1月21日晚間，富國(guó)基金朱少醒、興證全球基金謝治宇、景順長(zhǎng)城基金劉彥春、中歐基金周蔚文等多位知名基金經(jīng)理在管產(chǎn)品披露了2023年四季報(bào)。
其中，富國(guó)天惠LOF、興全合潤(rùn)、景順鼎益LOF、中歐新趨勢(shì)混合(LOF)繼續(xù)維持高倉位運(yùn)作，逆勢(shì)加倉，2023年四季度末的股票倉位相比2023年三季度末均有抬升。
朱少醒：當(dāng)下權(quán)益資產(chǎn)
處在很好的風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間
2023年四季報(bào)顯示，截至2023年末，朱少醒旗下“獨(dú)門基”——富國(guó)天惠LOF的規(guī)模為283.40億元，相比三季度末有所下降，股票倉位由93.64%抬升至94.27%。
2023年四季度，該基金增持了貴州茅臺(tái)、立訊精密、金域醫(yī)學(xué)、春風(fēng)動(dòng)力、國(guó)瓷材料，其中對(duì)春風(fēng)動(dòng)力的增持幅度接近40%;同時(shí)新進(jìn)邁瑞醫(yī)療、瑞豐新材為前十大重倉股;減持了寧波銀行、杰瑞股份、華魯恒升。
圖片來源：Wind-富國(guó)天惠LOF
在2023年四季報(bào)中，朱少醒維持了三季報(bào)中對(duì)于市場(chǎng)階段性的看法：“我們并不具備精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期趨勢(shì)的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有遠(yuǎn)大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)情緒在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的周期性回歸?！?
朱少醒提示，當(dāng)前A股市場(chǎng)的整體估值處于長(zhǎng)周期中極有吸引力的位置，當(dāng)下權(quán)益資產(chǎn)處在很好的風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間。“放在更長(zhǎng)的時(shí)間維度，我們相信當(dāng)下所面臨的重重困難終將找到解決的出路，投資者當(dāng)前選擇承受市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)應(yīng)的預(yù)期回報(bào)水平是相當(dāng)合適的?！?
謝治宇：不斷尋找
具有良好投資性價(jià)比的優(yōu)秀公司
謝治宇管理的興全合潤(rùn)、興全合宜，截至2023年末的規(guī)模分別為230.76億元、145.05億元，相比三季度末均有下降。興全合潤(rùn)的股票倉位略有抬升，并且四季度的收益率跑贏了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
2023年四季度，兩只基金同時(shí)增持了瀾起科技、海爾智家、晶晨股份，同時(shí)新進(jìn)通富微電、新產(chǎn)業(yè)為前十大重倉股。此外，興全合潤(rùn)減持了?？低暋⒐I(yè)富聯(lián)，興全合宜減持了三安光電。
圖片來源：Wind-興全合潤(rùn)
“四季度股票倉位較為穩(wěn)定。 ”展望后市，謝治宇、葉峰表示，將立足長(zhǎng)遠(yuǎn)與考慮當(dāng)下結(jié)合，繼續(xù)精選個(gè)股、挖掘公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值，不斷尋找具有良好投資性價(jià)比的優(yōu)秀公司。
劉彥春：政策重心已經(jīng)向穩(wěn)增長(zhǎng)傾斜
2023年四季報(bào)顯示，截至2023年末，劉彥春管理的景順鼎益LOF最新規(guī)模為127.60億元，相比三季度末有所下降，而股票倉位從93.63%略微抬升至93.79%。
2023年四季度，該基金大筆增持山西汾酒，減持貴州茅臺(tái)、邁瑞醫(yī)療、古井貢酒，其余持倉則與三季度末保持一致，持有五糧液、瀘州老窖、藥明康德、海康威視、中國(guó)中免、海大集團(tuán)的數(shù)量保持不變。
圖片來源：Wind-景順鼎益LOF
在四季報(bào)中，劉彥春談到，四季度組合相對(duì)穩(wěn)定，商業(yè)模式、資源稟賦、發(fā)展?jié)摿θ匀皇侵攸c(diǎn)關(guān)注指標(biāo)。
劉彥春表示，我國(guó)四季度增發(fā)了1萬億元國(guó)債，轉(zhuǎn)移支付給地方政府進(jìn)行基建投資，形成實(shí)際投資支出預(yù)計(jì)在2024年一季度;近期央行重啟抵押補(bǔ)充貸款用于保障房、城中村改造等三大工程建設(shè)。政策重心已經(jīng)向穩(wěn)增長(zhǎng)傾斜，一季度應(yīng)該會(huì)看到效果。
劉彥春預(yù)計(jì)，海外通脹水平持續(xù)回落，2024年美國(guó)有望開啟降息周期，我國(guó)貨幣政策空間也將進(jìn)一步打開，期待目前過高的實(shí)際利率水平能夠盡快得到調(diào)整?！柏?cái)政、準(zhǔn)財(cái)政開始發(fā)力，監(jiān)管部門呵護(hù)市場(chǎng)態(tài)度明確，但投資人情緒低迷，當(dāng)中或存在投資機(jī)會(huì)。保持耐心，等待反轉(zhuǎn)。”
周蔚文：宏觀經(jīng)濟(jì)
持續(xù)改善的步伐不會(huì)停止
截至2023年末，周蔚文管理的中歐新趨勢(shì)混合(LOF)最新規(guī)模為57.75億元，該基金的股票倉位由三季度末的86.47%大幅抬升至93.08%。
2023年四季度，該基金減持了牧原股份、春秋航空、溫氏股份，增持了萬華化學(xué)、貴州茅臺(tái)、中國(guó)船舶，三一重工、立訊精密、巨星農(nóng)牧、中際旭創(chuàng)成為新晉重倉股，賽輪輪胎、華泰證券、山東黃金、寧德時(shí)代退出前十大重倉股之列。
圖片來源：Wind-中歐新趨勢(shì)混合(LOF)
回顧2023年四季度的操作，周蔚文在季報(bào)中表示，該基金抓住市場(chǎng)下跌機(jī)會(huì)逐步提升倉位，總體倉位保持在較高水平。增配的方向主要是行業(yè)處于上行周期的造船行業(yè)和基本面處于低位區(qū)間并開始回暖的養(yǎng)殖、消費(fèi)電子和基礎(chǔ)化工;減配了競(jìng)爭(zhēng)加劇、盈利下行的電力設(shè)備行業(yè)，出口受阻業(yè)績(jī)不及預(yù)期的機(jī)械行業(yè)。
展望2024年，周蔚文表示：“我們相信宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善的步伐不會(huì)停止，在企業(yè)家、居民預(yù)期及相關(guān)預(yù)算得到調(diào)整后，經(jīng)濟(jì)將可能在一段時(shí)間后企穩(wěn)，已經(jīng)連續(xù)調(diào)整的A股市場(chǎng)，或?qū)⒊霈F(xiàn)買入有長(zhǎng)期價(jià)值股票的良機(jī)?！备?strong>股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！