最近，半導(dǎo)體板塊受到市場(chǎng)熱捧。相關(guān)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)凈值迅速上漲，吸引了大量資金投入。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，過去一周內(nèi)共有21只半導(dǎo)體主題ETF合計(jì)吸納了超過13億元的資金凈流入。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測(cè)，隨著全球半導(dǎo)體銷售逐漸復(fù)蘇，這一行業(yè)有望迎來(lái)增長(zhǎng)的新階段，建議關(guān)注與經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇、技術(shù)進(jìn)步以及人工智能芯片領(lǐng)域相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。
根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至5月31日，半導(dǎo)體指數(shù)一周內(nèi)漲幅達(dá)到5.44%。此外，與半導(dǎo)體、芯片相關(guān)的ETF凈值也有明顯增長(zhǎng)。截至5月30日，市場(chǎng)上共有21只主題ETF中涉及半導(dǎo)體或芯片的，包括易方達(dá)基金、華夏基金、匯添富基金等多家知名公募機(jī)構(gòu)都已經(jīng)開始了相應(yīng)的投資布局，許多ETF最近的表現(xiàn)也相當(dāng)搶眼。例如，從5月27日到5月30日期間，匯添富中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF的凈值上漲了5.13%，招商中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF、國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF等凈值漲幅均超過了3%。
根據(jù)廣發(fā)國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF基金經(jīng)理曹世宇的看法，本輪半導(dǎo)體行情得以振興的一個(gè)重要原因是國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司(即“大基金三期”)的設(shè)立。從估值角度來(lái)看，目前半導(dǎo)體指數(shù)的市凈率(PB)評(píng)估處于過去5年的3%分位水平。疊加低估值及大基金三期的成立，協(xié)助推動(dòng)了半導(dǎo)體板塊估值修復(fù)行情。
半導(dǎo)體板塊的受歡迎程度不斷提升，這體現(xiàn)在資金流入和機(jī)構(gòu)調(diào)研方面。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，21只半導(dǎo)體ETF在最近一個(gè)月內(nèi)累計(jì)獲得超過37億元的凈申購(gòu)，僅在最近一周內(nèi)凈流入資金達(dá)13.84億元，在行業(yè)ETF中名列前茅。值得一提的是，國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF最近一周凈申購(gòu)金額高達(dá)5.45億元。至于機(jī)構(gòu)調(diào)研方面，截至5月30日，過去一個(gè)月有99家半導(dǎo)體公司接待了2877次機(jī)構(gòu)調(diào)研。接受機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)超過50次的公司有19家，其中天岳先進(jìn)、華峰測(cè)控和盛美上海備受矚目，分別接待了190次、165次和149次的機(jī)構(gòu)調(diào)研。
展望未來(lái)市場(chǎng)，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)半導(dǎo)體行業(yè)有望持續(xù)向好發(fā)展。曹世宇認(rèn)為，全球半導(dǎo)體銷售可能步入上升階段。目前，國(guó)內(nèi)外半導(dǎo)體指數(shù)表現(xiàn)出不同走勢(shì)，原因是當(dāng)前半導(dǎo)體銷售周期需求主要受人工智能芯片拉動(dòng)，而國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿饺斯ぶ悄苡绊戄^少。他預(yù)測(cè)，若未來(lái)人工智能電腦和手機(jī)能夠刺激消費(fèi)電子領(lǐng)域的需求增長(zhǎng)，將促進(jìn)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)快速?gòu)?fù)蘇。
根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織(WSTS)的數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度，全球半導(dǎo)體銷售額約為1377.17億美元，同比增長(zhǎng)15.23%。WSTS預(yù)測(cè)，2024年全球各地區(qū)的半導(dǎo)體市場(chǎng)都將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，半導(dǎo)體行業(yè)有望迎來(lái)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)2024年全球半導(dǎo)體銷售額將同比增長(zhǎng)11.8%至5760億美元。光大證券指出，隨著全球半導(dǎo)體行業(yè)去庫(kù)存化完成，市場(chǎng)需求回升，再加上全球晶圓產(chǎn)能擴(kuò)張，作為重要上游原料的半導(dǎo)體材料需求與市場(chǎng)規(guī)模也將得到修復(fù)。
華夏基金指出，在投資半導(dǎo)體板塊時(shí)，重點(diǎn)可以關(guān)注三個(gè)方面：首先是受周期性復(fù)蘇影響的標(biāo)的，如手機(jī)芯片需求增加、存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲，以及某些細(xì)分領(lǐng)域庫(kù)存增加等;其次是與技術(shù)進(jìn)步相關(guān)的標(biāo)的，隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)在半導(dǎo)體設(shè)備、材料、晶園制造和EDA等關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中不斷突破技術(shù)，主要公司有望實(shí)現(xiàn)盈利和估值“雙擊”;最后是人工智能芯片，預(yù)計(jì)到2024年國(guó)內(nèi)AI算力芯片領(lǐng)域?qū)⒂兄卮筮M(jìn)展。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！