在人工智能板塊的強(qiáng)勁推動(dòng)下，本周A股三大股指周線集體轉(zhuǎn)紅，上證指數(shù)恢復(fù)3300點(diǎn)大關(guān)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)反彈幅度最大。
展望未來(lái)，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本輪市場(chǎng)將繼續(xù)解讀，建議加強(qiáng)以端人工智能為核心的產(chǎn)業(yè)邏輯突出板塊。此外，在安全邊際較高的紅利板塊和擴(kuò)大內(nèi)需導(dǎo)向下的“雙重”和“雙新”主題也值得關(guān)注。
影響后市投資的重大事件：
一月份，中國(guó)的CPI同比增長(zhǎng)0.5%
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)，1月份，受春節(jié)因素影響，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)從上個(gè)月的0.1%上升到0.5%，從上個(gè)月的同比增長(zhǎng)到0.7%;工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)指數(shù)同比下降2.3%，環(huán)比下降0.2%。隨著股票政策和一攬子增量政策的共同努力，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的良好勢(shì)頭正在增強(qiáng)，消費(fèi)者需求的恢復(fù)正在加快，價(jià)格溫和上漲的有利因素正在增加。與此同時(shí)，企業(yè)和居民的總體預(yù)期正在改善，這也有助于CPI的溫和復(fù)蘇。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開投資座談會(huì)
2月7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席吳清到證券營(yíng)業(yè)部調(diào)查投資者教育基地，主持投資者座談會(huì)，與10名投資者代表進(jìn)行深入交流，充分聽取關(guān)于加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)、促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見和建議。投資者代表就進(jìn)一步嚴(yán)格控制上市公司入口、更準(zhǔn)確地支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市、正確對(duì)待和完善定量交易監(jiān)管、深化公共基金改革等方面提出了意見和建議，提高證券違法犯罪成本，加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)負(fù)面和虛假輿論的快速反應(yīng)和處置。
外資機(jī)構(gòu)密集唱多A股
最近，許多外國(guó)機(jī)構(gòu)對(duì)a股和中國(guó)資產(chǎn)表示了看漲態(tài)度。美國(guó)銀行戰(zhàn)略家建議做更多的中國(guó)股票。高盛認(rèn)為，今年MSCI中國(guó)指數(shù)有14%的上漲潛力。德國(guó)意志銀行表示，中國(guó)股票的“估值折扣”可能會(huì)消失;中國(guó)股市的上行周期從2024年開始，未來(lái)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)將再創(chuàng)新高。
機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)：
中信證券：本輪市場(chǎng)將繼續(xù)演繹：
預(yù)計(jì)本輪市場(chǎng)將繼續(xù)解讀，結(jié)構(gòu)分化和市場(chǎng)節(jié)奏將更加關(guān)鍵。目前，建議加強(qiáng)以端人工智能為核心的產(chǎn)業(yè)邏輯突出板塊，對(duì)智能駕駛持樂(lè)觀態(tài)度AI PC、AI Phone、國(guó)內(nèi)外品牌如人工智能眼鏡、人工智能耳機(jī)等強(qiáng)化布局的高確定性方向;預(yù)計(jì)后續(xù)低波動(dòng)風(fēng)格將逐步體現(xiàn)超額收益。
中國(guó)銀河：關(guān)注科技創(chuàng)新等三條主線
在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的背景下，隨著新質(zhì)量生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展和資本市場(chǎng)對(duì)科技型企業(yè)的加速授權(quán)，a股市場(chǎng)將迎來(lái)結(jié)構(gòu)性估值重塑的機(jī)遇。展望未來(lái)，a股預(yù)計(jì)將向上波動(dòng)。在配置方面，我們將重點(diǎn)關(guān)注三條主線：一是基于發(fā)展新質(zhì)量生產(chǎn)力要求的科技創(chuàng)新主題;二是擴(kuò)大內(nèi)需導(dǎo)向下的“兩個(gè)”和“兩個(gè)新”主題;三是繼續(xù)看好安全邊際較高的紅利板塊，重點(diǎn)關(guān)注中央國(guó)有企業(yè)。
東吳證券：重視AI應(yīng)用端，推理側(cè)投資機(jī)會(huì)
建議關(guān)注人工智能應(yīng)用端和推理端的投資機(jī)會(huì)，關(guān)注三條主線：一是端硬件，包括人形機(jī)器人，AI PC、AI手機(jī)，AI玩具，智能穿戴(AI眼鏡)、智能駕駛等;二是推理計(jì)算能力，包括云計(jì)算、國(guó)產(chǎn)人工智能芯片、芯片制造產(chǎn)業(yè)鏈(半導(dǎo)體設(shè)備、先進(jìn)包裝等);三是AI Agent和AI軟件應(yīng)用(包括但不限于AI賦能電子商務(wù)、營(yíng)銷、辦公、教育、醫(yī)療等)。
施羅德基金：技術(shù)和消費(fèi)將成為2025年拉動(dòng)復(fù)蘇的主力軍
展望2025年，科技和消費(fèi)有望成為推動(dòng)復(fù)蘇的主力軍，穩(wěn)定的房地產(chǎn)也將發(fā)揮重要支撐作用。從中長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)必須依靠科學(xué)技術(shù)來(lái)提高產(chǎn)業(yè)附加值，以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。由此產(chǎn)生的勞動(dòng)報(bào)酬率的提高將增加勞動(dòng)力在收入分配中的比例，這是消費(fèi)崛起的基礎(chǔ)。
摩根士丹利基金：DeepSeek很受歡迎，端側(cè)計(jì)算芯片和軟件應(yīng)用頭部公司
DeepSeek的受歡迎程度意味著未來(lái)全球人工智能領(lǐng)域的發(fā)展可能更加多樣化。同時(shí)，大型模型的成本降低也將加速人工智能應(yīng)用終端商業(yè)閉環(huán)的形成。DeepSeek有望加快人工智能應(yīng)用的實(shí)施，A股推理側(cè)、端計(jì)算能力芯片公司和軟件應(yīng)用頭部公司，以及香港股市積極布局人工智能的相關(guān)龍頭企業(yè)，或有望受益于DeepSeek帶來(lái)的國(guó)內(nèi)人工智能浪潮。
路博邁基金：人工智能的發(fā)展將繼續(xù)支持對(duì)半導(dǎo)體的強(qiáng)勁需求
人工智能的發(fā)展將繼續(xù)支持對(duì)半導(dǎo)體的強(qiáng)烈需求，特別是對(duì)于更高效的專用集成電路(ASIC)對(duì)芯片和數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的需求。對(duì)于長(zhǎng)期投資者來(lái)說(shuō)，人工智能向更低的計(jì)算成本和更高效的演變?yōu)楦鼜?qiáng)大、更有彈性的全球經(jīng)濟(jì)奠定了基礎(chǔ)。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！