近日，新能源軌道反彈，光伏產業、BC電池概念等方向領先，部分龍頭企業在BC電池技術領域取得重大突破，引起市場關注。隨著新能源行業龍頭企業估值成本表現的突出，許多投資者討論了市場拐點是否已經到來。
不少基金人士表示，目前新能源軌道的主要問題是整體產能過剩，現有產能同質化嚴重。但隨著行業劣質產能的加快，優質產能的比重迅速提高，預計明年第二季度將迎來行業繁榮的上升。
光伏產業鏈觸底反彈
12月26日，數據顯示，盡管光伏產業指數略有走軟，但德業股份、固德威股份、和邁股份等個股強勢走高。德業股份近8個交易日漲幅近46%，固德威股份和和和邁股份一周內漲幅超過25%，成為該板塊強勁反彈的領頭羊。
第四季度以來，部分公募基金積極布局光伏產業鏈，收獲頗豐。比如劉管理的廣發小盤新增358.41萬股德業股份，一舉成為公司第三大流通股東。
作為公募基金青睞的重倉股之一，光伏行業龍頭龍基綠能近期股價有所上漲。公司近日表示，經德國哈梅林太陽能研究所權威認證報告，自主研發的背接觸晶硅異質結太陽能電池利用全激光圖形化量產工藝獲得27.09%的電池轉換效率，創造了單晶硅太陽能電池效率的新世界紀錄。
安爵資產董事長劉燕表示，龍基綠能在BC電池技術方面的突破顯著提高了硅太陽能電池的效率，進一步提高了光伏產品的性能和競爭力，擴大了中國在全球光伏領域的影響力。
排網財富研究部副主任劉友華認為，11月光伏組件出口數據顯著改善，有助于提振市場對光伏產業鏈的信心，海外出貨改善表明明明年第一季度庫存將結束，需求壓制因素將顯著減弱，明年第二季度市場更有利。
需求將保持旺盛態勢
據國家能源局統計，今年前三季度，我國新增光伏裝機容量12894萬千瓦，同比增長145%，其中新增集中式光伏裝機容量6180萬千瓦，新增分布式光伏裝機容量6714萬千瓦。全國光伏發電裝機容量達到5.2億千瓦，全國光伏發電容量達到4369億千瓦，同比增長33%。
劉友華表示，今年光伏新裝機規模快速增長，需求明顯好于預期。預計第四季度裝機容量將超過6000萬千瓦，預計全年將達到18900萬千瓦。然而，今年作為光伏產業快速擴張的一年，產能的快速擴張也導致了價格壓力和業績下降，導致許多公司股價走勢疲軟。預計明年全球光伏裝機容量增長率將達到20%，光伏需求仍將保持強勁態勢。
鄭源投資還表示，產能過剩是行業價格“內卷”的主要原因，由于供給側釋放速度過快，產業鏈業績呈季度下降趨勢，其中硅環節較數據下降較多，硅片和綜合組件企業的收入和利潤面臨壓力。
賽道拐點或即將到來
業內人士表示，新能源已成為中國高質量經濟發展的重要戰略選擇，具有長期巨大的發展潛力。然而，該行業目前產能嚴重過剩，導致相關企業股價走勢持續疲軟。
鄭源投資表示，隨著行業進入寒冬，企業成本效率差距非常明顯，各環節相對落后的生產能力劣勢將被放大，本輪清算，必須是各環節的領先企業，明年需要關注高質量細分軌道的領先股票。
隨著近兩年的大幅調整，許多高質量的新能源公司具有成本效益，這也引起了許多投資者的熱烈討論。新能源軌道的市場拐點何時到來，哪些細分環節將優先加強?
劉燕認為，除了暫時的產能過剩外，政策風險、市場競爭、技術風險和資本市場環境也是該行業面臨的挑戰。明年上半年，由于整個新能源產業的市場滲透率和份額仍在不斷提高，前景十分光明，新能源方向有充分的投資機會可以探索。
“未來一年，鋰電池及其材料庫存觸底，碳酸鋰價格進入底部區域。同時，明年銷售的新車型大多是今年發布的純電車，帶電量顯著增加，鋰電池產業鏈底部現象明顯，將率先走強;光伏將享受行業貝塔的彈性，但自身行業的過度競爭尚未完全結束，整體反彈節奏將落后。”正元投資說。更多股票資訊，關注財經365！