近期基金界的一樁“烏龍”事件，牽扯出大V和投顧合作后的種種風波。
曾經(jīng)，一句“發(fā)車”口令，就能吸引數(shù)以萬計的粉絲跟投，大V掌管的基金組合可謂風生水起。直到監(jiān)管出臺規(guī)定，許多大V集體擁抱了持牌投顧機構。
一年多過去，有人分道揚鑣，有人“帶著鐐銬跳舞”。“大V+投顧”，還好嗎？
號召力驚人
一樁“烏龍”事件背后，基金大V的號召力一目了然。
5月10日，因一位大V助理的“烏龍”操作，誤在5月“發(fā)車計劃”中，列出了某只基金的場內和場外代碼，導致大量投資者涌入，該基金場內價格應聲起飛。當晚，大V所在投顧平臺官方微信號發(fā)布致歉信，推送20分鐘后，這篇文章閱讀量便突破5萬，最新閱讀突破10萬。
風波逐漸平息，但大V的號召力卻著實令人驚嘆。在這場“烏龍”事件中，4個數(shù)字為大V的影響力做了注腳：15分鐘內百萬資金進場，20分鐘內點擊5萬+。號召力和影響力，儼然是大V的立身之本。
2021年11月被視作大V投顧的分水嶺。監(jiān)管規(guī)定，持有基金投顧牌照的機構才能從事相關業(yè)務。重錘落下，投顧與大V迎來火熱的“牽手潮”，不少大V直接將自己的組合移交出去，也有大V選擇入職持牌機構。
在市場看來，這是一樁雙贏的好買賣：機構為大V提供了棲身之所，大V為機構帶來了資金。
“牽手潮”之后，大V和持牌機構有的耳鬢廝磨，有的則嫌隙漸生。
許多大V習慣了自己做投資決策，在進入持牌機構后有諸多不適應。一位大V向記者吐槽：“很多公募投顧和FOF部門是共享基金池的，準入方面要求比較嚴格，調倉限制很多，流程非常復雜。”這令大V很頭疼。
在牽手機構的頭部大V中，已有一位率先離職。今年2月，“基金教主”正式告別華安基金，轉戰(zhàn)第三方投顧平臺，擔任且慢投研總監(jiān)。
另一位入職基金公司一年多的大V，看著自己逐漸下降的管理規(guī)模，哀嘆“心如死灰”。
更令大V感到煎熬的是，擅長扮演意見領袖角色的大V，在入職后卻失去了部分自主發(fā)言權。不少大V已將擁有幾十萬粉絲的社交媒體賬號移交給公司。“你們最近看到的一些微博，實際上不是我發(fā)的，而是運營模仿我的風格來編輯的。我仍然保持著對行業(yè)密切觀察，不過現(xiàn)在更多地在同行群聊里發(fā)表觀點。”一位入職機構不久的大V稱。
合規(guī)是關鍵問題
除了磨合期出現(xiàn)的諸多不適應之外，雙方合作中更關鍵的合規(guī)問題浮出水面，這從一件小事中就可見端倪。
據(jù)一位知情人士表示，2022年四季度，國內債券市場一度遭遇大幅調整，就在贖回潮發(fā)生的前一周，其關注的一位大V在微博上建議粉絲贖回債券和銀行理財產(chǎn)品。然而，此舉被所在公司定義為“不當言論”，受到了嚴厲處罰——要求其永久關停旗下自媒體賬號。
在業(yè)內人士看來，投顧理應幫助客戶做資產(chǎn)配置，給出投資建議。這位投顧主理人本意是提示市場風險、降低客戶損失，但此類提示性言論卻與合規(guī)要求直接沖突。
“基金公司對投顧業(yè)務的考核目標之一，仍然是規(guī)模保有量，投顧的首要目標應該是幫客戶掙錢，這兩者天然存在矛盾。”一位基金投顧業(yè)內人士表示。
另一位大V告訴記者，在投顧這一新業(yè)態(tài)下，不少合規(guī)空白尚待填補。比如，基金公司對于持有甚至是提及別家產(chǎn)品有比較大的限制，但是在投顧業(yè)務的實際操作中，在全市場選擇基金是相對高效的做法。因此，入職后的大V往往會陷入兩難境地。這位大V表示：“作為員工，與所處機構的關系會十分微妙，在配置比例上可能難以做到完全中立，但這與投資者的利益是相違背的。”
對于機構而言，在現(xiàn)有的合作模式下，一些大V將持牌機構視為合法合規(guī)的策略輸出方，背后的投顧機構實際上并沒有客戶黏性。據(jù)了解，許多公司對大V采取個人事業(yè)部制，大V日常并不需要坐班，擁有較大話語權。
“基金投顧非常考驗直銷能力，這是不少公司的短板。所以，雖然存在一旦大V離職就可能帶來客戶快速流失的風險，但對于這種合作模式，投顧機構依然樂此不疲。”上述基金投顧業(yè)內人士表示。
合規(guī)性問題受到投顧機構高度重視。某大型券商表示，大V帶領團隊入職后，公司按照團隊成員不同職責進行了相應分工和任務安排。為了確保合規(guī)，公司將基金投顧業(yè)務融入到公司整體的合規(guī)風控管理體系，在各個環(huán)節(jié)，都制定了相應的合規(guī)風控管理制度。“投”的方面，公司建立了基金投顧投資決策委員會，基金投顧業(yè)務的基金池、投顧組合策略生成等，都需要經(jīng)過投決會通過。“顧”的方面，公司基金投顧業(yè)務面向客戶發(fā)布的內容，都需要經(jīng)過合規(guī)部門審核，內容發(fā)布也有備案流程。在事前、事中、事后，都有合規(guī)部門參與。
不論是在耳鬢廝磨，還是已經(jīng)分道揚鑣乃至因愛生恨，大V和機構的“恩仇錄”還在續(xù)寫。更多股票資訊，關注財經(jīng)365！