自2022年底以來，國內外碳酸鋰價格持續大幅下跌，導致美國的雅保、智利的SQM等鋰礦業巨頭以及國內眾多鋰礦股的股價在過去兩年普遍表現疲軟。與此同時，許多對鋰礦股持空頭態度的投資者在此趨勢中賺得盆滿缽滿。
隨著價格的急劇下跌引發產業鏈的調整逐漸顯現出影響，一系列跡象都暗示，大舉做空鋰礦股的空頭們現在應該更加重視風險了。
產出迅速減少，供求平衡正在調整中。
過去兩年，由于鋰礦供應過剩導致價格大幅下跌，迫使許多生產商不得不削減產能。比如說，澳大利亞的Core鋰業在今年1月停止了其主要的鋰礦的運營，并開始采挖鈾，另外，美國上市公司Arcadium也表示要減少鋰輝石的產量。
勤勞的華爾街分析師們已經計算了這個因素的影響。
瑞士銀行集團和高盛的分析師分別下調了2024年的鋰礦產能預期，分別下調了33%和26%。瑞士銀行還表示，鋰礦市場目前正經歷“重新平衡”，但仍然存在供應過剩的局面。如果價格情緒反彈得太快，當前的平衡可能只是暫時的。高盛也指出，目前供應過剩的規模仍然很大，并沒有達到宣布“熊市”結束的時機。
等待需求方的信號。
一些行業消息顯示出供需關系朝著平衡發展的態勢。
澳大利亞Pilbara礦業在周四發布了一則交易所公告，表示公司接到一份關于售賣鋰輝石精礦的報價，報價為每噸1200美元。更為重要的是，公司指出已幾乎分配完2024年的預期產量，并且未來可能不會再通過電池材料交易所(BMX)進行常規現貨銷售。在即將舉行的線上拍賣之前，公司已經接受了這份報價。
根據公開資料顯示，Pilbara礦業上一次公開拍賣是在2022年底舉行，當時的最終成交價高達令人驚訝的8575美元/噸。
隨著供過于求情況逐漸改善，做空鋰礦股的交易也開始出現風險。根據數據顯示，美國雅保和澳大利亞Pilbara這兩家頂級鋰礦商的空頭頭寸已超過其流通股的五分之一，相當于50億美元。這也導致Pilbara成為澳大利亞基準股指中空頭倉位最重的成分股。
從股票價格的表現來看，這些空頭已經開始感受到市場變化的跡象 - 美國雅保和Pilbara在今年2月的股價漲幅都接近20%。
然而要說“鋰價觸底”，單靠減少產能還不足夠，還要觀察需求的回升。悉尼Maple-Brown Abbott公司的基金經理Matt Griffin表示：“我認為鋰價可能已觸及谷底或接近谷底，現在關鍵在于需求的增長，可能是電動車需求超出預期，或是電池供應鏈進入補充周期。”更多股票資訊，關注財經365！