5月23日周四，A股三大指數(shù)全面下跌超過1%，兩市總成交額達(dá)8559.5億元。之前活躍的板塊，比如周期性行業(yè)和新能源等，全部下跌，導(dǎo)致兩市4578家公司股價下跌，資金持觀望態(tài)度。
// 美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)降息的前景又出現(xiàn)變數(shù) //
上周三，根據(jù)美國當(dāng)?shù)貢r間公布的消息，美國聯(lián)邦儲備委員會在4月30日至5月1日的會議上，有一些官員對美聯(lián)儲的政策對經(jīng)濟(jì)的限制性程度表示出了疑慮。與會官員們還討論了在更長時間內(nèi)維持利率穩(wěn)定的必要性。
會議記錄甚至透露，在必要時，有意愿繼續(xù)提高利率。
美聯(lián)儲出人意料地采取鷹派立場，打壓了市場對降息的預(yù)期。高盛集團(tuán)首席執(zhí)行官戴維·所羅門在同一天表示，美聯(lián)儲很可能不會在今年內(nèi)降息。
據(jù)芝商所美聯(lián)儲觀察工具顯示，約有一半的交易者預(yù)計美聯(lián)儲將在9月份進(jìn)行25個基點的降息。
摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙對此發(fā)表看法，“市場預(yù)期往往良好，但經(jīng)常不準(zhǔn)確”。
杰米·戴蒙甚至提到，美聯(lián)儲的利率可能會“略微”上升，因為通脹的粘性超過預(yù)期。
英國在同一天公布了4月份的消費者物價指數(shù)(CPI)，為2.3%，高于市場預(yù)期的2.1%。此外，英國央行降息的預(yù)期也沒能在6月實現(xiàn)。
就歐元區(qū)而言，五月份制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值為47.4.創(chuàng)下15個月來的新高。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期，因此降息的急迫性也在減少。
總的來說，歐美的央行目前沒有降低利率的必要，這打擊了市場的樂觀情緒。
國際大型銀行積極支持A股看漲
摩根大通中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)研究主管朱海斌指出，該行在今年3月調(diào)高了對2024年中國經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期，將去年底預(yù)測的4.9%的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率上調(diào)至5.2%。
摩根大通還預(yù)測，到2024年，他們預(yù)計上證深證300指數(shù)將達(dá)到3900點，相較于2023年，更多行業(yè)將受益于行業(yè)配置的調(diào)整。
根據(jù)購買力平價計算，目前中國的全球GDP占比為19%，亞洲GDP的占比達(dá)到了48%。摩根大通亞太區(qū)的首席執(zhí)行官Sjoerd Leenart在接受媒體采訪時表示：“我們已在這里經(jīng)營了103年。因此，我們對中國持有長期眼光，我們會在未來的100年繼續(xù)留在這里。”
高盛表示，海外對沖基金已連續(xù)第四周增加其在中國股票的持倉。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金今年以來凈流入A股達(dá)約930億元。就個股而言，過去一周凈流入資金超過10億元的有寧德時代、長江電力、五糧液和貴州茅臺。
瑞銀證券在近期發(fā)布的報告中指出，A股市場目前對經(jīng)濟(jì)潛在問題的擔(dān)憂已被過度夸大，卻低估了政策上的支持。該行認(rèn)為，在房地產(chǎn)市場出現(xiàn)下行的情況下，A股市場有可能作為家庭財富的一個新來源。當(dāng)前，A股市場對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展展現(xiàn)出更為重要的戰(zhàn)略意義。為了新的生產(chǎn)力和自主可控的全面發(fā)展，股市能夠提供更強(qiáng)有力的融資支持是必不可少的。
瑞士銀行表示，最近A股市場對股東回報的重視程度有所增加，包括對IPO的更加嚴(yán)格把關(guān)，以及分紅和股票回購的迅速增長。
國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)表示，目前股市正處于一個熱鬧不安的狀態(tài)。
思睿集團(tuán)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家洪灝在第十三屆金磚論壇上指出，目前股市正處于不穩(wěn)定的狀態(tài)。在這種情況下，政府已經(jīng)采取了一些應(yīng)急措施，比如降低存款準(zhǔn)備金率和利率等，但這只是初步的救助措施。
洪灝進(jìn)一步解釋說，本周三有一筆30年期國債，到期日為2024年5月。其收益率從2.2%或2.3%突然下降至1.5%，導(dǎo)致價格瞬間飆升近10個點。這些跡象表明市場正處于劇烈波動的邊緣。
在談及政策的持續(xù)性時，洪灝指出，當(dāng)前所見到的政策只是一個起點，而非終點。中國政府憑借著極為干凈的資產(chǎn)負(fù)債表，將成為下一個經(jīng)濟(jì)周期的起始。而發(fā)行1萬億的超長期國債，正是一項探索性措施。
華泰證券本周發(fā)布的研究報告指出，應(yīng)該相信中國的優(yōu)秀企業(yè)，而后見證它們的成功。自去年下半年以來，“beta”型資產(chǎn)的資產(chǎn)回報率已經(jīng)悄然開始回升。與地產(chǎn)周期的發(fā)展趨勢不同，這種“背離”表明領(lǐng)頭企業(yè)正在逐漸建立更強(qiáng)的周期穿越能力和抗風(fēng)險能力。
然而，市場需求仍然需要推動。
東興證券表示，目前市場的特點是，基本面仍存在憂慮，資金存量博弈激烈。基本面數(shù)據(jù)與需求端的分歧現(xiàn)象十分明顯，與2016年4月至2016年9月類似市場表現(xiàn)相比，只有在數(shù)據(jù)整體修復(fù)、資金大規(guī)模流入之后，結(jié)構(gòu)性行情才可能發(fā)生改變。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！