財經(jīng)365訊，摩根大通的數(shù)量分析專家科拉諾維奇（Marko Kolanovic）表示，目前的低波動性市場環(huán)境預(yù)示著正值平靜期的美國股市即將面臨一場災(zāi)難的到來。他擔心，市場將會出現(xiàn)意想不到的大幅波動。他認為，如果VIX指數(shù)突升至20（當前為10），那么看空波動性的交易策略可能會面臨“災(zāi)難性的損失”。
根據(jù)商品期貨交易委員會（CFTC）自2004年以來的數(shù)據(jù)，VIX（波動指數(shù)）期貨頭寸——表明投資者對于股市價格波動的看法——跌至了歷史最低水平。VIX將會跌至多低的水平？這似乎是對沖基金最為關(guān)心的問題，因為他們認為，這個所謂的股市恐懼指數(shù)將會從目前接近歷史低位的水平繼續(xù)往下走。
由于VIX和標普500指數(shù)呈現(xiàn)相反的走勢，對于VIX的看跌押注通常會反映在對標普500指數(shù)的看多押注。這意味著至少從這個指標來看，投資者對于股市在未來十年進一步上漲的信心達到了最大。
華爾街有些分析師認為，對于當前這輪持續(xù)了八年之久的牛市來說（史上第二長的股市牛市），這是一個不可阻擋的最新的樂觀信號。不到三個星期前，CBOE股票多空比率跌至今年以來的最低水平，低于牛市平均水平的20%，這表明交易者的做空頭寸要比做多頭寸小得多。
但跡象顯示，有些投資者們已經(jīng)開始未雨綢繆，采取進一步行動來防范金融市場大幅震蕩的風險。
周一，長期美國國債收益率跌至今年新低，這是投資者對經(jīng)濟增長前景心存疑慮的最新跡象。與此同時，一向被不安的投資者視為避險工具的公用事業(yè)股今年以來上揚，周一再度走高，帶動大盤整體向上。
還有其他跡象表明不安情緒濃厚。
一個顯示市場預(yù)期華爾街恐慌指數(shù)——芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)波動性指數(shù)(Volatility Index, 簡稱VIX)——將出現(xiàn)大幅波動的指標本月升至歷史高點。而衡量投資者對波動預(yù)期的VIX本月則一直徘徊在歷史低點附近。自年初以來，對沖標準普爾500指數(shù)下跌風險的成本一直穩(wěn)步攀升。而瑞士法郎等通常被視作避險資產(chǎn)的貨幣兌美元從上個月開始升值。（原標題：美國股市正值暴風前的平靜期 摩根大通稱災(zāi)難即將來臨）
免責聲明：凡本站未注明來源為“財經(jīng)365”的所有作品，均轉(zhuǎn)載、編譯或摘編自其它媒體，轉(zhuǎn)載、編譯或摘編的目的在于傳遞更多信息，并不代表本站及其子站贊同其觀點和對其真實性負責，投資者據(jù)此操作，風險請自擔。