一夜不平靜！

  中國恒大在美上市ADR昨晚狂漲33.33%，最大漲幅一度超過47%；巴西央行將關(guān)鍵利率上調(diào)100個基點至6.25%，預計10月政策會議上還將加息100點。 根據(jù)美國當?shù)貢r間9月22日公布的美聯(lián)儲最新政策報告，如果美國的經(jīng)濟復蘇進程繼續(xù)取得預期的進展，美聯(lián)儲可能會開始放緩資產(chǎn)購買的步伐。

  值得一提的是，在美聯(lián)儲議息之后，聯(lián)儲主席鮑威爾對加息、美聯(lián)儲官員炒股票和美國債務(wù)上限做了說明。

  那么，究竟發(fā)生了啥，令中國恒大突然狂飆？巴西猛加息究竟又是什么原因？美聯(lián)儲的利率決議究竟又有多大影響呢？來看報道。

  中國恒大狂漲

  隔夜，中國恒大在美上市ADR突然爆發(fā)，一度漲幅超過47%，最終收盤上漲超33%。雖然成交量并不大，但與以往行情相比，也屬于略超正常水平。

  那么，恒大究竟有何利好呢？恒大正在努力避免本周到期的一些債券違約。恒大周三表示，已“解決”了周四到期的一筆在深交所的“20恒大04”債券，通過“場外協(xié)商”。這一消息可能提振了市場。然而，分析人士認為，單靠此消息顯然無法從根本上緩解投資者對于恒大的擔心。

  據(jù)外媒9 月22 日報道，中國恒大可能需要進行債務(wù)重組，以避免出現(xiàn)破產(chǎn)的情況。該媒體指出，交易可能會在未來幾天之內(nèi)宣布，恒大公寓和財富產(chǎn)品的買家將受到保護，而房地產(chǎn)開發(fā)商的股東和離岸債券持有人可能需要承受一些損失。

  從坊間流傳出來的版本來看，一些地方國資已經(jīng)開始準備應(yīng)對恒大事件持續(xù)發(fā)酵。周三，招商蛇口突然直線漲停，或許就與此預期有很大關(guān)系。如果地方國資能夠出手，恒大帶來的危機基本上可以在較大程度上得到緩解。

  對負債累累的房地產(chǎn)開發(fā)商中國恒大支付其美元計價債券利息的能力的擔憂，促使人們將其與 2008 年雷曼兄弟的倒閉和隨后的金融危機進行比較。但談到實際影響的規(guī)模，分析人士指出，中國恒大持有土地，而雷曼持有金融資產(chǎn)，這里面有根本的區(qū)別。

  國際貨幣基金組織首席經(jīng)濟學家吉塔·戈皮納特(Gita Gopinath)本周對路透社表示，該組織認為“中國擁有防止這場危機演變?yōu)橄到y(tǒng)性危機的工具和政策空間。”

  巴西突然猛加息

  值得一提的是，巴西隔夜再度猛加息。

  巴西央行加息100個基點，至6.25%。預計10月政策會議上還將加息100點。預計2021-2023年CPI一次為8.5%、3.7%，以及3.2%。8月4日，巴西央行已經(jīng)加息100個基點，創(chuàng)2003年以來最大的單次加息幅度。

  巴西央行表示，預計下次會議將有同樣幅度的加息；在目前的加息周期中，這種調(diào)整速度是保證通脹預期穩(wěn)定的最佳方法；基準情景和風險平衡表明，加息周期應(yīng)該進入收縮范圍。

  但巴西股市似乎受此影響并不大。

  隨著經(jīng)濟表現(xiàn)強勁，挪威央行預計將于當?shù)貢r間9月23日成為頭家升息的G10的央行。匈牙利央行預計也將開啟緊縮之旅，土耳其央行或會保持原有立場。9月10日，俄羅斯央行公布最新利率決議，宣布將政策利率從6.5%上調(diào)25個基點至6.75%，市場預期為上調(diào)50個基點。不過，依然有不少國家保持著寬松立場。

