新三板最新消息早知道 大手筆資本運(yùn)作，萬(wàn)達(dá)商業(yè)“回A”提速
曾經(jīng)放話要“超越迪士尼”的萬(wàn)達(dá)文旅城項(xiàng)目，被打包閃電出售給融創(chuàng)中國(guó)。7月10日，萬(wàn)達(dá)商業(yè)和融創(chuàng)中國(guó)(01918.HK)聯(lián)合發(fā)布，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)以335.95億元收購(gòu)萬(wàn)達(dá)旗下76個(gè)酒店，同時(shí)萬(wàn)達(dá)以295.75億元的價(jià)格，將13個(gè)文旅項(xiàng)目的91%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)。根據(jù)約定，雙方將在本月底前簽訂詳細(xì)協(xié)議，并“盡快”完成付款、資產(chǎn)及股權(quán)交割。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者測(cè)算，融創(chuàng)過(guò)往一年用于收購(gòu)或投資的金額便超過(guò)500億元，這還不包括融創(chuàng)的拿地及其他成本。
本次收購(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)亦影響深遠(yuǎn)。隨著萬(wàn)達(dá)集團(tuán)剝離文旅項(xiàng)目和部分酒店資產(chǎn)，萬(wàn)達(dá)商業(yè)回歸A股或有新進(jìn)展。雙方表示將在電影等多個(gè)領(lǐng)域全面戰(zhàn)略合作。
7月10日早上，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)官微以“又一震驚世界的大動(dòng)作”為題，發(fā)布了本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的情況。王健林此后通過(guò)媒體表示，轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目將大幅降低萬(wàn)達(dá)商業(yè)負(fù)債，讓萬(wàn)達(dá)商業(yè)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)化運(yùn)營(yíng)，交易完成后，萬(wàn)達(dá)商業(yè)計(jì)劃今年內(nèi)清償絕大部分銀行貸款。證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，多位來(lái)自萬(wàn)達(dá)的人士在轉(zhuǎn)發(fā)朋友圈時(shí)稱(chēng)“萬(wàn)達(dá)要輕裝上陣，迎接新一輪的極速前進(jìn)。”
從萬(wàn)達(dá)的管理結(jié)構(gòu)上來(lái)看，萬(wàn)達(dá)文旅城項(xiàng)目和酒店業(yè)務(wù)都是正在謀求回歸A股的萬(wàn)達(dá)商業(yè)的重要構(gòu)成部分。據(jù)萬(wàn)達(dá)內(nèi)部人士稱(chēng)，萬(wàn)達(dá)商業(yè)回A計(jì)劃中最大的不確定性在于“定性”：萬(wàn)達(dá)商業(yè)不希望被劃入房地產(chǎn)板塊，目前房地產(chǎn)公司IPO發(fā)行幾乎處于停滯狀態(tài)。目前，萬(wàn)達(dá)商業(yè)IPO的審核狀態(tài)為“已反饋”。
根據(jù)7月10日簽訂的協(xié)議，萬(wàn)達(dá)以注冊(cè)資本金的91%即295.75億元，將西雙版納萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、南昌萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、合肥萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目等13個(gè)文化旅游城項(xiàng)目的91%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)，并由融創(chuàng)承擔(dān)項(xiàng)目的現(xiàn)有全部貸款。
而萬(wàn)達(dá)的酒店業(yè)務(wù)也具有相當(dāng)規(guī)模。根據(jù)萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的官網(wǎng)，萬(wàn)達(dá)是中國(guó)最大的五星級(jí)酒店投資及管理企業(yè)，已開(kāi)業(yè)北京萬(wàn)達(dá)索菲特、上海萬(wàn)達(dá)瑞華、合肥萬(wàn)達(dá)文華等102家高星級(jí)酒店，正在美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、澳大利亞、土耳其等國(guó)家建設(shè)8家五星級(jí)萬(wàn)達(dá)文華酒店，正成為首個(gè)來(lái)自中國(guó)的全球高端酒店品牌。
