恒大地產和許家印因被立案調查已有8個月，現迎來了證監會的調查結論。
3月18日晚間，恒大地產發布公告稱，最近收到證監會的行政處罰通知書和市場禁入事先告知書(處罰字〔2024〕36號)。處罰金額為41.75億元，恒大地產被指涉及多項違規行為。
《事先告知書》顯示，恒大地產和許家印等人被指控進行了三項違法行為：第一，恒大地產在2019年和2020年的年度報告中發布了虛假信息。第二，恒大地產涉嫌通過公開發行公司債券進行欺詐。第三，恒大地產未能按時披露相關信息。此外，恒大地產還未能按要求及時公布2021年的年度報告、2022年的中期報告和2022年的年度報告。
此外，中國證監會責令許家印、夏海鈞、潘大榮、柯鵬等多位恒大時任高管停職接受警告，并處以4700萬元至300萬元不等的罰款。由于許家印涉及財務造假的決策和組織實施，手法極其惡劣，情節尤為嚴重;夏海鈞涉嫌組織編造虛假財務報告，手段極其惡劣，情節極為嚴重。中國證監會擬對許家印、夏海鈞實施終身證券市場禁入措施。
值得注意的是，近年來，中國證監會已經發布了多份市場禁入的決定。被處以“終身市場禁入”的人士包括寧波東力前副董事長李文國、前副總經理楊戰武、前董事劉斌，還有已經退市的龍力生物實控人程少博等。其中，最知名的當屬樂視網的創始人兼董事長賈躍亭以及前財務總監楊麗杰。
許家印手中的股票還可以出售嗎?
市場禁入措施究竟有多大影響?例如被實施終身市場禁入措施的許家印，是否還有機會將手中的股票出售?
2021年6月15日，中國證監會發布了修訂后的《證券市場禁入規定》。新規規定，執法機關可以采取的市場禁入措施包括兩種。其一，有關責任人員不得從事證券業務或證券服務業務，也不得擔任證券發行人的董事、監事或高級管理人員;其二，有關責任人員不得在證券交易所交易證券。執法機關可以依據相關責任人員的職務、違法行為類型、違法行為的社會危害程度以及違法情節的嚴重程度，單獨或結合適用前述規定的不同市場禁入措施。
上海久誠律師事務所的許峰律師在接受《鳳凰網財經》采訪時指出，市場禁入主要是限制上市公司、證券公司高管及相關人員從事相關工作，原持有的股票不會受影響。只要股票未被其他法律限制，市場禁入對賣出操作不會產生影響。
之前，財經作家曹中銘在他的專欄文章中指出，對終身市場禁入措施的威懾力存在一定局限性。
以身份類禁止進入為例。相關人員不能參與證券業務，也不能擔任上市公司等的高級管理職務。這項規定對于控制上市公司的股東來說幾乎沒有限制力量，尤其是對于持有上市公司絕對控制權的實際控制人而言更是如此。
作為一家上市公司的實控人，即使被禁止擔任董事或高管，但仍保留投票權，可在股東大會上對決策產生重要影響，決定通過哪些議案，拒絕哪些提案，實控人有絕對的話語權。實控人還有權提名董事會成員，導致董事會實際上受其控制，在禁入市場或終身禁入的情況下，仍能保持影響力。
在交易方面的禁入政策，曹中銘認為其形式遠遠大于實際效果。這種政策主要是禁止有關人員從事證券交易，但被禁止的人可以通過借用親屬的賬戶進行交易。借用親屬的賬戶進行交易更具隱蔽性，很難發現和確定，也不易于懲處。更多股票資訊，關注財經365！