二月二十七日晚，百濟神州(披露業(yè)績快報顯示，公司2024年實現(xiàn)營收272億元，同比增長56.2%，實現(xiàn)營收272億元。;與此同時，預計2025年營業(yè)收入將進一步增長至352億-381億元。
最近，百濟神州的股價處于歷史高位。截至今日收盤，市值超過恒瑞醫(yī)藥約3150億元，成為a股新“醫(yī)藥一哥”。后者目前市值3056億元。
三款產(chǎn)品支撐272億元營收收入
業(yè)績報告顯示，2024年百濟神州營業(yè)總收入為272億元，同比增長56.2%。。在這些產(chǎn)品中，產(chǎn)品收入達到269.94億元，同比增長74.1%。百悅澤主要是由于產(chǎn)品收入的增長。®(澤布替尼膠囊)、安進授權產(chǎn)品和百澤安安®三款產(chǎn)品的銷售增長(替雷利珠單抗)。
利潤方面，2024年百濟神州歸母凈利潤為49.78億元，去年同期為67億元。百濟神州表示，在去除股票支付、折舊、攤銷等非現(xiàn)金項目的影響后， 2024年，公司經(jīng)調整的營業(yè)利潤達到5.28億元，去年同期經(jīng)調整的營業(yè)虧損達到51.76億元。營業(yè)利潤表現(xiàn)的提高得益于公司全球收入的增加和經(jīng)營費用的持續(xù)管理。
三款產(chǎn)品中，只有百悅澤®2024年，一款產(chǎn)品的全球銷售額達到188.59億元，同比增長106.4%;在這些國家中，美國的銷售總額為138.90億元。
據(jù)百濟神州介紹，美國市場需求的增長來自于慢性淋巴細胞白血病。(CLL)適應癥的擴大主要是因為該產(chǎn)品在美國是CLL和其他所有已經(jīng)獲得適應癥的新患者治療領域的領導者，市場份額不斷增加。
另外，百澤安®銷售總額為44.67億元，同比增長17.4%。百濟神州說，百澤安®銷售額的增加主要是由于醫(yī)療保險中新適應癥帶來的新患者需求和醫(yī)院藥品數(shù)量的增加。百澤安®在中國PD-1市場已經(jīng)取得了領先的市場份額。現(xiàn)在，百澤安®國家醫(yī)療保險目錄中已批準了14種適應癥，其中13種符合條件的適應癥已經(jīng)列入國家醫(yī)療保險目錄。
超機構預期2025年增長指引
值得注意的是，百濟神州在披露2024年度業(yè)績快報的同時，也釋放了2025年度業(yè)績保持增長的預期。
百濟神州預計2025年營業(yè)收入將在352億元至381億元之間，與2024年相比，預計將增長29%至40%。百濟神州表示，強勁收入增長的預期主要得益于百悅澤®在歐洲和世界其他重要市場中，美國的領先地位不斷擴大。
在成本方面，公司繼續(xù)支持商業(yè)化和R&D增長投資，并繼續(xù)提高運營杠桿效益，預計在2025年，R&D費用、銷售和管理費用總額將在295億元至319億元之間。
利潤方面，基于公司產(chǎn)品組合和生產(chǎn)效率的提高，預計2025年毛利率將在80%至90%之間。同時，百濟神州預計2025年營業(yè)收入將大于營業(yè)成本、銷售成本、管理成本和R&D成本之和，2025年營業(yè)活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流預計為正。
與市場一致預期相比，百濟神州的營業(yè)收入指標更高。據(jù)Wind統(tǒng)計，目前該機構對百濟神州2025年營業(yè)收入的一致預測值為344億元，低于百濟神州給出的營業(yè)收入預期下限。
在利潤方面，該機構普遍預計，百濟神州有望在2025年扭虧為盈。相關機構對其2025年凈利潤的一致預期為3.2億元。根據(jù)平安證券的最新研究報告，公司自主研發(fā)的產(chǎn)品數(shù)量迅速增加，以提高公司的盈利能力。預計2025年公司全年營業(yè)利潤為正。
百濟神州提示風險，公司2025年的經(jīng)營業(yè)績預測是根據(jù)公司內部估計、目前可以掌握的信息和市場條件做出的初步預測和期望。由于各種重要因素的影響，預測情況存在許多不確定性和風險，實際結果可能與預測情況有很大不同。更多股票資訊，關注財經(jīng)365！