相比股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，但也存在信用風(fēng)險(xiǎn)、管理者風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以事先了解基金管理者過往業(yè)績(jī)和基金經(jīng)理的基本情況，參考市場(chǎng)利率變動(dòng)趨勢(shì)，選擇合適的債基產(chǎn)品。
嫌買貨幣基金收益平平，又擔(dān)心買股票或股票基金扛不住風(fēng)險(xiǎn)，上哪兒找“又穩(wěn)又好”的理財(cái)渠道呢？最近，很多人把目光投向了債券基金。萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，一季度我國(guó)債券基金業(yè)績(jī)突出，整體收益率在各類公募基金中排名第一。相比一些股票基金、指數(shù)基金、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金來說，債券基金在如今震蕩的行情中優(yōu)勢(shì)明顯。
什么是債券基金？債券基金指重點(diǎn)投資債券的基金，它通過對(duì)債券組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。而債券是政府、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)等直接向社會(huì)籌資時(shí)向投資者發(fā)行的，按一定利率支付利息并按約定償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)80%以上都投資債券的基金屬于債券基金。細(xì)分下來，又有純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基和可轉(zhuǎn)債基金等。簡(jiǎn)單理解，純債基金只投資債券，一級(jí)債基可投資一些新股，二級(jí)債基還可投資一些個(gè)股，可轉(zhuǎn)債基金主要投資可轉(zhuǎn)債。從風(fēng)險(xiǎn)來看，一般純債基金最保險(xiǎn)，其他3類的風(fēng)險(xiǎn)依次升高。
相比股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，而相比貨幣基金，債券基金在靈活性上差一些，風(fēng)險(xiǎn)也高一點(diǎn)，但收益一般高于貨幣基金。具體分析，純債基金、一級(jí)債基適合偏好穩(wěn)定收益的保守型投資者，二級(jí)債基為低風(fēng)險(xiǎn)投資者提供了追求更高收益的選擇。由于其配置的特點(diǎn)，二級(jí)債基在震蕩市場(chǎng)中能攻守兼?zhèn)洌诹⒆銈惺找娴幕A(chǔ)上，還可抓住股市機(jī)遇獲取超額收益。另?yè)?jù)初步統(tǒng)計(jì)，可轉(zhuǎn)債基金目前業(yè)績(jī)分化明顯，建議投資者謹(jǐn)慎對(duì)待。
債市回暖，有分析認(rèn)為，一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期穩(wěn)定向好，通脹水平相對(duì)平穩(wěn)；另一方面，央行對(duì)資金面精準(zhǔn)調(diào)控，使流動(dòng)性相對(duì)寬松，資金利率呈下行趨勢(shì)。再加上市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒，使資金流入風(fēng)險(xiǎn)較低的債券市場(chǎng)，多因素，促成了債券市場(chǎng)升溫。
雖說債券基金是追求“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”，但投資前，投資者還是有必要了解其中的風(fēng)險(xiǎn)。首先，債券市場(chǎng)存在信用風(fēng)險(xiǎn)，即債券發(fā)行方?jīng)]能按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。不過債券基金屬于組合投資，單個(gè)債券違約影響有限。其次是管理者風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以事先查閱各債券基金的檔案，了解其過往業(yè)績(jī)和基金經(jīng)理的基本情況等，避開業(yè)績(jī)太差的選項(xiàng)。第三是利率風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈負(fù)相關(guān)，即利率上升，債券價(jià)格下降；利率降低，債券價(jià)格上升。而債券的到期時(shí)間越長(zhǎng)，受利率波動(dòng)影響就越大，債券基金的價(jià)值也會(huì)受影響。投資者可以參考市場(chǎng)利率變動(dòng)趨勢(shì)，選擇合適的債基產(chǎn)品。