在諸多“中”字頭標(biāo)的帶動下，本周滬指“V”型震蕩，全周漲幅接近3%并收復(fù)2900點(diǎn)關(guān)口;深證成指、創(chuàng)業(yè)板指跌幅較前一周收窄。伴隨著A股上市公司2023年年報(bào)季開啟，在持續(xù)性利好政策呵護(hù)下，市場后續(xù)走勢值得投資者期待。
在業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)看來，穩(wěn)定資本市場政策在近期集中發(fā)力改善市場預(yù)期，當(dāng)前市場已經(jīng)進(jìn)入下行周期的底部區(qū)間，股價(jià)下行壓力相對有限，應(yīng)積極看待;展望后市，股價(jià)對于基本面的偏離有望逐漸迎來修復(fù)。配置上，看好央國企估值修復(fù)以及業(yè)績穩(wěn)健個股，高股息板塊同樣值得關(guān)注。
影響后市投資大事件
證監(jiān)會：全面暫停限售股出借
證監(jiān)會1月28日消息，為貫徹以投資者為本的監(jiān)管理念，加強(qiáng)對限售股出借的監(jiān)管，證監(jiān)會經(jīng)充分論證評估，進(jìn)一步優(yōu)化了融券機(jī)制。具體包括：一是全面暫停限售股出借;二是將轉(zhuǎn)融券市場化約定申報(bào)由實(shí)時(shí)可用調(diào)整為次日可用，對融券效率進(jìn)行限制。因涉及系統(tǒng)調(diào)整等因素，第一項(xiàng)措施自1月29日起實(shí)施，第二項(xiàng)措施自3月18日起實(shí)施。
同日，滬深交易所也發(fā)布通知稱，為進(jìn)一步優(yōu)化融券制度，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，滬深交易所決定暫停戰(zhàn)略投資者在承諾的持有期限內(nèi)出借獲配股票。通知實(shí)施前尚未了結(jié)的出借合約到期不得展期。滬深交易所明確，通知自1月29日起施行。此前發(fā)布的其他業(yè)務(wù)規(guī)則與通知規(guī)定不一致的，以通知為準(zhǔn)。
中國證券金融股份有限公司也發(fā)布公告，為進(jìn)一步優(yōu)化融券制度，暫停執(zhí)行《中國證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)(2023年6月修訂)》第三十八條和第三十九條涉及轉(zhuǎn)融券約定申報(bào)實(shí)時(shí)處理的有關(guān)規(guī)定，當(dāng)日以約定申報(bào)方式借入的證券由實(shí)時(shí)可用調(diào)整為次一交易日可用。科創(chuàng)板做市借券業(yè)務(wù)參照上述安排執(zhí)行。
廣州取消120平方米以上住房限購
1月27日，廣州市人民政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化廣州市房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施的通知》，提出優(yōu)化調(diào)整限購政策。在限購區(qū)域范圍內(nèi)，購買建筑面積120平方米以上(不含120平方米)住房，不納入限購范圍。此外，廣州還明確繼續(xù)加大住房保障力度、精準(zhǔn)支持房地產(chǎn)項(xiàng)目合理融資需求加強(qiáng)房地產(chǎn)市場監(jiān)管等政策措施。通知自2024年1月27日起正式實(shí)施。
證監(jiān)會工作會議再提以投資者為本
證監(jiān)會日前召開2024年系統(tǒng)工作會議提出，要突出政治引領(lǐng)，突出以投資者為本的理念，突出“穩(wěn)”與“進(jìn)”的統(tǒng)籌，突出強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)與促發(fā)展一體推進(jìn)。在專家看來，全面加強(qiáng)資本市場監(jiān)管，證監(jiān)會正以更加有力有效措施穩(wěn)市場、穩(wěn)信心。大力推進(jìn)投資端改革，大力推動提升上市公司的可投性，加大對財(cái)務(wù)造假和侵占上市公司利益行為的打擊力度等舉措，突出以投資者為本的監(jiān)管理念，將全力維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行和功能正常發(fā)揮。
