、投資信心低迷等。，或者在今年最后一個月得到更多政策支持。但資金方面仍需持續的市場表現才能有望改善，這意味著a股后續的修復過程很難一蹴而就。市場長期以來逐漸形成了對指數反彈的一致預期，但與此同時，它仍然存在。
根據摩根士丹利基金的說法，最近有很多主題機會。雖然上周有所降溫，但這是歷年第三季度報告落地后的市場特征。預計未來還會反復活躍。智能駕駛、先進封裝、機器人、短劇、數據元素等領域并不是一個新的主題。然而，在軟硬件快速發展的背景下，應用的步伐也在加快，這使得一些公司開始收獲訂單，并在可預見的時間內取得業績。在房地產政策進一步釋放的情況下，短期市場風格將平衡發展。從中長期來看，增長板塊仍將占據優勢。
創金和信基金認為，隨著2023年底外部風險的逐步釋放，風險資產反彈后進入休息期，投資者正在等待國內政策的積極信號。背后的邏輯是，目前對經濟基本面的博弈已經進入驗證期，國內已經完成了今年的經濟目標，對基本面的觀察更多地落到了明年的增長狀態。從市場運行的情況來看，支撐美國經濟韌性的寬財政、就業、超儲三大因素是否能在2024年持續，壓制國內經濟修復節奏的房地產、庫存、預期是否能得到改善，會出現什么新的影響力問題?longer"明年很有可能會維持邏輯，這是一個比較明確的結論。
公司認為，前期中央金融工作會議確定的長期規劃給出了戰略定價，但短期政策效果存在差異，因此沒有給出一致的宏觀定價。按照慣例，中央經濟工作會議將于2023年12月中旬召開，確定2024年的政策基調。預計經濟復蘇仍將被視為首要任務，政策將相對積極。
多家基金公司基于積極的國內外氛圍和政策預測，強調消費和技術是當前布局的重點。
摩根士丹利基金人士強調，消費股零食板塊受益于渠道擴張和新產品紅利突出增長。強大的供應鏈零食企業積極擁抱新渠道，調整組織架構，實現加速增長，鵪鶉蛋、魔芋等品類賽道景氣度較高;受社會餐飲疲軟的影響，不同類型的餐飲供應鏈渠道表現差異明顯。從成本方面來看，原材料價格波動，淡水魚糜、肉類、油脂等原材料價格處于下行通道，面粉、糖等原材料價格保持相對較高水平。龍頭企業通過產品結構不斷優化，降低成本，提高效率，帶動利潤。
摩根士丹利基金判斷，消費零食板塊整體逐漸復蘇仍然是主旋律。由于食品板塊更依賴消費場景的修復，預計隨著經濟活動的增加和餐飲場景的修復，明年的食品需求有望回升。從消費結構來看，預計將出現新的特點，即居民的消費習慣將更傾向于以更優惠的價格獲得更高質量的產品，“高性價比”將成為明年食品行業的主旋律;從產業結構來看，在需求復蘇的背景下，降低成本、提高效率已經成為企業追求的核心。隨著食品供應鏈產業的發展和經營的高度化，現在壓力下呈現
諾德基金高級研究員范飛認為，年底有幾個方向值得關注:一是中國在全球分工鏈中的優勢產業值得長期關注。除了以電動汽車、太陽能電池、鋰電池為代表的“新三樣”在全球市場具有明顯的競爭優勢外，一些行業在全球的份額也呈現出持續增長的趨勢。據行業統計，主要分布在電子、建筑裝飾、家用電器、電力設備、鋼鐵、基礎化工、有色金屬、石油石化、機械設備、醫藥生物、汽車等子行業。其次，與新興產業相比，宏觀機器人更有利于中國。
中歐基金強調，目前更有利于周期和防御部門的均衡配置。最近可以重點關注以下幾類行業:一是估值處于歷史底部，對經濟復蘇高度敏感的周期性行業，在利率下降的背景下更受歡迎;其次，可選消費和醫藥行業，尤其是具有海外市場開拓能力的消費品公司，經過大幅調整，已經具備了更高的安全邊際;以及科技部門估值性價比高、持續海外擴張的新能源。更多股票資訊，關注財經365！