根據(jù)萬(wàn)達(dá)商業(yè)此前的招股文件，萬(wàn)達(dá)商業(yè)于2012年開(kāi)始經(jīng)營(yíng)萬(wàn)達(dá)系列品牌酒店，包括萬(wàn)達(dá)嘉華、萬(wàn)達(dá)文華及萬(wàn)達(dá)瑞華。萬(wàn)達(dá)商業(yè)稱(chēng)，酒店業(yè)務(wù)特有的行業(yè)屬性決定其投資回收期較其他持有型物業(yè)更長(zhǎng)。
根據(jù)協(xié)議，融創(chuàng)將以335.95億元收購(gòu)萬(wàn)達(dá)旗下的76家酒店。目前尚不知具體為哪76家酒店。但酒店交割后，酒店管理合同仍繼續(xù)執(zhí)行，直至合同期限屆滿(mǎn)。
萬(wàn)達(dá)電影(002739)正因擬收購(gòu)萬(wàn)達(dá)影視處停牌狀態(tài)，港股萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展(00169.HK)昨日股價(jià)暴漲，10日上午一度最高大漲超過(guò)150%，至收盤(pán)時(shí)亦錄得46.55%的漲幅。被孫宏斌四度舉牌的金科股份昨日盤(pán)中沖擊漲停，至收盤(pán)時(shí)上漲6%。
根據(jù)融創(chuàng)方面的消息，孫宏斌表示，本次交易涉及資金完全來(lái)自融創(chuàng)自有資金。截至2017年6月30日，融創(chuàng)賬上還有900多億元現(xiàn)金;融創(chuàng)在今年上半年的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?yōu)?100多億元，全年銷(xiāo)售額將超過(guò)3000億元。
在接下萬(wàn)達(dá)文旅城和部分酒店業(yè)務(wù)之前，融創(chuàng)還進(jìn)行了一系列的布局，并且都成為市場(chǎng)焦點(diǎn)：
2016年9月16日，融創(chuàng)宣布收購(gòu)聯(lián)想控股41間目標(biāo)公司的相關(guān)股權(quán)及債權(quán)，涉及42個(gè)物業(yè)項(xiàng)目，交易總代價(jià)約為137.88億元。
2016年11月30日，融創(chuàng)以36.62億元收購(gòu)青島嘉凱城房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司全部股權(quán)。
2017年1月9日，融創(chuàng)通過(guò)增資以26億元的價(jià)格獲得北京鏈家6.25%的股權(quán)。
2017年1月13日，融創(chuàng)中國(guó)戰(zhàn)略入股樂(lè)視，以60.41億的價(jià)格收購(gòu)樂(lè)視網(wǎng)8.61%的股權(quán)，以79.5億元獲得增發(fā)后樂(lè)視致新33.5%的股權(quán)，以10.5億元收購(gòu)樂(lè)視影業(yè)15%的股權(quán)，合計(jì)支出150.41億元。交易完成后，融創(chuàng)中國(guó)成為樂(lè)視網(wǎng)第二大股東，同時(shí)成為樂(lè)視超級(jí)電視和影業(yè)板塊的重要股東。
2017年5月2日，融創(chuàng)中國(guó)旗下天津潤(rùn)澤物業(yè)管理有限公司及天津潤(rùn)鼎物業(yè)管理有限公司于2016年12月9日至2017年4月28日，合計(jì)增持金科股份2.27億股，占金科股份總股本的4.99%，累計(jì)持股比例達(dá)25%，合計(jì)耗資超過(guò)60億元。
2017年5月12日，融創(chuàng)中國(guó)旗下天津融創(chuàng)作為買(mǎi)方，擬向昆明星耀收購(gòu)天津星耀80%股權(quán)及債權(quán)，代價(jià)合計(jì)約102.54億元。
2017年5月31日，融創(chuàng)中國(guó)收購(gòu)華城富麗60%股權(quán)及相關(guān)債權(quán)，總代價(jià)為21億元。
根據(jù)上述項(xiàng)目簡(jiǎn)要測(cè)算，融創(chuàng)過(guò)往一年用于收購(gòu)或投資的金額便超過(guò)500億元，這還不包括融創(chuàng)的拿地及其他成本。然而，僅僅與萬(wàn)達(dá)的一單項(xiàng)目，融創(chuàng)投資額即達(dá)632億元。這似乎說(shuō)明，孫宏斌與首富做生意，氣場(chǎng)要更大一些，這樣才更符合雙方的身份。
文旅城項(xiàng)目仍需大投資
