在多重積極因素共振發(fā)力下，最近兩個交易周，A股三大股指持續(xù)上漲，滬指收復(fù)3000點關(guān)鍵關(guān)口，投資者做多情緒進一步升溫。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，反彈短期將持續(xù)，市場本身有望步入內(nèi)生動力驅(qū)動的修復(fù)通道。
在配置層面，機構(gòu)普遍的觀點是高股息和人工智能(AI)方向值得重點關(guān)注：央企紅利低波和高股息板塊的行情預(yù)計將隨著政策預(yù)期強化擴散到更多的央國企板塊;成長板塊則需要重視產(chǎn)業(yè)催化因素。
看好行情延續(xù)性
經(jīng)歷連續(xù)8個交易日的上漲后，上周五滬指再度收復(fù)3000點關(guān)口，其2024年累計漲幅逾1%;深證成指、創(chuàng)業(yè)板指周線雙雙翻紅。
通過對基本面、資金面等因素的研判，多位業(yè)內(nèi)人士表示繼續(xù)看好市場行情的持續(xù)性。
“2月以來，隨著政策積極發(fā)力疊加經(jīng)濟逐步企穩(wěn)，A股市場迎來修復(fù)行情，2024年春季行情已逐步清晰。”光大證券首席策略分析師張宇生判斷，今年2月春節(jié)年貨、出行需求帶動消費價格走升，2月CPI、PPI數(shù)據(jù)有望上行，春季行情或延續(xù)到3月末，當前市場反彈料持續(xù)。
在中信證券首席策略分析師秦培景看來，春節(jié)前A股市場的“流動性循環(huán)連鎖負反饋”在強有力的外力干預(yù)下已經(jīng)結(jié)束。“資本市場監(jiān)管做優(yōu)存量，央國企預(yù)期回報提升，市場有望步入內(nèi)生動力驅(qū)動的修復(fù)通道。央國企的大股東增持、加大分紅回購、產(chǎn)業(yè)鏈并購重組逐步落實，有望支撐優(yōu)質(zhì)藍籌的持續(xù)性行情，也將成為今年最重要的配置主線之一。”
從上周市場行業(yè)板塊表現(xiàn)看，傳媒、計算機、通信等科技成長風(fēng)格行業(yè)漲幅居前，與此同時，具備高股息特征的煤炭、銀行等行業(yè)同樣表現(xiàn)不俗。國海證券研究所副所長、首席策略分析師胡國鵬指出，近期央行貨幣調(diào)控顯著加力，超預(yù)期降準之后，近期5年期LPR超預(yù)期下調(diào)，當前市場已呈現(xiàn)“價值搭臺、成長唱戲”的結(jié)構(gòu)。
申萬宏源策略團隊認為，超跌反彈中，輪漲普漲是一般特征，隨著時間的推移，市場區(qū)分結(jié)構(gòu)主線的重要性提升。后續(xù)主線方面，高股息是更確定的方向，高股息做底倉配置正在形成共識;AI主題行情方面，短期AI產(chǎn)業(yè)密集催化因素足以支持超跌反彈，但后續(xù)行情仍需要進一步催化，特別是4月后的行情延續(xù)可能需要看國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的實質(zhì)進展情況。
緊抓高股息和AI行情
對于后市配置，高股息和以AI為代表的成長板塊是業(yè)內(nèi)人士較為一致看好的方向。
秦培景判斷，央企紅利低波和高股息板塊的行情預(yù)計隨著政策預(yù)期強化擴散到更多的央國企板塊;成長板塊建議淡化交易博弈，重視產(chǎn)業(yè)催化，重點關(guān)注AI相關(guān)主題，其中配置型機會包括AI海外供應(yīng)鏈(光模塊、服務(wù)器代工、PCB等)、國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈以及人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈，交易型機會建議關(guān)注傳媒板塊。另外，港股中的消費、互聯(lián)網(wǎng)等白馬品種已極具長期配置價值，可積極布局參與。
中泰證券首席策略分析師徐馳預(yù)計，AI等板塊或是活躍資金和超跌反彈的短期熱點所在，本輪春季行情或是年內(nèi)題材股賺錢效應(yīng)最好的一波行情。就全年維度看，考慮到總量政策與金融監(jiān)管政策的定力方向不變，央企公用事業(yè)品種以及紅利加央企科技品種等若有調(diào)整，即可逢低布局。
中金公司研究部國內(nèi)策略首席分析師李求索還建議，短期可以結(jié)合政策變化關(guān)注受益領(lǐng)域：“一是受益于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策支持、產(chǎn)業(yè)趨勢明確的科技成長板塊，例如半導(dǎo)體、通信等TMT相關(guān)行業(yè);二是溫和復(fù)蘇環(huán)境下率先實現(xiàn)供給側(cè)出清的行業(yè)，例如具備較強業(yè)績彈性的汽車零部件，以及外需好轉(zhuǎn)推動景氣度提升的出口鏈相關(guān)行業(yè);三是決策層要求推動新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新，相關(guān)家電、建材板塊關(guān)注度有望抬升。”更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！