財(cái)經(jīng)365訊，回歸本源，重塑價(jià)值。作為第一梯隊(duì)中唯一獨(dú)立上市的信托公司，安信信托市場(chǎng)化的發(fā)展與嘗試為轉(zhuǎn)型之中的信托公司提供了新的參考。
由于嚴(yán)控通道，安信信托的信托資產(chǎn)規(guī)模一直較低，不過(guò)深耕主動(dòng)管理依舊為公司帶來(lái)了超額回報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2017年，安信信托全年?duì)I業(yè)收入55.57億元，凈利潤(rùn)36.7億元，分列同業(yè)第三、第二。2014到2016年，公司凈資產(chǎn)收益率三年均列同業(yè)第一，盈利收入可觀。
當(dāng)然，公司入選《投資者報(bào)》“2018信托價(jià)值重塑”第一梯隊(duì)的原因遠(yuǎn)不止持續(xù)領(lǐng)先的業(yè)績(jī)。2018年，安信信托連續(xù)第三年獲得中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)評(píng)級(jí)A級(jí)，隨后繼續(xù)入選MSCI中國(guó)A股指數(shù)體系，作為中國(guó)信托行業(yè)的代表成為全球價(jià)值配置的優(yōu)秀標(biāo)的。
擁抱監(jiān)管 嚴(yán)控通道
截至2017年末，安信信托的資產(chǎn)管理規(guī)模雖只有2326億元，但其中68%是主動(dòng)管理類，達(dá)到了歷年來(lái)最高。由于主動(dòng)管理類的報(bào)酬率遠(yuǎn)高于事務(wù)類，因此與管理規(guī)模反差巨大的是，安信信托相關(guān)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)在業(yè)內(nèi)卻是名列前茅。
以2017年為例，公司取得了信托業(yè)務(wù)收入第一的成績(jī)，但存量和新增的信托資產(chǎn)規(guī)模并不高，同期信托資產(chǎn)余額同業(yè)排第47名，新增信托資產(chǎn)同業(yè)排第56名。安信信托相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者解釋，近年來(lái)，公司一直在控制、壓縮通道業(yè)務(wù)，這也是為什么相關(guān)信托資產(chǎn)規(guī)模較低的原因。
“相比拼資產(chǎn)拼規(guī)模的競(jìng)爭(zhēng)，公司更傾向于推動(dòng)主動(dòng)管理類資產(chǎn)的規(guī)模與占比，這對(duì)信托公司的長(zhǎng)久發(fā)展更有實(shí)質(zhì)性意義。”該負(fù)責(zé)人表示。
安信信托總裁楊曉波在接受記者采訪時(shí)也表示，積極擁抱監(jiān)管、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，是安信信托選擇轉(zhuǎn)型的首要前提。
“按照資管新規(guī)的規(guī)定，結(jié)合自身資源稟賦，對(duì)發(fā)展方向去做調(diào)整。信托公司應(yīng)該找到屬于自己的"專屬捕魚區(qū)"，挖掘自我的特色稟賦，不論是資產(chǎn)管理，還是財(cái)富管理，必須要有一技之長(zhǎng)。如果完全依靠通道，盡管規(guī)模可能做很大，但后勁并不足，業(yè)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，并不利于信托業(yè)務(wù)長(zhǎng)久穩(wěn)定的開展，所以，通道業(yè)務(wù)一定要減少。” 楊曉波指出。
脫虛向?qū)?服務(wù)實(shí)體
與此同時(shí)，為了防范經(jīng)濟(jì)過(guò)度“金融化”，有效促進(jìn)金融資源的“脫虛向?qū)崱保缭谫Y管新規(guī)落地之前，安信信托已將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向“實(shí)業(yè)布局”領(lǐng)域。