中國電信周五發(fā)布3份《中國電信云網(wǎng)路由交換設(shè)備（2022年）集中采購項(xiàng)目集中資格預(yù)審公告》。據(jù)悉，雖然招標(biāo)公告顯示為云網(wǎng)路由交換設(shè)備，但是從模型看，就是往年的中低端路由器交換機(jī)設(shè)備。
公告顯示，本項(xiàng)目3個(gè)標(biāo)包分別為云網(wǎng)CE路由器標(biāo)包、盒式交換機(jī)標(biāo)包和四七層交換機(jī)標(biāo)包。預(yù)估采購量分別為5545臺(tái)，83408臺(tái)，616臺(tái)，總計(jì)89569臺(tái)，遠(yuǎn)超去年集采的6.8萬臺(tái)的設(shè)備規(guī)模。
從去年的情況來看，中國電信2021年中低端路由交換設(shè)備集采，金額達(dá)14.53億元。邁普通信分別以兩個(gè)最低價(jià)拿下中低端路由器和交換機(jī)兩個(gè)標(biāo)包的最大份額。中興通訊獲得中低端路由器標(biāo)包的第二份額，新華三獲得中低端交換機(jī)標(biāo)包的第二份額。而四七層交換機(jī)標(biāo)包的最大份額則由上海華訊以最低價(jià)中標(biāo)。
放眼國內(nèi)市場，整體路由器市場集中度高，形成華為一家獨(dú)大的競爭格局。國內(nèi)企業(yè)級(jí)路由器市場的主要參與企業(yè)為華為、新華三、邁普技術(shù)、思科、星網(wǎng)銳捷和Juniper等。
方正證券李宏濤在6月19日發(fā)布的研報(bào)中表示，5G時(shí)代開啟，新一輪上漲周期來臨，市場規(guī)模恢復(fù)增長，2020-2021年，中國路由器市場規(guī)模為37.7億美元、40億美元，預(yù)計(jì)2022年將增長至42.4億美元，2024年市場規(guī)模將達(dá)到57億美元。
我國路由器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括處理器與光模塊；行業(yè)中游為路由器生產(chǎn)制造企業(yè)，代表企業(yè)有華為、中興通訊、新華三、星網(wǎng)銳捷等；路由器行業(yè)下游參與者主要為三大電信運(yùn)營商。
從國內(nèi)企業(yè)路由器市場競爭格局來看，華為份額絕對(duì)領(lǐng)先，新華三、中興通訊位列第二第三。
中信證券表示，復(fù)盤中國移動(dòng)路由器集采，華為份額優(yōu)勢(shì)顯著，新華三和中興通訊份額不斷提升。看好中興通訊和新華三在運(yùn)營商路由器集采的份額提升，看好高端路由器產(chǎn)品突破后中興通訊和紫光股份毛利率獲得提升。
長期以來，運(yùn)營商路由器占比超75%，故路由器需求顯著受運(yùn)營商集采影響。高端路由器壁壘極高、毛利率極高，行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，思科+華為的全球雙龍頭格局穩(wěn)固。放眼國內(nèi)，2021年華為路由器份額達(dá)77.1%，但我們認(rèn)為伴隨部分廠商供應(yīng)鏈問題趨緊，行業(yè)非理性競爭有望改善，新華三、中興通訊等第二梯隊(duì)廠商空間廣闊。
方正證券表示，紫光股份旗下子公司迪新華三持續(xù)三十多年重點(diǎn)進(jìn)行研發(fā)投入，目前已擁有全系列路由器產(chǎn)品及解決方案。在運(yùn)營商市場，CR19000核心路由器持續(xù)中標(biāo)三大運(yùn)營商集采并廣泛落地使用，成為運(yùn)營商組建國家級(jí)骨干網(wǎng)重要選擇之一。
華為長期占據(jù)國內(nèi)運(yùn)營商路由器市場80%以上份額，一方面源于華為技術(shù)的領(lǐng)先性，一方面因?yàn)楦叨寺酚善骶邆錁O強(qiáng)的客戶黏性。業(yè)內(nèi)人士表示，國內(nèi)路由器市場長期充斥的低價(jià)中標(biāo)策略與惡性競爭現(xiàn)象，是導(dǎo)致第二梯隊(duì)路由器廠商難以突破的重要原因之一。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！