中國(guó)央行持續(xù)購(gòu)買黃金，連續(xù)18個(gè)月增持。
5月7日，央行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月底，我國(guó)央行黃金儲(chǔ)備達(dá)到了7280萬(wàn)盎司，比3月底的7274萬(wàn)盎司增加了6萬(wàn)盎司。
根據(jù)中金公司、高盛集團(tuán)等研究機(jī)構(gòu)的最新預(yù)測(cè)顯示，新興市場(chǎng)央行擁有的黃金比例與外匯儲(chǔ)備相比仍然較低，尤其是中國(guó)。這表明新興市場(chǎng)在增加官方黃金儲(chǔ)備方面還有潛在的增長(zhǎng)空間。隨著去美元化的推動(dòng)，預(yù)計(jì)黃金在年底有可能進(jìn)一步升值。
黃金價(jià)格一路飆升，推動(dòng)了4月份商品期貨的交易量，也推動(dòng)了黃金相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)以及相關(guān)基金的份額。4月份黃金的交易額達(dá)到59565.26億元，占全國(guó)市場(chǎng)份額超過(guò)10%，遠(yuǎn)高于其他商品。在資本市場(chǎng)方面，申萬(wàn)二級(jí)指數(shù)顯示，貴金屬板塊今年上漲了27.51%，居板塊漲幅榜首。
中央銀行繼續(xù)購(gòu)買黃金
據(jù)中國(guó)人民銀行官方網(wǎng)站5月7日披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月底，我國(guó)央行金庫(kù)中的黃金儲(chǔ)備達(dá)到7280萬(wàn)盎司，較上月底7274萬(wàn)盎司增加6000盎司。
央行自2022年11月啟動(dòng)黃金儲(chǔ)備增持計(jì)劃后，至2024年4月已連續(xù)增持18個(gè)月，總計(jì)增加了1016萬(wàn)盎司。然而，4月份的增持量?jī)H為6萬(wàn)盎司，為自2022年11月以來(lái)的最低水平，而3月份的增持量為16萬(wàn)盎司。
俄烏沖突后，俄羅斯美元儲(chǔ)備被凍結(jié)，美元作為儲(chǔ)備貨幣的安全性受到懷疑。全球央行自2022年以來(lái)對(duì)黃金的需求明顯增加，特別是在亞太地區(qū)國(guó)家。中金公司的研究數(shù)據(jù)表明，從2022年開(kāi)始，中國(guó)的黃金儲(chǔ)備規(guī)模增長(zhǎng)了31.4%，澳大利亞增長(zhǎng)了29.7%，日本增長(zhǎng)了12.5%。
高盛發(fā)布的研究顯示，自2022年中以來(lái)，全球央行購(gòu)買黃金的數(shù)量增加了3倍，每季度約為1000萬(wàn)盎司。這些央行購(gòu)買行為幾乎完全解釋了自2022年下半年以來(lái)全球黃金需求的增長(zhǎng)，這其中包括中國(guó)、波蘭、土耳其、新加坡、印度和卡塔爾等6個(gè)新興市場(chǎng)央行。
隨著全球央行大舉購(gòu)買，自2022年末以來(lái)，黃金價(jià)格明顯上漲。倫敦黃金價(jià)格從去年9月末的1700美元/盎司，飆升至目前超過(guò)2300美元/盎司，漲幅約35%，高于同期美國(guó)股票(標(biāo)普500指數(shù)29%)、美國(guó)投資級(jí)債券(10%)和高收益?zhèn)?19%)的漲幅。而倫敦白銀價(jià)格上漲了50%，上海黃金價(jià)格上漲了43%，漲幅更高。
黃金市場(chǎng)依舊持續(xù)火熱
最近兩周，黃金和其他貴金屬價(jià)格陷入橫盤震蕩。5月7日，以色列決定對(duì)巴勒斯坦進(jìn)行新一輪攻擊，引發(fā)投資者尋求避險(xiǎn)，推動(dòng)國(guó)際金價(jià)上漲近1%。
期貨市場(chǎng)的閉市數(shù)據(jù)顯示，上海期貨交易所的日間盤交易中，黃金期貨的主力合約出現(xiàn)波動(dòng)上漲，交易量擴(kuò)大，持倉(cāng)增加。2408合約的收盤價(jià)格為549.82元/克，上漲了0.65%，成交量為134427手，持倉(cāng)量為152555手，增加了7306手。與此同時(shí)，在同一時(shí)間的隔夜交易中，紐約商品交易所(COMEX)的黃金期貨市場(chǎng)中，6月份的黃金期價(jià)上漲了1%，收?qǐng)?bào)2332美元/盎司。
