美東時(shí)間周一，資本市場(chǎng)在政策與業(yè)績(jī)的雙重壓力下呈現(xiàn)分化格局。三大股指漲跌互現(xiàn)，標(biāo)普500指數(shù)驚險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)五連陽(yáng)，創(chuàng)下去年11月以來(lái)最長(zhǎng)連漲紀(jì)錄。市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向即將密集披露的科技巨頭財(cái)報(bào)及關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
政策陰云籠罩
特朗普關(guān)稅政策持續(xù)擾動(dòng)市場(chǎng)，企業(yè)盈利前景蒙上陰影：
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已披露財(cái)報(bào)的179家標(biāo)普成分股中，43.6%下調(diào)業(yè)績(jī)指引
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工業(yè)板塊平均毛利率承壓，環(huán)比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)
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供應(yīng)鏈成本預(yù)警企業(yè)數(shù)量同比激增75%
E*Trade監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，期權(quán)市場(chǎng)隱含波動(dòng)率攀升至年內(nèi)高位，反映投資者對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。衍生品交易員正大量買入5月到期的保護(hù)性看跌期權(quán)，押注市場(chǎng)波動(dòng)加劇。
財(cái)報(bào)季焦點(diǎn)解析
本周迎來(lái)科技巨頭財(cái)報(bào)盛宴，四大看點(diǎn)值得關(guān)注：
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蘋果：印度工廠產(chǎn)能利用率能否突破60%
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Meta：AI廣告系統(tǒng)ROI提升幅度
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亞馬遜：AWS業(yè)務(wù)增速是否觸底反彈
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微軟：Copilot商用轉(zhuǎn)化率數(shù)據(jù)
值得注意的是，七巨頭中四家企業(yè)將在本周放榜，其總市值占標(biāo)普500權(quán)重達(dá)22%。Cresset Capital測(cè)算，若這四家企業(yè)盈利同比下滑5%，可能拖累指數(shù)回調(diào)3%。
資金避險(xiǎn)動(dòng)向
板塊表現(xiàn)呈現(xiàn)明顯防御特征：
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生物科技ETF大漲1.14%，創(chuàng)兩個(gè)月最大單日漲幅
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公用事業(yè)板塊獲12億美元資金凈流入
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半導(dǎo)體ETF下跌0.62%，英偉達(dá)受華為昇騰910D沖擊跌逾2%
中概股逆勢(shì)走強(qiáng)，納斯達(dá)克金龍指數(shù)上漲0.68%，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)顯現(xiàn)：
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新能源車雙雄發(fā)力：蔚來(lái)漲6.2%，理想汽車漲3.4%
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垂直平臺(tái)亮眼：BOSS直聘漲3.7%，滿幫漲2.3%
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電商分化：京東漲0.8%，拼多多跌1.2%
關(guān)鍵數(shù)據(jù)前瞻
本周重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)接連登場(chǎng)：
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Q1 GDP初值（預(yù)期2.5%）
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4月非農(nóng)就業(yè)（預(yù)期18.5萬(wàn)人）
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核心PCE物價(jià)指數(shù)（預(yù)期2.8%）
Ameriprise分析指出，若非農(nóng)數(shù)據(jù)超20萬(wàn)且時(shí)薪增速維持4.1%，可能強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)鷹派立場(chǎng)，加劇市場(chǎng)波動(dòng)。當(dāng)前聯(lián)邦基金利率期貨顯示，9月降息概率已從78%回落至65%。
技術(shù)形態(tài)警示
盡管標(biāo)普500守住5500點(diǎn)關(guān)口，但技術(shù)指標(biāo)發(fā)出預(yù)警：
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MACD柱狀體連續(xù)三日縮量
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RSI指標(biāo)呈現(xiàn)頂背離
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納指未能突破17500點(diǎn)關(guān)鍵阻力
高盛衍生品團(tuán)隊(duì)監(jiān)測(cè)到，對(duì)沖基金正在建立科技股多空對(duì)沖組合，看漲/看跌期權(quán)比率降至0.83，顯示謹(jǐn)慎情緒升溫。
（本文數(shù)據(jù)來(lái)源：芝加哥期權(quán)交易所、萬(wàn)得資訊、上市公司公告，分析僅供參考。市場(chǎng)波動(dòng)加劇，投資需謹(jǐn)慎。）更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！