滬深交易所昨天公布，計劃于今年12月底前推出量化交易的試點工作，以進一步推動市場的穩定與發展。這是滬深交易所首次正式公布其量化交易試點計劃。據悉，該計劃將涵蓋股票和期貨等多個資產類別。據悉，該計劃將由滬深交易所的組織架構進行管理，并將通過增加參與量化交易的機構和個人的方式來擴大市場參與度。此舉旨在促進市場監管的提升，并激發投資者參與市場的積極性。未來，滬深交易所還將進一步推動量化交易的監管規則和制度的完善，以確保市場的公平、透明和有序運行。同時，該交易所還表示，將加強與相關部門的合作，建立交流和共享機制，共同推動量化交易在中國的發展。滬深交易所表示，量化交易的試點工作相當于引進新的技術和理念，有助于提升市場的效率和競爭力。這不僅對于資本市場的發展具有重要意義，也將對中國的經濟發展產生積極的影響。

  暫時沒有具體的時間表，但這是擴大中國資本市場開放的又一重要舉措。相信隨著中國資本市場的不斷改革與開放，量化交易將會在中國迎來更為廣闊的發展空間。在日程推進的同時，各界應緊密關注相關監管規則的制定與完善，以確保市場的公平競爭，促進中國資本市場健康穩定的發展。

  2月20日晚，上海證券交易所和深圳證券交易所的官方網站分別發布了《上海證券交易所量化交易報告制度平穩實施》和《深圳證券交易所量化交易報告制度平穩實施》的報告，再度強調了量化交易的重要性。

  滬深交易所宣布，將創建完善的量化交易監管制度。同時，將進一步加強證券公司對客戶管理的責任，完善與證券業協會、基金業協會的自律管理合作機制，并加強對量化私募等機構的交易監管等措施。

  另外，滬深交易所將進一步加強與香港交易所的溝通，按照內外資統一的原則，明確深港通北向投資者報告的安排，并將納入量化交易的北向投資者在報告中予以涵蓋。

  量化交易報告制度已順利實施

  量化交易的監管在交易所層面一直在逐步改善。

  根據以上報告，證監會在2023年9月1日指導了滬深交易所制定發布了《關于股票程序化交易報告工作的相關事項通知》和《關于加強程序化交易管理的相關事項通知》，建立了專門針對量化交易的報告制度及相應的監管安排，并于2023年10月9日正式開始實施。

  相關制度的安排已經明確了。程序化交易指的是使用計算機程序自動生成或下達交易指令，參與交易所的股票交易。這些行為包括量化交易，即根據預設策略自動選擇特定的股票和時機進行交易，以及算法交易，即根據預設的算法自動執行交易指令，還包括其他符合程序化交易特征的行為。

  程序化交易投資者主要分為三類：一是交易所會員客戶，二是從事自營、做市交易或資產管理等業務的會員，三是基金管理公司、保險機構等其他機構，它們使用交易所交易單元進行交易。

  根據相關制度規定，必須遵守程序化交易實施報告管理制度。未經報告的投資者不能進行程序化交易，而對于已存在的程序化交易，必須在去年12月29日之前全部辦理完畢。

  根據滬深交易所發布的程序化交易投資者信息報告表的樣式，詳細上報的內容包括賬戶的基本信息、資金情況、交易記錄和使用的交易軟件等相關類別。

  在填寫中，需要寫明賬戶資金信息和交易信息兩欄的內容。賬戶資金信息方面，需包括賬戶資金規模、資金來源和來源占比。而對于使用了杠桿的資金，則還需要填寫杠桿資金來源和杠桿率。

  交易信息涵蓋了交易品種、是否為量化交易等內容，同時包括交易指令執行方式和概述、賬戶申報速率的最高限額、以及每日最高申報筆數等。

  實際上，相關制度也特別關注了高頻交易等方面。例如，當程序化交易投資者的最高申報速率達到每秒300筆以上或者單日最高申報筆數達到20000筆以上時，交易所可以根據情況來調整異常交易認定標準，增加程序化交易報告的內容等措施。

  根據滬深交易所上述報告所述，目前該制度已經成功地得到市場各方的共同努力，既存投資者按要求如期完成了報告工作，而新增投資者則執行了“先報告、后交易”的規定。總體而言，各方的報告質量符合要求，從而為進一步強化和改進對量化交易特別是高頻交易的監管打下了基礎。滬深交易所將結合報告信息，持續加強對量化交易的監測分析，并動態評估和完善報告制度。

  加強對量化監管的措施

  近些年來，隨著新型信息技術的廣泛應用，量化交易已經變得非常重要。量化交易對于市場提供了流動性，同時也促進了價格的發現。然而，尤其是高頻交易，由于技術、信息和速度方面的優勢，使得中小投資者面臨明顯的劣勢。此外，有時候也存在策略趨同和交易共振等問題，進一步加大了市場的波動性。

  根據國際經驗，境外市場普遍對量化交易和高頻交易實施更為嚴格的監管措施，以防止它們對市場秩序造成負面影響。

  上證所和深交所在2月20日表示，下一步的工作將以投資者為中心，把維護公平性作為工作的出發點和落腳點。他們將借鑒國際監管實踐，趨利避害，建立健全的量化交易監管安排。這包括嚴格執行報告制度，明確"先報告，后交易"的準入安排。他們還會加強對量化交易行情的授權管理，并建立差異化的收費機制。同時，他們還會完善異常交易的監測和監控標準，加強對異常交易和異常報撤單行為的監管。除此之外，他們還會加強對杠桿類量化產品的監測和規范，并加強期貨和現貨之間的監管聯系。

  此外，滬深交易所還將強化對證券公司客戶管理責任的落實，改進與證券業協會、基金業協會的自律合作機制，并加強對量化私募等機構的交易監管等措施。

  另外，滬深交易所將加強與香港交易所的溝通，根據內外資一致的原則，明確深港通北向投資者的報告安排，將北向投資者量化交易納入報告范圍。對于影響市場秩序的異常交易，交易所將堅決采取自律管理措施，對涉嫌違法違規、情節嚴重的交易上報證監會處理。更多股票資訊，關注財經365！