目前，黃金、白銀等貴金屬仍然是商品期貨市場(chǎng)上備受追捧的交易品種，即使價(jià)格震蕩，它們的熱度并未減少。根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)5月7日公布的今年4月全國(guó)期貨市場(chǎng)交易情況報(bào)告顯示，黃金和白銀的交易量依然相當(dāng)旺盛。4月黃金的交易額達(dá)到了59565.26億元，在全國(guó)市場(chǎng)中占據(jù)了超過(guò)10%的份額，遠(yuǎn)超過(guò)其他商品。而白銀的交易額則達(dá)到了48838.37億元，在全國(guó)市場(chǎng)中占據(jù)了8.61%的份額。
黃金市場(chǎng)的繁榮不僅推動(dòng)了黃金交易，還推動(dòng)了黃金相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)和基金份額。在資本市場(chǎng)上，申萬(wàn)指數(shù)中的貴金屬板塊今年的漲幅高達(dá)27.51%，位列板塊漲幅排行榜第一。備受市場(chǎng)關(guān)注的黃金股ETF(159562)近期吸引了超過(guò)31億元的資金流入，該產(chǎn)品自1月22日上市以來(lái)累計(jì)漲幅已達(dá)37.24%。
隨著第一季度財(cái)報(bào)揭曉，黃金個(gè)股的業(yè)績(jī)也顯露出來(lái)。黃金股票ETF所追蹤的中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)(931238)的47家成分股普遍取得了正收益。在這些股票中，銀泰黃金的第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了69.73%，而山東黃金和湖南黃金的第一季度凈利潤(rùn)分別同比增加了59.48%和52.58%，中金黃金的第一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了43.73%。
中央銀行的購(gòu)買熱潮還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束
根據(jù)中金公司的數(shù)據(jù)顯示，新興市場(chǎng)央行如今通常將10%至15%的外匯儲(chǔ)備用于持有黃金，遠(yuǎn)低于美國(guó)和西歐國(guó)家，美國(guó)、德國(guó)和法國(guó)的黃金在外匯儲(chǔ)備中所占比例通常在65%至70%，而俄羅斯央行持有的比例約為26%，印度比例約為8%，中國(guó)則不到5%。這也解釋了新興國(guó)家央行為何成為購(gòu)買黃金最為積極的群體。
如果想要將黃金儲(chǔ)備比例提高至新興市場(chǎng)平均水平，則潛在的購(gòu)金需求將會(huì)非常高。據(jù)中金報(bào)告指出，黃金短期受到透支，但降息交易尚未結(jié)束，預(yù)計(jì)今年黃金價(jià)格將在2400美元/盎司至2500美元/盎司之間波動(dòng);從長(zhǎng)期邏輯來(lái)看，在機(jī)會(huì)成本較低時(shí)應(yīng)適度配置黃金。目前是否正在經(jīng)歷第三次全球貨幣體系尋找錨點(diǎn)的過(guò)程，對(duì)包括黃金在內(nèi)的資產(chǎn)定價(jià)都將產(chǎn)生重大影響。
高盛最新的研究指出，盡管全球央行購(gòu)買黃金的規(guī)模大幅增加，但新興市場(chǎng)官方黃金儲(chǔ)備可能還有進(jìn)一步增長(zhǎng)的潛力。
根據(jù)歷史和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，央行購(gòu)買黃金的主要?jiǎng)右蚴堑鼐壵魏徒鹑谖C(jī)。地緣政治方面，制裁經(jīng)常伴隨著央行資產(chǎn)凍結(jié)，從而推動(dòng)金價(jià)上漲。高盛的基本預(yù)測(cè)是，新興市場(chǎng)央行和亞洲家庭的需求增強(qiáng)，加上美國(guó)降息預(yù)期，將推動(dòng)黃金價(jià)格在年底升至每盎司2700美元。
高盛的報(bào)告提出了兩種不同的情景，可能會(huì)導(dǎo)致黃金價(jià)格有顯著增長(zhǎng)。一種情景是，如果美國(guó)金融制裁指數(shù)繼續(xù)上升，黃金價(jià)格可能會(huì)額外上漲16%，達(dá)到每盎司3130美元。另一種情景是，如果美國(guó)5年期CDS利差擴(kuò)大一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差(13個(gè)基點(diǎn))，黃金價(jià)格可能會(huì)額外上漲14%，達(dá)到每盎司3080美元。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！