一、實盤持倉跟蹤
日 期：
2021-12-03
今日交易：無
投資理念
“價值投資是一種思維方式，是一套行為準則，是一套預測的方法，和投資什么樣的行業是沒有關系的，在各個行業都可以”。 由此我想到了我們經常講的股市賺錢底層公式：市值=估值*凈利潤，假定估值不變，市值和凈利潤成正比，長線投資我們只需要去找凈利潤能夠持續增長的企業，我們長線投資賺錢的速度實際上就是我們所持有的企業凈利潤的增長速度，想賺錢快，就要找凈利潤快速增長的企業。我們投研的核心就是找未來幾年凈利潤能夠確定高速增長的企業。我們研究行業景氣度、競爭格局、競爭壁壘、商業模式也是為了提高業績增長的確定性。
二、新增關注
半成品-預制菜
1、市場規模預測
數據顯示，2019年中國預制菜市場規模約2445億元，2021年中國預制菜行業規模預估為3459億元，預計未來中國預制菜市場保持20%左右的增長率高速增長，2023年預制菜市場規模將達5165億，2025 年有望達到萬億規模，2019-2025 年CAGR 約25.42%。遠期預測預制菜市場規模有望超3萬億元。
2、行業滲透率我國預制菜行業正處于市場成長期。根據食品飲料創新營的采訪與調研數據，當前國內預制菜行業市場規模在2500—3000億之間，銷售渠道85%以上集中于B端，并在其中的滲透率達到8%左右。目前日本預制菜滲透率達60%。
3、區域分布目前，預制菜的消費市場主要集中于一二線城市。其中，一線城市占比45%，二線城市占比20%，三線城市占比16%。從預制菜行業區域分布來看，2021年華東地區市場占比最大為32%。其次是華南、華北、西南、華中地區，占比均達10%以上。
4、優秀代表企業——味知香
A股首家上市預制菜企業味知香，2018年-2020年分別實現營業收入4.66億元、5.42億元、6.22億元，分別實現凈利潤7112.49萬元、8624.33萬元、1.25億元，三年年復合增長率為32.57%。公司通過對各品類生產工藝流程標準化設計，形成了以肉禽、水產為主，其他多形態品類可共用的兩大類柔性生產線，目前供應200+種SKU，搭建了可靈活調配的多元化產品結構體系。味知香2020 年公司擁有15000 噸/年的產能，其中肉禽類10500 噸，水產類4500 噸。2018-2020 年產能利用率分別為81%/86%/99%，2021年募投項目計劃擴產50000噸，半成品菜產品產能提高到65000噸/年的水平。值得期待。
三、實盤持倉收益情況
持倉情況
目前個股持倉：
備注：所有操作僅為本人實戰操練、切勿據此操作。設置總倉位100W，為了便于測試和計算，倉位取其整數。目的為了測試分析邏輯、倉位管理。每只股票倉位最高為10%，同時每次建倉5%，增減倉為5%。更多股票資訊，關注財經365！