萬(wàn)達(dá)文化旅游項(xiàng)目、萬(wàn)達(dá)旅業(yè)及萬(wàn)達(dá)酒店，是萬(wàn)達(dá)集團(tuán)此前所標(biāo)榜的旅游全產(chǎn)業(yè)鏈。考慮到萬(wàn)達(dá)旅業(yè)今年年初轉(zhuǎn)至同程網(wǎng)，隨著這次文旅項(xiàng)目和酒店集體打包出售，旅游全產(chǎn)業(yè)鏈或已調(diào)整。
王健林去年“要讓迪士尼中國(guó)在未來(lái)10-20年都無(wú)法盈利”的公開(kāi)叫板言猶在耳。根據(jù)此前的規(guī)劃，“迪士尼在中國(guó)大陸只有一家，而萬(wàn)達(dá)在全國(guó)各個(gè)地方可以開(kāi)15個(gè)到20個(gè)，王健林彼時(shí)用”好虎架不住群狼來(lái)形容萬(wàn)達(dá)旅游城的布局。
萬(wàn)達(dá)文旅城通常包含大型購(gòu)物中心、大型舞臺(tái)秀、室內(nèi)外主題樂(lè)園、度假酒店群和商業(yè)步行街等業(yè)態(tài)。根據(jù)媒體報(bào)道整理，隨著2012年悄然啟動(dòng)“文旅城”項(xiàng)目，萬(wàn)達(dá)在全國(guó)目前已布局的文旅城項(xiàng)目總計(jì)投資超過(guò)5000億元。
依托萬(wàn)達(dá)商業(yè)披露的招股書(shū)和萬(wàn)達(dá)官網(wǎng)等其他公開(kāi)資料，證券時(shí)報(bào)記者梳理了目前部分萬(wàn)達(dá)文旅城項(xiàng)目進(jìn)展，其中南昌和合肥萬(wàn)達(dá)旅游城，是王健林在2016年集團(tuán)工作報(bào)告上特別提到的“在全球引發(fā)巨大反響”的兩個(gè)項(xiàng)目，南昌萬(wàn)達(dá)城項(xiàng)目和合肥萬(wàn)達(dá)旅游城兩項(xiàng)目計(jì)劃總投資分別為329.22億元和255.58億元。去年7月，南昌文旅城成為萬(wàn)達(dá)旗下第一家正式開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)的文旅城項(xiàng)目，所有工程預(yù)計(jì)于2022年10月全部竣工。合肥文旅城于去年9月正式開(kāi)業(yè)，分四期開(kāi)發(fā)，所有工程將于2021年4月全部竣工。
此外，哈爾濱萬(wàn)達(dá)文化旅游城項(xiàng)目計(jì)劃總投資272.13億元，所有工程預(yù)計(jì)于2021年6月全部竣工。無(wú)錫萬(wàn)達(dá)文化旅游城項(xiàng)目項(xiàng)目計(jì)劃總投資313.65億元，所有工程預(yù)計(jì)于2022年10月全部竣工。桂林萬(wàn)達(dá)文旅城，去年5月20日開(kāi)工，文化旅游投資160億元，計(jì)劃2020年開(kāi)業(yè)。去年8月26日，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)宣布投資630億元建設(shè)濟(jì)南萬(wàn)達(dá)文化體育旅游城，其中文化體育旅游投資310億元，這是國(guó)內(nèi)萬(wàn)達(dá)第13個(gè)超大型文旅項(xiàng)目，計(jì)劃2017年開(kāi)工，2021年開(kāi)業(yè)。
根據(jù)協(xié)定，萬(wàn)達(dá)向融創(chuàng)轉(zhuǎn)讓的13個(gè)項(xiàng)目持有物業(yè)仍將使用“萬(wàn)達(dá)文化旅游城”的品牌。項(xiàng)目仍按照政府批準(zhǔn)的規(guī)劃、內(nèi)容進(jìn)行開(kāi)發(fā)建設(shè)，接盤(pán)方融創(chuàng)也將面臨較大的項(xiàng)目資金需求。值得注意的是，7月6日，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)發(fā)布了2017年上半年工作簡(jiǎn)報(bào)。萬(wàn)達(dá)商業(yè)收入735億元，完成年計(jì)劃的48.8%，完成上半年計(jì)劃的115.3%，同比增加14.2%。其中：地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入563.4億元，完成上半年計(jì)劃的119.2%，同比增加11.3%;回款491.4億元，完成上半年計(jì)劃的120.3%;租金收入116.9億元，完成上半年計(jì)劃的102.2%，同比增加34.3%，租金收繳率100%。作為公司支柱之一產(chǎn)業(yè)的“文化集團(tuán)”收入308億元，同比增加5.9%.
(原標(biāo)題：融創(chuàng)接盤(pán)萬(wàn)達(dá)旗下資產(chǎn) 萬(wàn)達(dá)商業(yè)“回A”或提速)
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