  俄羅斯央行不久前警告稱，通貨膨脹可能引發(fā)新的全球金融危機。如果全球通貨膨脹得不到控制，不到18個月，可能會發(fā)生類似2008年那樣規(guī)模的全球金融危機。外債水平高的新興市場國家受到的傷害可能尤其嚴重。從目前的情況來看，俄央行的判斷并非沒有道理，全球上游資源產(chǎn)品價格飛漲，供應(yīng)鏈問題持續(xù)惡化，危機往往會來自我們忽視的領(lǐng)域。

  鮑威爾直面三大問題

  隔夜最重磅的事件是美聯(lián)儲的議息決議。FOMC聲明稱，可能很快就會放慢購買債券的步伐，還下調(diào)了美國今年的經(jīng)濟增長預期。與6月份預測的7%相比，F(xiàn)OMC現(xiàn)在預計今年的GDP增長率僅為5.9%。然而，2023年的增長率現(xiàn)在定在3.8%，高于之前的3.3%，2023年定在2.5%，較此前提高了0.1個百分點。美聯(lián)儲聲明稱：“如果進展大致符合預期，委員會認為資產(chǎn)購買步伐可能很快就會放緩。”FOMC一致投票決定將短期利率維持在接近零的水平。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，如果經(jīng)濟繼續(xù)取得進展，可能很快就會開始啟動逐步縮減買債，并將在2022年年中左右完成。

  其實，縮表已經(jīng)是在預期當中，鮑威爾隔夜需要面對的是三件事：加息、美聯(lián)儲官員炒股票和美國聯(lián)邦財務(wù)上限。

  關(guān)于加息，美聯(lián)儲公布的加息路徑點陣圖顯示，美聯(lián)儲預計2023年加息3次，2024年再加息3次，使基準利率在加息周期末段達到1.8%。但美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，減碼時機對加息沒有直接信號意義。加息的門檻遠高于縮減購債的門檻。許多聯(lián)邦公開市場委員會成員表示，就業(yè)問題取得了實質(zhì)性進展。聲明中的措辭意味著，縮減購債規(guī)模最早可能在下次會議上得到滿足。

  關(guān)于炒股，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，不知道地方聯(lián)儲主席交易的細節(jié)；需要對美聯(lián)儲官員的交易做些改變；也需要收緊美聯(lián)儲官員交易的標準。

  關(guān)于財務(wù)上限，美國國會眾議院通過一項臨時撥款和債務(wù)上限法案，以確保聯(lián)邦政府有足夠資金繼續(xù)運營到12月3日，同時暫停聯(lián)邦政府債務(wù)上限生效直至2022年12月，即允許美國財政部在這段時期內(nèi)繼續(xù)發(fā)債。隨后該法案將被送交參議院審議，預計將遭到共和黨參議員的阻撓。鮑威爾表示，如果國會不能在未來幾周提高債務(wù)上限，從而導致政府債務(wù)違約，美聯(lián)儲是沒有能力保護金融市場或美國經(jīng)濟免遭嚴重沖擊的。

  財經(jīng)網(wǎng)站Forexlive分析師Greg Michalowski表示，美聯(lián)儲是否會在11月或12月縮減購債規(guī)模并不重要。在聲明中確認了今年將縮減購債規(guī)模的信息。令人驚訝的是，點陣圖顯示，9名美聯(lián)儲成員預測2022年加息，另外9名成員的預期保持不變。“我敢打賭說，不加息的9位包括美聯(lián)儲的核心成員，尤其是鮑威爾。我們現(xiàn)在離看到在2022年加息只差一個點。”

  他認為，預測在2023年加息也是屬于鷹派傾向。聯(lián)邦基金期貨價格顯示，到2022年12月加息的可能性為80%，該指標顯示，美聯(lián)儲的態(tài)度是強硬的。

  值得一提的是，市場對于此次議息結(jié)果的反應(yīng)是積極的。周三收盤，美股集體上漲，道指漲1%，標普500指數(shù)漲0.95%，納指漲1.02%。更多資訊，關(guān)注財經(jīng)365股票門戶網(wǎng)站！