2024年上半年，通信行業表現出良好的增長勢頭，電信運營商經營穩健，光模塊、IDC等領域顯著受益于人工智能(AI)發展所帶來的算力需求增加。中信建投TMT行業首席分析師武超在8月25日對第一財經表示，展望下半年，預計行業將持續保持良好的增長趨勢。

  根據財經365的統計，截至8月25日，通信行業已有50家上市公司公布了2024年上半年的財報，盈利的公司接近80%，只有11家公司出現凈虧損。在深交所披露半年報的公司中，有31家，共實現歸母凈利潤超過100億元，同比增長32%。

  從各個業務板塊來看，上半年電信運營商的經營表現穩定，光模塊等新興業務的收入增長十分顯著。數據顯示，在已發布半年報的公司中，光模塊和IDC板塊的營業收入增速分別為69%和79%，而歸母凈利潤的增速則為123%和35%。

  根據已發布的半年報，通信行業的上市公司整體呈現出穩健的增長態勢。興業證券通信行業首席分析師章林向第一財經表示，盡管全球宏觀環境面臨眾多挑戰，這種穩定的增長反映了通信行業在各國戰略基礎設施和新型生產力發展的重要性，以及國內上市公司在全球市場中的競爭力。

  三大運營商的收入超過了一萬億元

  在已公布半年報的50家通信行業上市公司中，有39家公司歸母凈利潤增長，其中深市有24家。

  具體來說，今年上半年，中國移動、中國電信和中國聯通三大運營商的整體營收達到約1.01萬億元，同比增長2.94%;歸屬于母公司的凈利潤為1080.52億元，同比增長6.17%。

  此外，光模塊領軍企業中際旭創的凈利潤同比大幅增長了284.26%。同時，天孚通信和海能達等五家公司凈利潤增速也超過了50%。

  8月25日，中際旭創公布了其半年財報。報告顯示，公司上半年營收達到107.99億元，同比增長169.70%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為23.58億元，同比增長284.26%;扣除非經常性損益后的凈利潤為23.33億元，同比增加300.07%。

  中際旭創表示，業績大幅增長的原因主要是由于其800G/400G光模塊產品在今年上半年繼續快速發展。此外，公司不斷優化產品結構，高端產品的銷售收入占比提升，促使營業收入和凈利潤顯著增加。

  天孚通信同樣實現了營收和凈利的雙增長。2024年上半年，公司營業收入達到15.56億元，同比增長了134.27%。凈利潤為6.54億元，同比增長177.20%;扣非凈利潤為6.41億元，同比增長184.24%。每股基本收益為1.1824元。

  天孚通信表示，公司營業收入的變動主要歸因于人工智能技術的發展及算力需求的上升。此外，全球數據中心的建設推動了對高速光器件產品需求的持續增長，從而促進了公司有源和無源產品線的收入增長。

  從各個細分領域來看，運營商和光模塊表現出色。章林指出，三大運營商作為優質的紅利資產，已經實現了多年的穩健增長，反映了傳統業務的穩定性以及戰略轉型中新業務的成效。此外，隨著全球人工智能產業進入了“iPhone”般的關鍵時刻，各國投入熱情高漲，核心產業環節依然集中在北美。光模塊作為國內參與全球AI發展的重要環節，最早受益于這一技術變革，自2023年起，業績持續向好。

  人工智能發展勢頭明顯

  整體來看，通信行業的景氣度有所回升，推動了行業內上市公司在上半年業績的增長。

  近期，工業和信息化部發布了2024年上半年通信行業的經濟運行情況。今年上半年，電信業務總量同比增長了11.1%，電信業務收入累計達到8941億元，同比增長3%。在其中，固網寬帶業務和新興業務的收入持續增長。三大運營商的互聯網寬帶業務同比增長5.4%，收入達到1365億元，而新興業務在上半年實現業務收入2279億元，同比增長11.4%。

  截至8月25日，通信行業已有52家公司發布了2024年半年度業績報告。根據公告的數據，整體來看，該行業的營業收入增速約為3%，歸屬于母公司的凈利潤增速約為7%。這段時間內，行業總營收達到11898億元，凈利潤為1219億元，整體業績表現良好。

  具體而言，通信行業中的電信運營商、光模塊及IDC板塊、物聯網和智能控制器板塊在上半年均有不同程度的增長。

  根據武超的分析，電信運營商板塊在上半年的營業收入增速為3%，歸母凈利潤增速為6%，繼續保持穩健的增長態勢。而光模塊和IDC板塊的營業收入增速分別達到了69%和79%，歸母凈利潤增速則分別為123%和35%。目前，全球人工智能產業正以快速的速度發展，AI大模型的能力也在迅速提升，各行業的應用即將落地，同時，端側AI也取得了顯著進展。國內外對AI算力基礎設施的建設需求持續強勁，光模塊和IDC作為關鍵組成部分，其下游需求迅速增長，相關公司的業績得以顯著釋放。

  此外，物聯網和智能控制器板塊在上半年的營業收入增長率分別為20%和25%，歸屬于母公司的凈利潤增長率則分別為26%和31%。這兩個板塊的下游需求覆蓋家電、電動工具、電力以及泛物聯網等多個領域。上半年，這兩個板塊的業績實現了快速增長，受到當前經濟增長的促進，各行業的需求也有所提升。

  展望下半年，武超表示，通信行業預計將繼續保持良好的增長趨勢。電信運營商的經營狀況穩健且逐漸向好，人工智能行業發展迅速，計算能力基礎設施的建設需求將進一步增加。此外，經濟轉型也會在各個行業中帶來更多關于網絡化和智能化升級的需求。更多股票資訊，關注財經365！