上周五市場震蕩走高，創業板指領漲，科創50指數漲近6%，創2023年4月26日以來新高。滬深兩市當日成交額2.19萬億，較上個交易日放量4360億，自2024年12月13日以來再度突破2萬億。板塊方面，液冷服務器、國資云、算力、半導體等板塊漲幅居前，貴金屬、銀行、服裝、中藥等板塊跌幅居前。截至上周五收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1.82%，創業板指漲2.51%。
在今天的券商晨會上，國泰君安認為，下一階段股指將總體進入到橫盤震蕩;華泰證券表示，中國資產重估行情或進一步擴散;廣發證券提出，科技仍是主線，后續可沿兩條線索展開布局。
國泰君安：下一階段股指將總體進入到橫盤震蕩
國泰君安指出，過去一段時間的快速反彈，市場正在快速計入投資者對兩會政策和產業趨勢的樂觀期待，市場情緒的局部高點預計將較快形成。下一階段，股指總體進入到橫盤震蕩。
2025年中國股市的投資主線在科技成長。主題推薦：1、AI應用：DeepSeek大模型本地化部署需求大增，數據敏感類客戶率先落地，看好政務、金融等領域應用加速。2、國產算力：國內AI應用需求爆發拉動企業AI資本開支，看好受益企業數據和網絡基礎設施投資的服務器/AIDC產業鏈。3、并購重組：央國企資產整合加速，看好軍工等高端制造和能源資源領域重組整合。4、固態電池：第二屆全固態電池創新發展高峰論壇召開，比亞迪/長安汽車等公司發布量產計劃，看好受益產業化加速的關鍵材料。
華泰證券：中國資產重估行情或進一步擴散
華泰證券指出，上周A股震蕩上行，阿里財報超預期帶動下半周科技板塊繼續上行，中國資產重估行情或進一步擴散。
第一，產業、地產、民企營商環境等積極因素繼續涌現，阿里財報超預期有望推動AI主題投資向產業賽道投資過渡;第二，全球資金在中美權益資產之間再平衡，目前主動配置型外資對本輪行情參與程度仍不高，若后續長線外資回流，外資偏好的國內優勢產業和高ROE資產或受益;第三，參考過往產業周期行情，產業邏輯強化或帶來擁擠度中樞抬升，當前或可適當放寬對擁擠度的容忍度。配置上，電子、傳媒等擁擠度較高，繼續在科技內部高低切，關注醫藥、金融等受益于AI的低位板塊。
廣發證券：科技仍是主線，后續可沿兩條線索展開布局
廣發證券指出，科技仍是主線，后續對于科技行業的參與思路，可以沿著“低位成長分支”以及“2025年有業績兌現”兩條線索展開。首先，低位成長可以關注軍工、文化出海、衛星、醫療設備、AI教育等。其次，找今年上半年有較大概率出現即期基本面兌現的科技領域，目前看主要在端側硬件、機器人/智駕、推理側算力等。更多股票資訊，關注財經365！