本周A股整體延續(xù)弱勢(shì)震蕩態(tài)勢(shì)，但從三大股指全周表現(xiàn)看，其周線均已翻紅。從行業(yè)板塊表現(xiàn)看，TMT行情內(nèi)部分化明顯，電子、傳媒分居31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲幅第一和跌幅第一。從券商基金機(jī)構(gòu)對(duì)后市行情的判斷看，市場(chǎng)階段性休整也是蓄勢(shì)的過(guò)程，不宜過(guò)度悲觀。
就配置而言， 在繼續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期布局主線的同時(shí)，偏向防御和均衡配置成為多家機(jī)構(gòu)的共識(shí)，看好的細(xì)分方向包括電子、半導(dǎo)體、醫(yī)藥、消費(fèi)等。
影響后市投資大事件
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議：完善適應(yīng)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的體制機(jī)制
日前召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，加快建設(shè)高效規(guī)范、公平競(jìng)爭(zhēng)、充分開(kāi)放的全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)，促進(jìn)商品要素資源在更大范圍暢通流動(dòng)，有利于充分發(fā)揮我國(guó)經(jīng)濟(jì)縱深廣闊的優(yōu)勢(shì)，提高資源配置效率，進(jìn)一步釋放市場(chǎng)潛力，更好利用全球先進(jìn)資源要素，為構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要在深化改革上下更大功夫，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)權(quán)保護(hù)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、公平競(jìng)爭(zhēng)、社會(huì)信用等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性制度，健全激勵(lì)約束和考核評(píng)價(jià)體系，完善適應(yīng)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的體制機(jī)制。
2023清華五道口全球金融論壇開(kāi)幕
5月20日，2023清華五道口全球金融論壇開(kāi)幕，《2023中國(guó)金融政策報(bào)告》在論壇期間發(fā)布。國(guó)家外匯管理局外匯研究中心主任丁志杰表示，通過(guò)構(gòu)建有中國(guó)特色的宏觀調(diào)控體系，健全資本市場(chǎng)功能，加快金融科技賦能，擴(kuò)大高水平金融開(kāi)放等舉措，探索中國(guó)特色的金融發(fā)展之路。中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、會(huì)長(zhǎng)于華表示，走中國(guó)特色金融發(fā)展之路，在服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化中更好地發(fā)揮保險(xiǎn)作用。
雄安新區(qū)2023年積分落戶申報(bào)工作正式啟動(dòng)
雄安新區(qū)2023年積分落戶申報(bào)工作于5月20日正式啟動(dòng)。5月20日8時(shí)至6月4日20時(shí)，用人單位和申請(qǐng)人在雄安新區(qū)政務(wù)服務(wù)網(wǎng)注冊(cè)登錄，進(jìn)入積分落戶系統(tǒng)進(jìn)行單位關(guān)聯(lián)，申請(qǐng)人在線進(jìn)行申報(bào)。審核階段為5月20日8時(shí)至6月24日20時(shí)，申請(qǐng)人提交申請(qǐng)后，各部門對(duì)申請(qǐng)人填報(bào)的各項(xiàng)指標(biāo)信息進(jìn)行審核。
機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)
中信建投：企穩(wěn)或需等待市場(chǎng)波動(dòng)率進(jìn)一步降低
