2月5日，香港股市表現(xiàn)平平，但與香港股市相關(guān)的ETF非常活躍。許多基金大幅上漲，一些產(chǎn)品的單日周轉(zhuǎn)率超過6倍。ETF的出色表現(xiàn)源于春節(jié)期間香港股市積累的上漲——恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)漲幅高達(dá)5.53%和10.23%。
從數(shù)據(jù)來看，盡管2024年南下基金更喜歡高股息行業(yè)，但許多基金經(jīng)理仍然對(duì)科技行業(yè)持明顯樂觀態(tài)度。當(dāng)金山云、中芯國(guó)際等股票創(chuàng)下歷史新高時(shí)，一些分析人士表示，目前，人工智能、新能源、新材料、生物技術(shù)、高端設(shè)備等領(lǐng)域正處于技術(shù)快速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵階段，有望成長(zhǎng)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎。
多個(gè)ETF換手率翻倍?
二月五日，港股主題ETF表現(xiàn)非常出色。
數(shù)據(jù)顯示，港股科技30ETF、新經(jīng)濟(jì)港股通LOF漲停，此外，易方達(dá)恒生新經(jīng)濟(jì)ETF、香港互聯(lián)網(wǎng)ETF、易方達(dá)港股通互聯(lián)網(wǎng)ETFETF、華寶港股互聯(lián)網(wǎng)ETF漲幅超過6%，國(guó)泰港股科技ETF、華泰柏瑞港股通科技50ETF等多款產(chǎn)品漲幅超過5%，集體大幅上漲后，多款產(chǎn)品溢價(jià)率超過10%。
值得注意的是，許多香港股市的科技主題在二級(jí)市場(chǎng)交易中相當(dāng)活躍。恒生新經(jīng)濟(jì)ETF全天周轉(zhuǎn)率高達(dá)648%，全天周轉(zhuǎn)率接近13億元。在過去的一個(gè)月里，該基金的單日交易量經(jīng)常下降到數(shù)百萬(wàn)元，在100萬(wàn)元以上的交易日隨處可見。香港股票技術(shù)30ETF、香港互聯(lián)網(wǎng)ETF、香港科技ETF等基金也有100%以上的換手率，成交額均為近期新高。
港股公募增配
隨著香港股市持續(xù)觸底，公募基金在持續(xù)多個(gè)季度南下“觸底”后，對(duì)香港股市的持股比例達(dá)到歷史新高。
根據(jù)中金公司的研究報(bào)告，南向基金在2024年第四季度大規(guī)模流入香港股票3042.9億港元，占2024年第一季度創(chuàng)紀(jì)錄的8078.7億港元的近40%。截至2024年底，內(nèi)地共有3781只可投資于香港股票的公募基金(QDII除外)。這些基金的市值為4928億元，比第三季度的4558億元增加了8.1%。考慮到去年第四季度香港股市的整體下跌，這表明公共基金積極增加了香港股市的配置。截至第四季度末，香港股票持有的頭寸已經(jīng)上升
此外，自2015年以來，活躍部分股票基金的香港股票配置比例創(chuàng)下歷史新高。國(guó)泰君安研究表明，2024年第四季度，活躍部分股票基金的香港股票配置占14.3%，環(huán)比增長(zhǎng)1.9%。活躍部分股票基金在香港股票中的頭寸顯著增加，配置比例達(dá)到2015年以來的歷史最高水平。
值得一提的是，2024年，南下基金更喜歡高股息板塊，尤其是銀行，全年流入金額“領(lǐng)先”。此外，香港股市的通信、石油石化、公用事業(yè)等典型的香港股市高股息軌道也得到了南上基金的持續(xù)祝福。
據(jù)市值統(tǒng)計(jì)，截至2024年第四季度末，騰訊控股、寧德時(shí)報(bào)、美團(tuán)是陸港通基金重倉(cāng)的前十大港股。-W、貴州茅臺(tái)，阿里巴巴-W、小米集團(tuán)-W、美的集團(tuán)、中國(guó)海洋石油、立訊精密、中國(guó)移動(dòng)等。其中騰訊控股、阿里巴巴-W、小米集團(tuán)-W、美的集團(tuán)、中國(guó)海洋石油等獲得了陸港通基金不同程度的增持。
“性價(jià)比”依然突出
許多基金經(jīng)理仍然對(duì)香港股市的科技板塊持樂觀態(tài)度。
華泰柏瑞CSI港股通科技ETF基金經(jīng)理表示，從全球資產(chǎn)配置來看，港股估值仍處于顯著低估范圍，比美國(guó)、印度等海外市場(chǎng)更具優(yōu)勢(shì)。此外，CSI港股通科技指數(shù)市盈率處于基期以來的歷史低位，估值頗具吸引力。
負(fù)責(zé)恒生新經(jīng)濟(jì)ETF的基金經(jīng)理宋釗賢表示，基于新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式，新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)涵蓋了多個(gè)應(yīng)用高新技術(shù)成果、高附加值、市場(chǎng)前景廣闊的新興產(chǎn)業(yè)。相關(guān)產(chǎn)業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支柱，與中國(guó)加快發(fā)展新質(zhì)量生產(chǎn)力的關(guān)鍵戰(zhàn)略密切相關(guān)。目前，人工智能、新能源、新材料、生物技術(shù)、高端設(shè)備等領(lǐng)域正處于技術(shù)快速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵階段，有望成長(zhǎng)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎。香港股市新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的上市公司與高科技應(yīng)用緊密結(jié)合
博世基金李慶陽(yáng)在第四季度報(bào)告中表示，展望未來，盡管香港股市的整體市場(chǎng)環(huán)境有所減弱，但總體而言，市場(chǎng)仍具有良好的配置價(jià)值。首先，美元降息有利于釋放香港市場(chǎng)的流動(dòng)性。其次，南向資本的持續(xù)流入不僅提高了香港股市的流動(dòng)性，而且顯著增強(qiáng)了市場(chǎng)活力和投資者信心。此外，國(guó)際資本回流也是重要的驅(qū)動(dòng)力之一。預(yù)計(jì)宏觀政策和新的資本市場(chǎng)政策將帶來積極刺激。12月政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)后續(xù)經(jīng)濟(jì)政策的基調(diào)仍值得期待。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！