機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)
中信證券：市場步入反彈交易窗口
穩(wěn)定資本市場政策在近期集中發(fā)力改善市場預(yù)期，年初以來市場出現(xiàn)的流動性循環(huán)連鎖負(fù)反饋已經(jīng)被有效阻斷，隨著業(yè)績預(yù)告風(fēng)險(xiǎn)陸續(xù)落地，市場已經(jīng)步入月度級別的反彈交易窗口期。配置上，機(jī)構(gòu)保守化調(diào)倉以及國資委考核改革催化的央企紅利低波和高股息板塊是當(dāng)下最具共識的主線，同時(shí)建議繼續(xù)關(guān)注因?yàn)榱鲃有詻_擊而出現(xiàn)估值進(jìn)一步大幅下修的科技、醫(yī)藥、新能源板塊中的績優(yōu)藍(lán)籌品種。
東吳證券：股價(jià)下行壓力相對有限
當(dāng)前市場已經(jīng)進(jìn)入下行周期的底部區(qū)間，底部區(qū)間賠率和容錯率均較高，即使一些因素不及預(yù)期，股價(jià)下行壓力相對有限，應(yīng)積極看待。政策面，浦東新區(qū)改革、金融外資限制放開、央國企市值管理等政策均釋放積極信號;資金面上，大資金或不斷發(fā)力增持ETF，市場悲觀情緒已明顯改善。展望后市，股價(jià)對于基本面的偏離有望逐漸迎來修復(fù)。
中泰證券：春季或是行情演繹重要時(shí)間窗口
市場目前主要板塊估值調(diào)整至底部區(qū)域，春季或是行情演繹的重要時(shí)間窗口，同時(shí)考慮到中央經(jīng)濟(jì)工作會議整體定調(diào)為“總量政策定力與產(chǎn)業(yè)政策發(fā)力”，以及美債收益率下行期全球流動性寬松，春季行情將呈現(xiàn)以小市值、主題活躍的特征，微盤指數(shù)、有整合預(yù)期的券商等相關(guān)方向建議重點(diǎn)關(guān)注。
匯添富基金：新質(zhì)生產(chǎn)力有望為產(chǎn)業(yè)升級提供支撐
在我國人才紅利優(yōu)勢持續(xù)提升，疊加宏觀政策支持以及以人工智能為代表的高新科技加持背景下，以數(shù)字基建、科技制造、智能終端為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力有望為產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級提供有力支撐。當(dāng)前A股估值已經(jīng)回到歷史底部區(qū)間，白馬成長有望占優(yōu)，盈利進(jìn)入上行期，以醫(yī)療健康、智能化為代表的消費(fèi)新活力以及金融等相關(guān)行業(yè)，具有一定估值修復(fù)潛力。
中銀基金：企業(yè)盈利在政策支持下有望修復(fù)
考慮到目前股市估值處于較低位置，2024年企業(yè)盈利在政策支持下有望修復(fù)，美聯(lián)儲有望轉(zhuǎn)向降息來減輕估值壓力，產(chǎn)業(yè)周期提供結(jié)構(gòu)性景氣亮點(diǎn)。短期預(yù)計(jì)市場仍以震蕩為主，配置上關(guān)注三條主線：一是受益于產(chǎn)業(yè)趨勢、政策支持、美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向的高科技成長方向;二是下跌較多，基本面有望改善的困境反轉(zhuǎn)方向;三是高股息板塊或仍有中長期配置價(jià)值，2024年可以重點(diǎn)關(guān)注“紅利+復(fù)蘇”方向。
德邦基金：關(guān)注央國企估值修復(fù)以及業(yè)績穩(wěn)健個股
目前來看，市場表現(xiàn)多以大盤價(jià)值風(fēng)格為主，“市值管理”推動中特估修復(fù)、浦東改革推動區(qū)域性改革預(yù)期等，市場仍有反彈動力。從中期看，后續(xù)的反彈或以個股為主。方向上，關(guān)注央國企估值修復(fù)以及業(yè)績穩(wěn)健個股。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！