近期市場(chǎng)低位輪動(dòng)如期演繹， 短期海內(nèi)外宏觀預(yù)期進(jìn)一步明確前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍以低風(fēng)偏、重賠率的偏防御策略為主，本輪調(diào)整的企穩(wěn)或需要等待市場(chǎng)波動(dòng)率的進(jìn)一步降低。配置上，關(guān)注具備政策預(yù)期的獨(dú)立周期性板塊，重點(diǎn)包括耐用大件消費(fèi)品如新能源汽車、家電；受益自主可控、結(jié)構(gòu)升級(jí)的工業(yè)母機(jī)、半導(dǎo)體設(shè)備，以及盈利逆周期明顯回暖的電力；此外，逆周期資產(chǎn)中，重視近期具備拐點(diǎn)預(yù)期催化的電子。
海通證券：下半年基本面有望迎來(lái)更強(qiáng)勁復(fù)蘇
本輪行情中最強(qiáng)勢(shì)的TMT和中特估已經(jīng)陸續(xù)開(kāi)始調(diào)整，根據(jù)歷史規(guī)律，這可能是市場(chǎng)階段性休整的信號(hào)，不過(guò)休整也是蓄勢(shì)的過(guò)程， 往下半年看，基本面有望迎來(lái)更強(qiáng)勁的復(fù)蘇，從而支撐市場(chǎng)更加穩(wěn)健地上行。配置方面，今年主線仍是數(shù)字經(jīng)濟(jì)，與此同時(shí)建議均衡布局消費(fèi)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，關(guān)注醫(yī)藥和基本消費(fèi)。
中銀證券：科技和高端制造或仍是今年主線
二季度市場(chǎng)的調(diào)整更多反映對(duì)經(jīng)濟(jì)樂(lè)觀預(yù)期的修復(fù)，考慮到股債風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)低位和流動(dòng)性支撐，今年A股市場(chǎng)呈現(xiàn)區(qū)間震蕩的特征，在市場(chǎng)底部不宜過(guò)度悲觀。 科技和高端制造仍是今年市場(chǎng)可能性較大的主線，更大概率下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也更多是高成長(zhǎng)方向順周期板塊的結(jié)構(gòu)表現(xiàn)，TMT中的硬件（通信與電子）將更具彈性，尤其是電子庫(kù)存周期和經(jīng)濟(jì)周期共振帶來(lái)的向上機(jī)會(huì)。
銀河基金：接下來(lái)市場(chǎng)或出現(xiàn)風(fēng)格切換
在內(nèi)外需雙重承壓的環(huán)境下，4月經(jīng)濟(jì)修復(fù)速度出現(xiàn)放緩。 從權(quán)益市場(chǎng)角度看，接下來(lái)市場(chǎng)或出現(xiàn)風(fēng)格切換，可以關(guān)注泛消費(fèi)和新能源等領(lǐng)域的發(fā)展情況。目前社會(huì)服務(wù)行業(yè)跌幅較大，新能源和地產(chǎn)板塊有待國(guó)家相關(guān)政策發(fā)布后觀察其發(fā)展情況。
國(guó)泰基金：芯片板塊有望在下半年迎來(lái)反彈
基本面上，在經(jīng)歷了下行周期的調(diào)整后，存儲(chǔ)芯片或?qū)⒂瓉?lái)底部反轉(zhuǎn)。隨著下游GPT-4大模型為代表的人工智能新興需求爆發(fā)，對(duì)于算力以及存儲(chǔ)的爆發(fā)性需求由產(chǎn)業(yè)鏈下游傳導(dǎo)到上游，促進(jìn)上游芯片廠商提升自身產(chǎn)量，疊加近期量?jī)r(jià)持續(xù)下探的周期性磨底，芯片板塊有望在今年下半年走出筑底迎來(lái)反彈，但需警惕近期市場(chǎng)交易風(fēng)格上，行業(yè)切換頻繁帶來(lái)的調(diào)整波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
工銀瑞信基金：食品飲料行業(yè)成本下行、需求復(fù)蘇
一季度，食品飲料行業(yè)大眾品板塊基本面環(huán)比改善明顯，同比溫和復(fù)蘇，受春節(jié)錯(cuò)峰高基數(shù)以及需求溫和復(fù)蘇影響，板塊同比增速或?yàn)槟陜?nèi)低點(diǎn)。二季度，隨著成本下行，疊加同比基數(shù)走低和消費(fèi)者信心修復(fù)，大眾品板塊有望同比提速。當(dāng)前部分板塊如烘焙板塊、調(diào)味品板塊的成本下行趨勢(shì)相對(duì)較為確定，為毛利率帶來(lái)改善空間，同時(shí)， 在低基數(shù)背景下，2023年大眾品利潤(rùn)率同比有望繼續(xù)提升，可關(guān)注成本下行帶來(lái)的利潤(rùn)彈性機(jī)會(huì)。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！