財經365訊 “未來統(tǒng)一的資產管理標準出臺僅是監(jiān)管的第一步，央行還會同其他監(jiān)管部門繼續(xù)通力合作、加強協(xié)調，落實全國金融工作會議的要求，及時評估監(jiān)管規(guī)則的有效性，并適時進行調整。”央行金融穩(wěn)定局副局長陶玲29日在“2017年中國資產管理年會”上表示。
她還強調，中國目前金融科技發(fā)展日新月異、創(chuàng)新應接不暇的環(huán)境，需要探索構建更完善的科技監(jiān)管體系。
去年底以來，央行會同相關金融監(jiān)管部門積極制定統(tǒng)一的資產管理業(yè)務標準規(guī)制。相關監(jiān)管標準如何設定，一直被金融市場密切關注。
7月29日，央行金融穩(wěn)定局副局長陶玲在“2017年中國資產管理年會”上發(fā)表主題演講時，詳盡闡述了資產管理業(yè)務監(jiān)管的新理念。
陶玲表示，統(tǒng)一資產管理業(yè)務標準規(guī)制的初衷，源于近年資產管理領域出現了一定程度的亂象。統(tǒng)一資管業(yè)務的監(jiān)管規(guī)則，重要的是要樹立資管業(yè)務監(jiān)管的“新”理念。
概括而言，“新”主要表現在幾個方面：
一是加強宏觀審慎管理。資管業(yè)務不是一個單獨行業(yè)的業(yè)務，而是橫跨不同行業(yè)、市場、產品的業(yè)務。這需要從整體宏觀、跨周期、跨行業(yè)的視角，建立宏觀審慎政策工具，加強逆周期的監(jiān)測和調節(jié)，降低影子銀行風險、期限錯配和流動性風險，打破剛性兌付。
二是落實功能監(jiān)管。功能監(jiān)管的含義是不再對資管產品按照機構類型進行劃分，而是按照產品的功能、產品的特性來劃分，同類產品適用同等規(guī)則。比如可以把產品從募集的方式劃為公募產品、私募產品。公募產品面向公眾投資者，私募產品面向合格投資者，他們之間適用投資范圍、信息披露、杠桿水平等監(jiān)管規(guī)則有所不同。再比如，按照投資方向不同，也可以分為固定收益類、權益類、混合類等資管產品，對這些產品進行分類監(jiān)管。
三是堅持穿透式監(jiān)管。對于多層嵌套和通道業(yè)務，需要建立一套覆蓋產品發(fā)行、資金募集、產品投向各個環(huán)節(jié)的綜合統(tǒng)計制度，以此為基礎開展穿透式監(jiān)管，穿透了解產品最終的投資者、穿透底層資產、穿透杠桿水平等。
四是嚴格行為監(jiān)管。加強對金融機構開展資產管理業(yè)務的行為監(jiān)管，金融機構應建立良好的資產管理業(yè)務操作體系和風控制度，從業(yè)人員要有良好資質和道德操守。加強投資者適當性管理，把合適的產品賣給合適的投資者。特別是，金融機構不能夠用理財資金與自身關聯方進行不正當的關聯交易、利益輸送、操縱市場。
五是實現監(jiān)管的全覆蓋，未經批準不得開展金融業(yè)務，把非金融機構發(fā)行、銷售、代銷理財產品的行為，納入監(jiān)管視野中。
六是強化監(jiān)管協(xié)調。一方面在制定規(guī)則的過程中，堅持積極穩(wěn)妥、審慎推進，防范風險和規(guī)范行業(yè)相結合，充分考慮市場的承受能力，對各類資產管理業(yè)務要設置合理的過渡期，實施新老劃斷，不能搞一刀切。同時要對金融創(chuàng)新趨利避害，一分為二，留出空間。在這個過程中，加強與市場溝通，引導市場形成穩(wěn)定預期。
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