財經365(www.w-bill.com)1月22日訊:昨天，2018年四季度以來的A股跳水第3名 - 康得新終于招了。公告是趁著周日晚風黑月高，夜深人靜的時候發的，裹著一個過去三個月來已出現過4次的標題 -
套路式的公告行文里，只改了一句話：
“目前公司經營良好”沒了。
換成了“經公司自查，發現公司存在被大股東占用資金的情況”。
上周一周，公司的10億和5億兩筆短融接連還不出錢。
截止去年9月30日，三季報顯示公司賬上還有150億現金。
存款造假屬于財務造假當中最嚴重的罪行。
連錢都能是假的，還有什么是真的?
騎行客做PE的時候就知道一些無法無天的企業跑到美國去上市，仗著跨境監管的困難，勾結當地銀行存款造假。
上市公司每年的財務報表必須經過審計師審計。比起銀行、律所里那些身經百戰的老油子，審計師屬于相對單純的一群人。按他們的話講，叫拿著金融鏈條上賣白菜的錢，范不得扛賣白粉的罪。
存款造假又是如何騙過審計師的呢。審計師審計上市公司不可能樣樣都去實地考察，他們最常用的招數叫作發詢證函。
上市公司賬上顯示它有150億存款，分別在哪幾個銀行，那么審計師一一給它們發詢證。
如果銀行跟上市公司勾結，明明沒有的存款，發來詢證敢回復說有，那么審計師就會對著一筆完全不存在的存款，發出無保留的審計意見。
曾經以敢干這種事出名的是福建省，弄臭了整個中概股的名聲。
“愛拼才會贏”，為了圈投資者的錢，確實是蠻拼的。
本文的主角康得新在A股上市，它的總部在江蘇張家港，跟它變了個新花樣，玩存款游戲的對口銀行據傳還是在福建。
A股上市，要坑自己人，比坑老外總要多費點周折。
這存款是真的，但錢已經不存在也是真的，它早已被抵押提了走。
具體做法是上市公司把這筆錢存到銀行，承諾不動，并且只收取極低的活期存款利息，然后大股東以此為保證金，得以從銀行借走整筆錢。
對銀行來說，它賺的是貸款利率和活期存款利率的差價，沒有任何資金信用風險，只是過個手罷了，等到大股東還不出的時候，是上市公司的存款爛了，銀行毫發無損。
這樣的事，銀行在當中，要做的就是守口如瓶。而這次證監會立案調查的正是“信息披露違規”。作為上市公司，這樣明擺著大股東占上市公司便宜，甚至是給上市公司帶來巨大風險的事，怎么能夠不經過正常程序，又怎么能夠不披露呢?
這樣的事，上市公司自查了三個月才發現，福建的這家銀行在替客戶保密這件事上，已經可以接過瑞士的槍了。
這回跳出來的還是債權人。因為一家賬面上盈利很好的上市公司，很少分紅，股價又一路在漲，股票的持有者一般發現不了問題。
但債權人收的是實打實的本金和利息，股價的漲跌與我無關，錢還不上了，公司肯定出了問題。
股票市場好的時候，上市公司靠增發，大股東靠質押，搞點錢，周轉一下債務，不成問題。
熊市里，弄不到錢了，一個個光屁股就露出來了。
對于這種存了再貸，變相抽走上市公司資金的隱蔽新玩法，從財務分析上也可看出端倪。
騎行客通過金融數據庫編了一個簡單的模型。
具體做法是把上市公司資產負債表上的
貨幣資金
減去：
- 短期借款
- 應付短期債券
- 一年內到期的非流動負債
- 長期借款
- 應付債券
得出企業的富余現金。
然后再拿利潤表當中的財務費用除以這個富余現金，取負值后，得出企業的財務費用率。
企業的富余現金為正，財務費用應當為負(也就是有利息收入)，這個利率一般在2-3%左右。
企業的富余現金為負，財務費用才會是正值(也就是有利息支出)，這個利率一般在7-10%左右(借錢的利率總是比存錢要高)。